华安证券–计算机行业:北京出台新基建三年行动方案,车联网成发展重点【行业研究】

【研究报告内容摘要】 行情回顾 本周上证综指下跌了0.38%,创业板指上涨1.86%,沪深300指数上涨0.05%。计算机行业指数上涨1.02%,跑赢上证综指1.40%,跑输创业板指0.84%,跑赢沪深300指数0.98%。年初至今来看,计算机行业指数依然跑赢大盘指数,相对沪深300的超额收益达到15.17%。横向来看,本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第6,在TMT四大行业(电子、通信、计算机、传媒)中位列第二。 北京出台新基建三年行动方案,车联网成发展重点 北京发布《北京市加快新型基础设施建设行动方案(2020-2022年)》,文件重点提及车联网的建设。我们认为核心主要有以下四个方面:1)网络设施升级,强调车路协同。车路协同是实现自动驾驶的重要技术手段,车联网需要高可靠和低时延的专用网络,而5GSA通过网络切片技术,能够提供满足该要求的网络设施。从行动方案中可以看出,未来的5G网络需要支持L4及以上的自动驾驶。2)云控平台的重要性。方案明确建立三级架构的云控平台,边缘云用来进行汽车和路侧的感知,区域云通过调度算法能够进行单域自制、跨域协同,中心云提供高性能的存储和计算资源,并与其他公共云平台如公共信息发布、应急救援等进行协同。3)确定三年300公里网联道路的目标。当前车联网仍然以示范区和先导区的形式进行建设,北京行动方案提出三年铺设300公里的网联道路,能够保证绝大多数应用场景的示范应用要求。4)智慧出行和智慧物流是主要应用场景。智慧物流被列为主要应用场景,这体现了商用车和特种车辆实现智能网联同样重要。 我们认为以重卡、中轻卡,两客一危,公交车和出租车、港口、矿山、景区无人车、园区物流车、机场摆渡车等商用车和特种车的车联网应用需求强,会率先实现车联网大规模商用。 根据最近的产业链调研,我们对车联网的发展趋势有以下的更新:1)车路协同在路侧端的摄像头、毫米波雷达、激光雷达、边缘计算服务器、路边单元RSU、云控平台、ETC,都有机会成为标配。2)高速公路低成本的1线、4线激光雷达评估下来更为合适;城市中毫米波雷达更为合适。3)路侧部分,RSU和激光雷达目前的成本较高。推测高性能RSU的成本在5万左右,基础款的在1.5万左右。激光雷达目前在7万,低成本的1线激光雷达可以做到1万。 建议关注:千方科技、鸿泉物联、锐明技术、四维图新、移远通信。 风险提示 1)海外疫情进一步扩散,企业商务活动受到限制,订单需求不及预期;2)新基建领域投资力度不及预期;3)车联网等新技术发展和商用化落地进度不及预期;4)中美贸易摩擦加剧。

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