华西证券–机械设备行业周报:苹果特斯拉股价均创下新高,挖机销量继续强劲【行业研究】

【研究报告内容摘要】 苹果特斯拉股价均创下新高,挖机销量继续强劲。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股份(603203)、迈为股份(300751),科创板:石头科技(688169)、瀚川智能(688022)、柏楚电子(688188)(华西机械&中小盘联合覆盖)。 重点行业动态:挖机销量连续三月保持强势增长;5月乘用车销量增速时隔22个月转正。1)5月挖掘机销量同比增长68.00%,再超市场预期,国内需求持续强劲之前其他工程机械均同样呈现显著回暖。根据目前核心零部件的排产情况及各地重大项目开工情况,我们判断6月工程机械销量数据仍将保持强劲之势。2)5月中国狭义乘用车销量为160.9万辆,环、同比分别增长12.6%、1.8%,同比时隔22个月重现正增长,由于上年同期基数相对较低,预计今年下半年车市的整体走势将较为平稳;其中新能源乘用车批发销量7.02万辆,同比下降25.8%、环比增长19.5%,仍存在一定压力,特斯拉销量强劲、6月10日特斯拉股价再创历史新高、并超越丰田成为全球市值最高的汽车公司。 重点推荐:苹果门店密集复工,设备产业链弹性不断临近。1)随着全球新冠疫情的放缓,苹果门店正在密集推进复工,截至本周苹果已在全球范围内有超过300家AppleStore重新开业,诸多因素叠加苹果股价再度创下新高。2)我们判断苹果产业链设备企业正处于大规模生产、积极备货中,并将陆续进入发货节奏,我们维持此前的判断,对国内设备企业而言,可能迟到但不会缺席,国内苹果3C产业链业绩弹性仍大。 投资建议:1)看好国内3C产业链,推荐科森科技、赛腾股份、快克股份,受益标的华兴源创、精测电子等。2)疫情之下小家电有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐先导智能。4)同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)。5)HIT有望成为下一代主流电池片技术,推荐迈为股份。 风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。

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