中航证券–通信行业周报:北京发布新基建三年发展计划,三个“20”推动工业互联网发展【行业研究】

【研究报告内容摘要】 行情回顾: 本期通信指数-0.36%,行业排名 17/28;上证综指收于 2919.74(-0.38%),创业板指报收 2206.76(+1.86%); 涨幅前五:实达集团(+ 26.81%)、七一二(+13.19%)、广和通(+11.03%)、网宿科技(+10.69%)、华测导航(+10.37%); 跌幅前五:盛洋科技(-23.03%)、万马科技(-6.01%)、*ST 九有(-5.46%)、中嘉博创(-5.16%)、润建股份(-4.97%)。 重大事件: 1、“全国一网”股份公司倒计时:6月 30日挂牌,12月 30日完成注资; 2、中国电信 2020年 5G 资本开支约 453亿元,占总资本开支的 55.3%; 3、阿里云发布“云上春雷”计划,三年落地 100个工业互联网平台。 核心观点: 北京 发布 新基建三年发展计划,三个“ 20” 推动工业互联网发展 :近日,北京发布《北京市加快新型基础设施建设行动方案(2020-2022年)》。方案主要包括三个方面, ①方案 指出,要加快国家工业互联网大数据中心、工业互联网标识解析国家顶级节点(北京)建设,开展工业大数据分级分类应用试点,支持在半导体、汽车、航空等行业累计 建设 020个以上标识解析二级节点。推动人工智能、5G 等新一代信息技术和机器人等高端装备与工业互联网融合应用, 培育 020个以上具有全国影响力的系统解决方案提供商,打造 020家左右的智能制造标杆工厂,形成服务京津冀、辐射全国产业转型升级的工业互联网赋能体系。营造产业集聚生态,加快中关村工业互联网产业园及先导园建设,创建国家级工业互联网示范基地。② 要以市场为导向,夯实园区发 展基础。鼓励园区建设优化协同创新服务设施,为园区企业提供全方位、多领域、高质量的服务。围绕信创、5G+8K、工业互联网、网络安全、智能制造等重点行业领域,建设一批特色鲜明的产业园区。推进京津冀产业链协同发展,支持产业园区合作共建。③ 支持开展 5G 、物联网、工业互联网、云化大数据等场景应用的安全设施改造提升,围绕物联网、工业控制、智能交通、电子商务等场景,将网络安全能力融合到业务中形成部署灵活、功能自适应、云边端协同的内生安全体系。鼓励企业深耕场景安全,形成个性化安全服务能力,培育一批细分领域安全应用服务特色企业。 我们认为, 北京新基建三年发展计划体现了工业互联网产业政策较强的持续性 , 在政府 带动下,G 5G 领域 从基站到终端、从标准到应用,全产业链行业 紧密协同,G 5G 基站建设步伐再提速。 同时, 工业互联网 作为 工业数字化转型浪潮下,工业体系和互联网体系深度融合的产物,是新一轮工业革命的关键基础设施和重要支撑 。为 我国参与工业互联网产业的企业数量约为 21012家,从业务类型上可以分为产品和技术提供企业、规划设计和咨询服务企业、系统集成商、行业用户以及协会等其他部门。部分企业业务存在交叉,但从产业市场结构上看,我国工业互联网企业主要偏向于边缘层,提供产品和技术企业占比为 51.57% ,达到一半以上,但真正应用工业互联网平台的企业数量较少,占比不足 10% 。 建议关注子领域 :工业互联网 。 中长期来看,C MEC 与 与 G 5G 的结合,驱动各行业领域加快其业务模式创新,在这一过程中 C 5G+MEC 不仅带来边缘云计算应用场景的创新与改变,并且也 倒逼 云与 计算算力进一步提升与 G 5G 网络建设部署的不断加强,重点推荐子领域:①电信运营商;②基站制造商;③光模块; ; ④数据中心 。 重点关注子领域: ① 工业互联网:我国工业互联网企业主要偏向于边缘层,提供产品和技术企业占比为 51.57%,达到一半以上,但真正应用工业互联网平台的企业数量较少,占比不足 10%。我们预计在政策助推下工业互联网有望加速发展。 ② 电信运营商:5G 时代电信运营商开始发力应用服务领域,整体业务结构有望改善。 ③ 基站制造商:2020年 5G 网络建设继续推进,预计有更多省市实现 5G 网络覆盖,基站制造商业绩持续增长具有确定性。 ④ 光模块:5G 承载网络一般分为城域接入层、城域汇聚层、城域核心层和省内干线,实现 5G 业务的前传和中回传功能,与 3G、4G 时代相比,5G 网络架构多了一个中传,中传的出现会趋势光模块的使用越来越多,预计 5G 时期光模块的需求总量和市场规模相对于 4G 都将大幅提升。同时海外超级数据中心网络需求不断提升,400G 高端光模块部署有望提速,预计出口型光模块企业持续收益。 ⑤ 数据中心:5G、AI、大数据、云计算等业务飞速发展,诸多产业应用将催生海量数据,必然带来大量分布式计算、分布式存储、分布式数据库管理需求,这些均离不开大数据中心做支撑。数据中心不仅仅是基础设施,又是新兴产业发展的服务支撑。多个地方政府开始分批出台扶持数据中心的政策 ,一改此前数据中心高能耗低税收的定位,把数据中心发展提高到战略地位,预计深度绑定核心互联网客户(阿里、腾讯等)且拥有一线城市优质土地资源的 IDC 公司将持续受益。 建议关注: 短期关注: 工业互联网:能科股份长期关注: 电信运营商:中国联通;基站制造商:中兴通讯;通信网络设备制造商:工业富联;光模块制造商: 中际旭创;数据中心:奥飞数据,数据港。 风险提示: 5G 网络建设速度不及预期;行业增速不及预期风险。

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