长城证券–机械设备周报2020年6月第2期:5月挖掘机销量再超预期,工程机械持续高景气【行业研究】

【研究报告内容摘要】 本周机械设备行业与沪深300指数涨幅持平:上周市场指数出现分化,中小板指、创业板指、沪深300和深圳成指收涨,上证综指和上证50收跌,成交量有所回落。中小板指涨幅为0.98%,创业板指涨幅为1.86%,沪深300涨幅为0.05%,深圳成指涨幅为0.64%,上证综指跌幅为0.38%,上证50跌幅为0.38%。本周两市成交额3.31万亿,环比上周下降7.37%。 申万一级子行业中,近半数录得涨幅,其中休闲服务涨幅超6%,传媒、医药生物涨幅超3%,机械设备涨幅为0.05%,排名第12/28,与沪深300涨幅持平。机械设备细分子行业中,大部分子行业录得跌幅,工程机械、仪器仪表和其他专用机械涨幅分别为2.15%、0.98%和0、97%,印刷包装机械和重型机械跌幅超3%。机器人指数跌幅为0.99%,未跑赢沪深300指数。机械设备行业个股方面,部分个股上周表现持续强势,奥普光电涨幅达32.2%,紫天科技涨幅达31%,此外北玻股份、*ST京城、华昌达涨幅均超15%,共计12只个股涨幅超10%。上周机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。有8只股票跌幅超过10%,其中天茂退跌幅达41.07%,恒锋工具、信隆健康跌幅超15%。 本周行业重点新闻及公告。1.【中国工程机械工业协会】近日,根据中国工程机械工业协会统计数据,2020年5月份,各企业共计销售各类挖掘机械产品31744台,同比增长68%,远超行业预期(50%)。另据了解,起重机械、高空作业平台等销量都取得了突破。根据中国工程机械工业协会统计数据,今年5月,国内各企业销售挖掘机3.17万台,同比增长68%。 其中,国内销量2.95万台,同比增长76.3%;出口销量2223台,同比增长3.3%。1-5月,国内各企业挖掘机销量累计14.58万台,同比增长19.4%。 其中,国内销量13.42万台,同比增长19.4%;出口销量1.16万台,同比增长20.7%。从产品分类来看,小型挖掘机继续领跑市场。5月,国内小型挖掘机销量达1.78万台,同比增速高达83.7%;中挖和大挖销量分别为7538台和4161台,同比增速分别为70.2%和60.8%。今年前5月,国内小挖累计销量8.41万台,同比增长23.7%;中挖和大挖累计销量分别为3.35万台和1.66万台,分别同比增14.6%和9.6%。2.【国际能源网】近日,美国太阳能产业协会(SEIA)和WoodMackenzie在最新发布的美国太阳能市场观察报告(U.S.SolarMarketInsight)中公布了创纪录的第一季度数据。数据显示,2020年第1季度美国光伏新增装机量高达3.6GW,是美国有史以来新增装机量最多的第一季度。但根据SEIA数据,2020年,与新冠肺炎爆发前的预测相比,屋顶光伏新增装机量将下降32%。3.【乘联会】近日,乘联会公布了5月份的销量数据。根据数据显示,5月份新能源狭义乘用车销量为6.8万辆,虽然同比下降25.4%,但环比增长22.2%,新能源市场5月呈良好态势。而在累计销量方面,今年1-5月累计销量23.0万辆,同比下降达到45.6%。其中,特斯拉Model3销量一马当先,其5月销量突破万台大关至11095辆并夺得销冠,与4月相比销量翻了近3倍,其销量如此迅猛显然与其5月份的调价有莫大关系;获得第二名的是广汽新能源埃安S,销量达到3892辆,保持大涨趋势;而有好几个月没有进入榜单前10的北汽EU系列再次拿到第三名,并且销量也达到了3500台;另外,两款造车新势力车型蔚来ES6和理想ONE车型的销量均超过了2千台。4.【中国经济网】中芯国际拟在上交所科创板上市,计划公开发行股票不超过16.86亿股,拟募集资金200亿元,6月1日,上交所正式受理中芯国际科创板上市申请。随后,火速完成了首轮问询,“大考之日”定在了6月19日。5.【精工科技】公司中标《吉林碳谷碳纤维股份有限公司高性能碳纤维碳化生产线扩建项目》所需采购的碳纤维生产线,项目预估金额为3.70亿元。6.【华源控股】公司股东苏州国发融富、吴江东方国发拟减持合计不超过5,356,828股,占公司总股本1.7223%。7.【上工申贝】公司拟对35名合格投资者非公开发行的股票数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%,即不超过164,576,880股(含)。本次非公开发行募集的资金不超过人民币10亿元(含本数)。扣除发行费用后拟投入特种缝制设备及智能工作站技术改造项目和投资设立南翔研发与营销中心项目。8.【博深股份】公司近日接到股东吕桂芹女士函告,获悉吕桂芹女士将部分股票质押给招商证券股份有限公司,本次质押股数为10,200,000股,占其所持股份21.11%,占公司总股本2.33%。9.【浙江鼎力】公司股东中鼎投资因自身资金安排需要,拟通过竞价交易或大宗交易方式减持其所持公司股份不超过2,800,000股,即不超过公司总股本的0.58%。 本周机械行业投资观点及组合:国铁建设资本金预算增加1000亿元,轨交投资有望加速;激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;5月挖掘机销量再超预期,工程机械持续高景气;苹果计划提升iPhone产量,有望带动3c自动化设备需求;2020Q1中国大陆半导体设备出货大增,产业链进口替代有望加速;大众入股国轩增资江淮,锂电设备行业发展有望再提速;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期;工信部就《光伏制造行业规范条件》公开征求意见,光伏产业精细化发展利好设备龙头;卫星互联网纳入新基建范畴,空间基础设施建设市场有望开启。建议关注军民融合典范上海沪工;空港地面设备国产化龙头威海广泰;工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压、液压破碎锤龙头艾迪精密;锂电设备龙头先导智能、锂电设备整线龙头赢合科技;国产面板检测领先企业精测电子,平板显示模组设备领先企业联得装备;国产激光器龙头锐科激光;半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创。 风险提示:宏观经济下行风险;全球疫情持续影响;原材料价格波动;下游需求低迷;国际地缘政治冲突;贸易争端持续;产业政策调整。

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