国海证券–食品饮料行业事件点评报告:北京新发地市场疫情反弹,关注国内猪肉和水产板块【行业研究】

【研究报告内容摘要】 事件: 北京新发地疫情:6月12日16时-24时,北京市新增新冠肺炎确诊病例4例,病例人员均与新发地市场有关联,同时相关部门在新发地市场抽检时从切割进口三文鱼的案板中检测到了新冠病毒。 投资要点: 水产品短期将受到冲击,中长期有利于国产对进口的替代北京新发地市场内切割进口三文鱼的案板中检测到了病毒,存在多种可能原因,一是进口三文鱼自身表面带有病毒,在低温运输和贮藏中病毒仍然存活,并附在了案板表面。而这又可能涉及三文鱼的养殖基地、冷链运输环节,包装物,以及贮存环节等方面的病毒感染风险。二是市场内顾客或商户携带病毒使得案板被污染。 目前关于三文鱼切割案板的病毒来源还未确定,但市场已经认识到三文鱼等生食食品特别是来源于疫情爆发的进口水产品、冷鲜食品的潜在病毒感染风险,多地针对三文鱼等海鲜产品进行下架。由此,短期内海鲜、水产品将受到一定负面影响,而猪肉、牛羊肉、禽肉等将对此形成替代,且对进口冷鲜食品比如牛肉、猪肉、禽肉、水产品的海关监管预计都会加强,从而使得国产猪肉、牛羊肉等需求增加,利好国内生猪养殖屠宰等产业。同时,出于对卫生安全的追求,人们会避免接触到生肉,对于精分割免洗肉产品以及具有一定品牌影响力的肉产品的需求将进一步增加。由此推荐龙大肉食、华统股份。中长期来看,国内疫情控制较好而国外疫情此起彼伏,或使得国内水产品加快进口替代进程,建议关注国联水产,百洋股份,好当家。 利于线上销售渠道发展线下市场由于人员较多,生鲜产品裸露,通风环境等有待改善,易滋生病毒细菌。经过三文鱼事件,将进一步增强人们的健康卫生意识,促进线上销售渠道的发展。 冷链运输监管会加强,长期来看利好冷鲜食品的发展三文鱼切割案板病毒事件也将进一步催化国内冷链运输行业的成熟,加快冷链运输建设,为冷鲜食品的销售提供物流运输条件,从而促进低温肉制品等冷鲜食品行业的增长。 出于国产猪肉对水产品的短期替代增加,利好生猪养殖和屠宰行业,现阶段,结合业绩增长和估值情况,我们重点推荐龙大肉食、华统股份。同时,现阶段,鉴于海内外新冠疫情对食品饮料众多细分子行业带来较大的负面影响,故维持行业“中性”评级。 风险提示:疫情发展超预期食品安全事件推荐标的经营不达预期宏观经济低迷。

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