东吴证券–通信行业点评报告:国家电网携手华为、BAT四大巨头,又掀新基建浪潮【行业研究】

【研究报告内容摘要】 事件:6月15日下午,国网在京举行“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式,对外发布“数字新基建”十大重点建设任务,并与华为、阿里、腾讯、百度等合作伙伴签署战略合作协议。 强强联合”,持续发力“数字新基建”,大力培育经济增长极:继阿里、腾讯以及抖音等互联网公司发布资本开支计划,国网携手华为、BAT四大巨头,加快数字新基建投资节奏,2020年,国网在相关领域总体投资约247亿元,预计拉动社会投资约1000亿元。国网此次发布的“数字新基建”十大重点建设任务,聚焦大数据中心、工业互联网、5G、人工智能等“新基建”领域。我们认为,新基建作为拉动经济增长的新动力,在天时(顶层设计)、地利(地方政府的支持)以及人和(需求爆发)的背景下,是政策所趋,产业所需。 打造“能源+互联网”新模式,加快传统电网转型升级,推动数据中心、5G等关键领域生态构建:引入通信和互联网头部企业参与到能源互联网建设中,打造“能源互联网企业”新模式,推动电网向能源互联互通、共享互济的过程。我们认为,传统电网的转型升级将进一步拉动数据中心以及5G等新型基础设施建设进度,推动管理转型和业务升级、实现效率效益提升。 新基建建设热浪不断,持续看好关键环节的绩优个股:政策层面,5G以及IDC为代表的基建红利不断,建设节奏不断提速;从产业需求来看,我们预计流量增速即将触底回升,进入5-7年黄金发展大周期,线性释放的供给需求难以满足指数级增长的流量需求,产业景气度将持续稳步向上。 建议关注的个股:流量基建:IDC:数据港、宝信软件、杭钢股份、鹏博士、光环新网、奥飞数据、城地股份、沙钢股份等;光模块:中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛;云计算:优刻得、网宿科技;电力信息化:恒华科技、朗新科技、恒实科技、国网信通;路由器:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷;流量可视化:中新赛克、恒为科技;基站基建: 中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等;5G应用:高清视频:淳中科技;车联网:中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技;物联网:和而泰、拓邦股份、美格智能。 风险提示:5G产业进度不及预期,云厂商资本开支不及预期。

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