万联证券–有色行业周观点报告:关注新能源和5G上游金属板块【行业研究】

【研究报告内容摘要】 欧美经济受挫,国内宏观面利好持续:上周五,美国股市收高,但三大股指均创下截至3月20日当周以来的最大单周百分比跌幅;欧洲方面,欧洲三大股指大幅下挫,欧洲央行将长期保持宽松的货币政策立场;国内方面,5月中国服务业PMI大幅回升至55,中国制造业PMI升至50.7,中国综合PMI也大幅提升6.9%至54.5,为2月以来的首次扩张,也是2011年2月以来的最高值,预计下周国内宏观情绪将继续向好。 5G基建相关金属板块值得长期关注:各省为加快推动5G产业发展,持续推出5G基建建设计划:今年新疆计划总投资超过20亿元建成5G基站4897个;河南印发3年计划,预计到2022年,5G基站数量达到16.8万个,网络实现乡镇以上区域连续覆盖,5G用户突破6200万户。政策利好有望加快5G基站建设速度,建议关注5G基建相关金属投资机会。 稀土进口和原料变动将带动稀土价格:上周,由于疫情影响,稀土矿进口、废料回收和独居石原料减少,下游需求也因为经济复苏而逐渐恢复,支撑稀土价格。稀土氧化物价格显著上涨:轻稀土方面,上游商家报价较为坚挺,低价出货意愿有限。中重稀土方面,铽、钆、钬等中重稀土产品价格涨势明显,建议关注稀土永磁板块龙头企业低位买进机会。 风险因素:全球经济动荡,世界各国政策变化,地缘政治局势突变,下游消费不及预期,新冠肺炎疫情影响。

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31102023

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