中泰证券–中泰通信行业周报:一线地区IDC推进加速,蜂窝物联终端数持续扩大【行业研究】

【研究报告内容摘要】 市场回顾 本周沪深300上涨2.39%,创业板上涨5.11%,其中通信板块上涨5.27%,板块价格表现强于大盘;通信(中信)指数的114支成分股本周内换手率为3.66%;同期沪深300成份股换手率为1.40%,板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是:大唐电信(23.56%)、梦网集团(16.61%)、中通国脉(13.60%)、新易盛(13.31%)、鹏博士(12.45%);跌幅居前五的公司分别是:邦讯技术(-14.31%)、*ST北讯(-11.72%)、华测导航(-6.87%)、*ST高升(-6.62%)、*ST信通(-6.23%)。 投资建议 一线城市地区IDC推进加速。广东省工业和信息化厅印发关于广东省5G 基站和数据中心总体布局规划(2021-2025年)的通知,全省按照“双核九中心”的总体布局,形成广州、深圳两个低时延数据中心核心区和汕头、韶关、梅州、惠州(惠东、龙门县)、汕尾、湛江、肇庆(广宁、德庆、封开、怀集县)、清远、云浮9个数据中心集聚区,计划至2022年底上架率达到65%以上,规划建设在用折合标准机架数累计约47万个,PUE值不超过1.3,2025年底上架率达到75%以上,规划建设在用折合标准机架数累计约100万个,PUE值不超过1.25。北京市也发布加快新型基础设施建设行动方案(2020-2022年),推进数据中心从存储型到计算型的供给侧结构性改革,加强存量数据中心绿色化改造,推进数据中心从“云+端”集中式架构向“云+边+端”分布式架构演变。上海市经信委发布新建IDC项目用能指标,批准12个互联网数据中心项目并要求在2021年6月之前完成合计3.6万机架建设。随着国家新基建政策的颁布,各地政府纷纷积极推进相关产业的发展,叠加疫情驱动线上经济繁荣,5G建设加速,一线城市及周边地区数据中心建设推进速度加快。 高通骁龙690发布,加速5G手机下沉,预计今年年底全球5G用户数达1.9亿。6月17日,高通骁龙6系列首款5G Soc骁龙690正式发布,骁龙690基于8nm工艺打造,它使用了高通Kryo 560自研CPU,其基于ARM A77和A55架构打造,采用了2个大核加6个小核的架构设计;大核主频2.0GHz,小核主频1.7GHz,GPU是Adreno619L。相比骁龙675,690的CPU速度提高了20%,图形性能提高了60%。高通6系列芯片往往出现在中档和廉价手机上,骁龙690增加5G制式有望加速5G手机下沉,高通表示,HMD Global、LG、摩托罗拉、夏普、TCL和闻泰等均计划推出搭载骁龙690的智能手机。根据信通院统计,2020年5月国内手机市场总体出货量3375.9万部。其中,5G手机出货量1564.3万部,占比提高至46.3%。中国移动5月5G套餐用户数保持快速增长,当月新增1186.4万户。由于中国5G建设迅速普及,抵消了北美和欧洲因新冠肺炎控制措施而受到的影响,爱立信提高对5G的预测,预计至今年年底全球5G用户数有望达到1.9亿。 蜂窝物联网终端用户数持续扩大,积极关注蜂窝通信模组厂商。据工信部统计,截至5月末,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户达10.97亿户,同比增长44%,比上年末净增6886万户,其中应用于智能制造、智能交通、智能公共事业的终端用户增长均达30%左右。5G推动移动互联网向万物互联网时代转变,据Strategy Analytics预测,到2025年,5G连接将增长到所有物联网连接的三分之一;蜂窝物联网连接数将增长到23亿。根据GSMA和信通院共同预测,中国目前已是全球最大的M2M市场,2020年中国蜂窝连接数有望达到3.36亿,年复合增长率约29%,而LPWA技术将另外提供7.3亿连接,使得中国全市场连接数达到10亿。物联网的发展将经历三个阶段:连接-感知-智能,无线通信模块行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力应用市场的行业,随着物联网技术不断发展和应用范围拓展,市场对于蜂窝通信模块的需求将不断增加,有望带来相关公司业绩边际改善。 投资建议:5G投资与云资本开支需求共振,REITs新规利好IDC等新基建投资机会,蜂窝物联网发展迅速。建议关注数据中心:光环新网、宝信软件、数据港、万国数据、世纪互联、城地股份、科华恒盛、奥飞数据等;手机与物联网:闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份;5G主设备商:中兴通讯(无线+传输)、烽火通信(传输);交换路由设备商:紫光股份、星网锐捷;光器件:中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技、剑桥科技;连接器:意华股份;无线射频:世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信、通宇通讯;光电缆:中天科技、亨通光电风险提示:5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等

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请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业周报 2020年6月21日 通信 一线地区IDC推进加速,蜂窝物联终端数持续扩大 中泰通信行业周报(0615-0621) [Table_Main] [Table_Title] 评级:增持(维持) 分析师:陈宁玉 执业证书编号: S0740517020004 电话:021-20315728 Email: chenny@r.qlzq.com.cn 分析师:易景明 执业证书编号: S0740518050003 电话:021-20315728 Email:yijm@r.qlzq.com.cn 研究助理:周铃雅 Email:zhouly@r.qlzq.com.cn 603236.SH 移远通信 买入 002396.SZ 星网锐捷 买入 600050.SH 中国联通 买入 600845.SH 宝信软件 买入 300308.SZ 中际旭创 买入 002139.SZ 拓邦股份 买入 300394.SZ 天孚通信 买入 600498.SH 烽火通信 买入 000063.SZ 中兴通讯 买入 300454.SZ 0 深信服 买入 002897.SZ 意华股份 买入 600745.SH 闻泰科技 买入 300383.SZ 光环新网 买入 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] [Table_Finance] 投资要点  市场回顾 本周沪深300上涨2.39%,创业板上涨5.11% ,其中通信板块上涨5.27%, 板块价格表现强于大盘;通信(中信)指数的 114支成分股本周内换手率 为3.66%;同期沪深300成份股换手率为1.40%,板块整体活跃程度强于 大盘。 通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是: 大唐电信(23.56%)、 梦网集团(16.61%)、中通国脉(13.60%)、新易盛(13.31%)、鹏博 士(12.45%);跌幅居前五的公司分别是:邦讯技术(-14.31%)、 * ST 北讯(-11.72%)、华测导航(-6.87%)、*ST高升(-6.62%)、*ST信 通(-6.23%)。 投资建议 一线城市地区IDC推进加速。广东省工业和信 息化厅印发关于广东省 5G 基站和数据中心总体布局规划 (2021-2025 年)的通知,全省按照“双 核九中心”的总体布局,形成广州、深圳两个低时延数据中心核心区和汕 头、韶关、梅州、惠州(惠东、龙门县)、汕尾、湛江、肇庆(广宁、德 庆、封开、怀集县)、清远、云浮 9 个数据中心集聚区,计划至2022年 底上架率达到 65%以上,规划建设在用折合标准机架数累计约 47万个, PUE值不超过1.3,2025年底上架率达到 75%以上,规划建设在用折合 标准机架数累计约 100万个,PUE值不超过1.25。北京市也发布加快新 型基础设施建设行动方案(2020-2022年),推进数据中心从存储型到计 算型的供给侧结构性改革,加强存量数据中心绿色化改造,推进数据中心 从“云+端”集中式架构向“云+边+端”分布式架构演变。上海市经信委发布 新建IDC项目用能指标,批准12个互联网数据中心项目并要求在2021年 6月之前完成合计3.6万机架建设。随着国家新基建政策的颁布,各地政府 纷纷积极推进相关产业的发展,叠加疫情驱动线上经济繁荣,5G建设加速, 一线城市及周边地区数据中心建设推进速度加快。 高通骁龙690发布,加速5G手机下沉,预计今年年底全球5G用户数达 1.9亿。6月17日,高通骁龙6系列首款5G Soc骁龙690正式发布,骁 龙690基于8nm工艺打造,它使用了高通Kryo 560自研CPU,其基于 ARM A77和A55架构打造,采用了2个大核加6个小核的架构设计;大 核主频2.0GHz,小核主频1.7GHz,GPU是Adreno619L。相比骁龙675, 690的CPU速度提高了20%,图形性能提高了60%。高通6系列芯片往 往出现在中档和廉价手机上,骁龙690增加5G制式有望加速5G手机下 沉,高通表示,HMD Global、LG、摩托罗拉、夏普、TCL和闻泰等均计 划推出搭载骁龙690的智能手机。根据信通院统计,2020年5月国内手机 市场总体出货量3375.9万部。其中,5G手机出货量1564.3万部,占比提 高至46.3%。中国移动5月5G套餐用户数保持快速增长,当月新增1186.4 万户。由于中国5G建设迅速普及,抵消了北美和欧洲因新冠肺炎控制措 施而受到的影响,爱立信提高对5G的预测,预计至今年年底全球5G用户 数有望达到1.9亿。 蜂窝物联网终端用户数持续扩大,积极关注蜂窝通信模组厂商。据工信部 统计,截至5月末,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户达10.97 亿户,同比增长44%,比上年末净增6886万户,其中应用于智能制造、 智能交通、智能公共事业的终端用户增长均达30%左右。5G推动移动互 联网向万物互联网时代转变,据Strategy Analytics预测,到2025年,5G 连接将增长到所有物联网连接的三分之一;蜂窝物联网连接数将增长到23 亿。根据GSMA和信通院共同预测,中国目前已是全球最大的M2M市场, 2020年中国蜂窝连接数有望达到3.36亿,年复合增长率约29%,而LPWA 技术将另外提供7.3亿连接,使得中国全市场连接数达到10亿。物联网的 发展将经历三个阶段:连接-感知-智能,无线通信模块行业是物联网中率先 形成完整产业链和内在驱动力应用市场的行业,随着物联网技术不断发展 和应用范围拓展,市场对于蜂窝通信模块的需求将不断增加,有望带来相 关公司业绩边际改善。 投资建议:5G投资与云资本开支需求共振,REITs新规利好IDC等新基 建投资机会,蜂窝物联网发展迅速。建议关注数据中心:光环新网、宝信 软件、数据港、万国数据、世纪互联、城地股份、科华恒盛、奥飞数据等; 手机与物联网:闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦 股份;5G主设备商:中兴通讯(无线+传输)、烽火通信(传输);交换 路由设备商:紫光股份、星网锐捷;光器件:中际旭创、天孚通信、新易 盛、华工科技、光迅科技、博创科技、剑桥科技;连接器:意华股份;无 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 2 – 行业周报 线射频:世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信、通宇通讯;光电缆: 中天科技、亨通光电 风险提示:5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市 场系统性风险等 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 3 – 行业周报 内容目录 内容目录 板块综述 ……………………………………………………………………………………………….. – 4 – 本周重点公告与新闻 ………………………………………………………………………………. – 7 – 公司公告 ………………………………………………………………………………………… – 7 – 重要新闻 ………………………………………………………………………………………. – 12 – 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 4 – 行业周报 板块综述  本周沪深300上涨2.39%,中小板上涨4.14%,创业板上涨5.11%,TMT 中通信板块上涨5.27%,计算机上涨3.29%,电子上涨4.11%,传媒上 涨2.22%。 图表1:通信板块涨跌幅前五 来源:Wind,中泰证券研究所 图表2:中泰通信重点覆盖公司最新估值 来源:Wind,中泰证券研究所 证券代码证券简称周涨跌幅(%)收盘价(元)总市值(亿元)最低价(元)最高价(元)换手率(%)成交额(亿元) 600198.SH大唐电信23.5615.00132.3211.1615.8347.2256.03 002123.SZ梦网集团16.6119.45158.6616.5520.5637.0046.44 603559.SH中通国脉13.6022.3832.0719.4223.6652.2616.33 300502.SZ新易盛13.3158.30193.0051.0159.1829.0237.91 600804.SH鹏博士12.458.49121.617.448.9537.3243.84 证券代码证券简称周涨跌幅(%)收盘价(元)总市值(亿元)最低价(元)最高价(元)换手率(%)成交额(亿元) 300312.SZ邦讯技术-14.314.4314.184.295.4979.177.91 002359.SZ*ST北讯-11.721.2813.921.281.429.151.02 300627.SZ华测导航-6.8720.0768.5319.6121.8516.969.10 000971.SZ*ST高升-6.622.6828.282.672.862.750.61 600289.SH*ST信通-6.234.8230.424.715.194.781.33 证券代码证券简称收盘价 每股收益 2020 每股收益 2021 PE 2020 PE 2021 净利润增速 2020 净利润增速 2021 PEG 2020 PEG 2021 300308.SZ中际旭创62.821.201.6252.1538.8767.30%34.15%77.49113.82 300548.SZ博创科技51.610.561.0191.3950.91988.71%79.52%9.2464.03 002583.SZ海能达7.400.350.4320.9817.07703.23%22.89%2.9874.56 300383.SZ光环新网25.430.660.8438.4830.4325.29%26.45%152.15115.04 002465.SZ海格通信13.140.300.3743.9335.1332.69%25.02%134.37140.43 002139.SZ拓邦股份5.510.310.4017.8313.85-3.72%28.76%-479.1548.15 600498.SH烽火通信30.070.911.1333.1826.518.43%25.16%393.72105.34 300098.SZ高新兴5.890.050.09129.4562.46106.94%107.08%121.0558.33 603236.SH移远通信187.062.463.9976.0746.9177.81%62.15%97.7575.48 002396.SZ星网锐捷34.661.311.6426.4921.1424.82%25.31%106.7383.53 000063.SZ中兴通讯42.871.351.7231.7024.9521.18%27.05%149.6792.23 002335.SZ科华恒盛20.641.011.1420.5318.0831.78%13.55%64.59133.38 600487.SH亨通光电16.750.921.1218.1214.9932.51%20.92%55.7571.65 600522.SH中天科技11.680.760.9515.3112.2618.76%24.89%81.6149.25 300183.SZ东软载波14.820.450.5133.0128.786.36%14.74%519.44195.25 600845.SH宝信软件55.200.971.2056.9645.9527.36%23.95%208.21191.88 300017.SZ网宿科技8.570.160.2153.4640.771031.23%31.18%5.18130.78 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 5 – 行业周报 图表3:广东省 5G 基站和数据中心总体布局规划 (2021-2025 年) 来源:广东省工业和信 息化厅,中泰证券研究所 图表4:高通骁龙690平台概况 来源:高通,中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 6 – 行业周报 图表5:物联网发展的三个阶段:连接-感知-智能 来源:中泰通信团队,中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 7 – 行业周报 本周重点公告与新闻 公司公告  6月15日 【卓胜微】公司公告:公司首次公开发行前已发行股份上市流通,本次解 除限售股份的数量为38,816,995股,涉及7名股东,占公司总股本的 38.82%,上市流通日期为2020年6月18日(周四)。 【广和通】质押变动:公司持股5%以上股东云南广和创通企业管理中心 (有限合伙)本次为其所持股份17.57%的股份办理质押,到期日为2021 年6月10日,同时其所持股份13.59%的股份办理解除质押。 【中新赛克】减持完毕:公司股东平潭综合实验区因纽特投资有限公司本 次减持公司总股本3.1802%的股份,减持后持有公司总股本1.8197%的 股份。 【三五互联】减持时间过半:至2020年6月15日收盘时及本公告披露 前,龚少晖先生持有公司股份134,886,701股,占本公司总股本比例 36.88%,减持期间被动减持股份累计为3,403,800股,占公司总股本的 0.93%,均为华融证券启动关于龚少晖先生的股票质押违约处置所致,系 被动减持。 【广东榕泰】退市风险:公司未在法定期限内披露2019年年度报告和 2020年第一季度报告,公司股票于2020年4月30日起停牌。根据《上 海证券交易所股票上市规则》的有关规定,若公司在2020年6月30日 前仍无法披露2019年年度报告,公司股票将被实施退市风险警示。 【中恒电气】人事聘任:公司同意聘任蔡祝平先生为公司副总经理、董事 会秘书,任期自公司第七届董事会第九次会议通过之日起至本届董事会届 满时止。 【中天科技】解除质押:公司控股股东中天科技集团本次解除质押股份 15,900,000股,占其所持公司股份的2.07%,占公司总股本的0.52%。 本次部分股份解除质押后,中天科技集团累计质押公司股份为 80,000,000股,占其持有公司股份总数的10.42%,占公司总股本的 2.61%。 【博创科技】高管减持:公司副总经理陈文君通过集中竞价方式合计减持 公司股份37,800股,占公司总股本的0.03%,减持计划已提前实施完成。 【特发信 息】对外担保:公司为全资子公司成都傅立叶申请授信提供人 民币5,000万元连带保证责任担保,为控股子公司神州飞航申请授信提供 人民币8,000万元连带保证责任担保,为控股子公司四川华拓申请授信额 度提供8,000万元连带责任保证担保。 【路通视信】股东减持:公司持股5%以上股东刘毅本次减持占公司总股 本1.6213%的股份,减持后持有公司股份的比例降至4.99995%。 【通宇通讯】解除质押:公司控股股东吴中林先生本次为占其所持股份 22.54%的股份办理解除质押,占公司总股本8.35%。 【汉威科技】业绩预告:公司上半年预计归母净利润11,304.70万元 -13,043.88万元,上年同期8,695.92万元,比上年同期上升30%-50%, 扣非归母净利润7,804.70万元-9,543.88万元,比上年同期上升: 46.00%-78.54%。 【会畅通讯】解除质押:公司控股股东、实际控制人黄元元女士本次为其 所持股份38.21% 的股份办理解除质押,占公司总股本7.99%。 【数知科技】减持计划披露:持有公司总股本比例30.32%的股东上海诺 牧投资中心(有限合伙)计划在2020年7月10日至2021年1月9日 期间,以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过11,718,270股,占本 公司总股本比例不超过1%。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 8 – 行业周报 【数知科技】权益变动:公司控股股东及实际控制人上海诺牧、张志勇先 生和张敏女士以人民币8.12元/股的价格分别向焦鸣先生转让其持有的公 司1,750万股、350万股和3,900万股股份,转让股份数量合计6,000万 股,占公司总股本5.12%。协议转让完成后,公司控股股东及实际控制人 仍为上海诺牧、张志勇先生及张敏女士,合计持有公司股份的比例为 25.25%。 【雄帝科技】公司公告:公司本次拟合计使用自有资金2,014.79万元人 民币以增资和收购方式取得深圳市蓝泰源信 息技术股份有限公司 15.4984%的股权暨940.2374万股股份。 【全志科技】提供担保:公司为全资子公司全胜(香港)有限公司与联芯 集成电路制造(厦门)有限公司业务提供连带责任的保证,担保金额为 1,500万美元。担保期限为自签订日起至2023年7月2日。  6月16日 【金信诺】外汇业务:经公司第三届董事会2020年第九次会议审议通过, 公司及子公司拟开展金额不超过10,000万美元的外汇衍生品交易业务, 自董事会批准之日起12个月内有效,上述额度在期限内可循环滚动使用。 【紫光股份】业绩预告:公司预计上半年营收229亿元-251亿元,较上 年同期增长0%-10%,预计归母净利润8.46亿元-9.15亿元,较上年同期 增长0%-8%。 【二六三】减持预披露:公司董事芦兵先生持有本公司股份6,180,325 股, 占公司总股本的比例0.45%,拟在六个月内减持不超过公司股份总数的 0.035%的股份。 【拓邦股份】公司公告:公司于近日收到证监会出具的《中国证监会行政 许可申请受理单》(受理序号:201359号)。中国证监会依法对公司提 交的《上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查,认 为申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。 【大唐电信】出售资产暨关联交易:公司全资子公司联芯科技有限公司向 公司间接控股股东中国信 息通信科技集团有限公司转让其拥有的上海市 浦东新区房产,总交易金额56,816.80万元。 【东方国信】公司公告:公司于2020年6月16日收到证监会出具的《中 国证监会行政许可申请受理单》(受理序号:201382),对公司提交的 《创业板上市公司非公开发行新股核准(一般程序)》行政许可申请材料 进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申 请予以受理。 【东土科技】提供担保:因经营需要,公司子公司飞讯数码拟继续申请综 合授信额度人民币1000万元,授信期限一年;公司子公司和兴宏图拟继 续申请综合授信额度人民币800万元,授信期限一年;公司子公司拓明 科技拟继续申请综合授信额度4000万元整,授信期限一年。 【*ST高升】减持预披露:公司持股5%以上股东于平先生在6个月内以 集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过总股本3%,截至本公告日, 于平先生共持有公司股份90,054,672股,占公司总股本的8.53%。 【金信诺】公司公告:公司拟终止2020年限制性股票激励计划。2020 年6月12日,证监会发布创业板改革并试点注册制相关规章制度。根据 《创业板改革并试点注册制总体实施方案》,除了对创业板上市发行制度 进行改革外,针对股权激励模块将相应进行调整,股权激励规则也将发生 相应变化,公司原有股权激励方案预计将做重新的修订,在股权激励内容 及激励对象的全面性上进行进一步论证及调整。 【邦讯技术】董秘辞职:公司董事会于近日收到公司副总经理、董事会秘 书李迎先生的书面辞职报告,李迎先生因个人原因申请辞去公司副总经 理、董事会秘书职务,辞职后不再担任公司任何职务。 【邦讯技术】公司公告:公司及实际控制人张庆文、戴芙蓉于2020年6 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 9 – 行业周报 月15日收到证监会《调查通知书》(编号:京调查字20064、20065、 20066号),通知内容如下:“因涉嫌信 息披露违法违规,根据《中华 人民共和国证券法》的有关规定,我会决定对你公司/你立案调查,请予 以配合”。  6月17日 【通光线缆】解除质押:公司控股股东通光集团本次解除质押股份占其所 持股份的19.21%,占公司总股本10.10%。 【石英股份】公司公告:鉴于当前市场情况和公司实际情况,公司董事会 决定本次不行使“石英转债”的提前赎回权利,即暂不提前赎回“石英转 债”。 【动力源】提供担保:公司全资子公司动力源科技拟申请额度人民币500 万元的综合授信,公司全资子公司科耐特科技拟申请额度不超过人民币 300万元的综合授信,公司控股子公司动力源新能源科技拟申请额度不超 过人民币1,000万元的综合授信,由我公司提供全额连带责任保证担保, 担保期限不超过一年。 【会畅通讯】减持完毕:公司副董事长戴元永本次减持计划期间合计减持 本公司股份1,595,087股,占公司目前总股本的0.9157%,本次减持计 划实施完毕,减持后持有公司总股本2.82%。 【会畅通讯】减持过半:公司控股股东、实际控制人黄元元女士本次减持 计划期间合计减持本公司股份4,826,650股,占公司目前总股本的 2.7708%,本次减持计划的减持数量已经过半。 【亚联发展】股份冻结:公司控股股东嘉兴乾德精一投资合伙企业(有限 合伙)所持有的本公司部分股份被冻结,占其所持股份67%,占公司总 股本13.2937%。 【光迅科技】减持进展:截至目前,公司董事及高管胡广文、金正旺、黄 宣泽、毕梅的股份减持数量已过半,共计占公司总股本0.0264%。 【特发信 息】收到批复:公司于2020年6月17日收到证监会出具的《关 于核准深圳市特发信 息股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》 (证监许可【2020】 1078号),核准公司向社会公开发行面值总额55,000 万元可转换公司债券,期限5年。  6月18日 【神州泰岳】人事调动:公司董事会于近日收到公司副总裁梁德兴先生递 交的书面辞职申请。因公司战略安排,需要工作调动,辞职后,梁德兴先 生将专职担任参股公司中建智能总经理职务,全面担纲中建智能的经营管 理工作,不再担任公司任何职务。 【中国联通】人事聘任:根据本公司第六届董事会第十九次会议决议,该 次会议审议通过《关于聘任公司高级副总裁的议案》,同意聘任何飚先生 为公司高级副总裁。 【亿通科技】公司公告:公司于2020年6月18日收到证监会核发的《关 于不予核准江苏亿通高科技股份有限公司向吴和俊等发行股份购买资产 并募集配套资金申请的决定》(证监许可[2020]1114号),根据申请文 件,并购重组委认为公司未能充分披露标的资产的行业地位和核心竞争 力,持续盈利能力存在重大不确定性,且未能充分披露定价的公允性,同 意票数未达到3票,方案未获通过。 【菲利华】减持过半:公司实际控制人邓家贵、吴学民减持计划的减持数 量已过半,目前已减持公司总股本0.52%的股份。 【新易盛】减持进展:截至2020年6月17日,公司高级管理人员王诚 先生减持计划时间过半,王诚先生尚未通过任何方式减持公司股份。 【恒信东方】提供担保:公司下属全资子公司东方梦幻申请不超过人民币 2,000万元的综合授信,北京海淀科技企业融资担保有限公司为此项授信 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 10 – 行业周报 提供连带责任保证担保。同时,公司就海淀担保的上述担保事项提供反担 保。反担保金额不超过2,000万元,反担保期限18个月。  6月19日 【南京熊猫】高管辞职:公司董事会近日收到副总经理刘坤先生提交的书 面辞职报告,刘坤先生因个人原因,申请辞去公司副总经理职务。辞职后, 刘坤先生将不再担任公司任何职务。 【梦网集团】减持过半:截至2020年6月18日,公司持股5%以上股东 松禾创投本次减持计划以集中竞价方式减持公司股份数量已过半,共计减 持公司股份4,078,700股,占公司总股本的0.50%。 【飞荣达】公司公告:公司控股股东、实际控制人马飞先生于2020年6 月16日将其持有的公司6,090,000股股份进行了质押,占其所持有公司 股份总数的2.50%,占公司总股本的1.20%;并于2020年6月18日已 将前期质押延期购回的14,122,487股公司部分股份解除质押,占其所持 有公司股份总数的5.80%,占公司总股本的2.79%。 【初灵信 息】公司公告:公司控股股东、实际控制人洪爱金先生本次质 押股份占其所持股份16.60%,占公司总股本6.38%;本次解除质押股份 占其所持股份15.25%,占公司总股本5.86%。 【移为通信】减持完毕:公司高管彭嵬先生通过集中竞价方式,共减持本 公司股份337,500股,占公司总股本的0.2090%,减持计划已经实施完 毕。 【深信服】拟设立子公司:公司将投资设立全资子公司湖南深信服科技有 限公司,拟成立的子公司注册资本为人民币1亿元,公司将以自有资金出 资。经营范围:计算机软硬件、信 息安全、云计算相关产品的研发、销 售及相关售后技术支持服务;提供与信 息技术相关的技术开发、技术咨 询和技术服务;提供网络安全相关咨询和服务。 【大唐电信】诉讼结果:公司于2020年6月18日收到杭州市西湖区人 民法院送达的一审判决书:判决公司控股子公司大唐软件分五期支付浙江 立元价款合计36,554,464.52元;大唐软件于判决生效之日起三个月内返 还浙江立元室外音柱等设备;大唐软件承担部分诉讼费用229,572元; 驳回浙江立元其他诉讼请求。 【闻泰科技】收到批复:6月18日,公司收到证监会核发的《关于核准 闻泰科技股份有限公司向合肥芯屏产业投资基金(有限合伙)等发行股份 购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可〔2020〕1171号),公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会核准 批复。 【亨通光电】公司公告:公司考虑已布局的新能源汽车充电桩生产以及充 电场站运营业务不属于公司核心业务与未来战略发展方向,而亨通集团下 属子公司亨通新能源技术已布局新能源汽车动力电池正极材料、前驱体等 相关产业,经友好协商,与亨通集团及亨通新能源技术达成协议,拟以现 金方式向亨通新能源技术转让其所持有的江苏亨通龙韵新能源科技有限 公司100%股权,交易价格为980万元。 【亨通光电】公司公告:经友好协商,公司与亨通集团及亨通新能源技术 达成协议,拟以现金方式向亨通新能源技术转让其所持有的国充充电科技 江苏股份有限公司51%股权,交易价格为24,000万元。本次交易构成关 联交易、不构成重大资产重组。 【亨通光电】公司公告:为 落实公司聚焦主业的发展战略,紧紧围绕通 信网络与能源互联两大核心主业,优化公司产业布局与业务结构,实现公 司资源的有效配置,从而进一步提升行业综合竞争能力,公司拟终止智能 充电运营项目(一期),并将本项目剩余募集资金7,022.35万元及利息 全部用于永久补充流动资金。 【神州泰岳】质押展期:公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 11 – 行业周报 董事长王宁先生为其所持有的公司部分股份质押展期,占其所持股份 69.56%,占公司总股本3.82%。 【中际旭创】收购进展:截至本公告日,王勇等6名交易对手拟第一次交 割的股份(合计8,041,875股)以及其他77名股东持有的股份已完成交 割,已交割的股份合计45,083,075股,占储翰科技股本总额的43.77%, 公司已合计支付转让对价250,143,441.64元人民币;尚未交割的股份 24,125,625股,占储翰科技股本总额的23.42%。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 12 – 行业周报 重要新闻 1、打破“垄断”,我国5G毫米波芯片研发成功 6月15日消息,据科技日报报道,6月15日,中国工程院院士刘韵洁表 示,南京网络通讯与安全紫金山实验室已研制出CMOS毫米波全集成4 通道相控阵芯片,并完成了芯片封装和测试,每通道成本由1000元降至 20元。同时,他们封装集成1024通道天线单元的毫米波大规模有源天线 阵列。芯片与天线阵列力争2022年规模商用于5G系统。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128359.html 2、统计机构送4月全球智能手机出货量报告:华为首超三星成全球第一 突如其来的疫情,让手机厂商陷入了窘境,不过最难的时刻都在慢慢过去。 日前市场调研机构Counterpoint公布一份报告显示,4月全球智能手机出 货量为6937万台,同比减少41%,其中,三星手机的市场占有率约为 19.1%,华为则达到了21.4%,华为历史上首次超越三星,成功登顶全球 第一位置。 对于这次的第一,有分析称是三星占有较大市场的印度因卫生事件原因封 城导致三星手机在印度销量暴减,至于是不是,还要看接下来的变化。今 天早些时候调研机构SA给出的最新统计报告显示,三星电子公司今年第 一季度智能手机的平均售价(ASP)创下六年来新高。全球最大的智能手 机制造商三星在1-3月期间的智能手机平均售价为292美元,比去年同 期增长8.5%,环比增长20.7%。报告中指出,三星虽然成为安卓手机平 均售价最高厂商,但也只有292美元,约合人民币2100元,相比苹果来 说也只是小巫见大巫,后者iPhone最高时的平均单价可以达到793美元, 几乎是它两倍。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/news/51/a1128356.html 3、美国政府允许美企与华为共同制定5G标准 意在争夺话语权 北京时间6月16日消息,据路透社报道,美国政府证实将修订美国企业 与中国华为进行业务来往的禁令规定,从而允许美企与华为共同制定5G 标准。 路透社援引知情人士消息报道称,美国商务部和其他机构已经批准了对相 关规定的修改,目前正在等待《联邦公报》公布。这一规定已于上周五提 交给《联邦公报》,最早将于本周二公布。美国商务部长罗斯(Wilbur Ross) 在给路透社的声明中证实了这一行动。罗斯说:“美国不会放弃在全球创 新中的领导地位。美国商务部致力于通过鼓励美国工业界充分参与相关活 动,并倡导美国技术成为国际标准,以此来保护美国的国家安全和外交政 策利益。” 美国商务部在本周一晚些时候公开宣布了这一举动。该部门指出,美国参 与标准制定“将对5G、自动驾驶汽车、AI和其他尖端技术的未来产生影 响”。华为发言人并未立即对此进行置评。美国行业和政府官员表示,规 定的修改不应被视为美国削弱打击华为决心的信号。他们称,华为实体清 单相关规定使美国在标准制定方面处于劣势。此前,由于美国公司不确定 他们可以共享哪些技术或信 息,致使一些美国公司的工程师减少了标准 制定参与,这给了华为更大的话语权。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 13 – 行业周报 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128418.html 4、中国云基础设施服务市场Q1同比猛增67% 华为云跃居第二 6月16日消息,市场研究机构Canalys发布的报告数据显示,尽管新冠 疫情带来负面影响,但中国的云基础设施服务市场在2020年第一季度仍 同比猛增67.0%,今年Q1中国云基础设施服务支出达到39亿美元。 中国仍是全球第二大市场,占全球支出总额的12.5%。相比之下2019年 第一季度占10.0%,这表明作为数字化转型项目的一部分,云服务在中国 加快采用。阿里云、华为云、腾讯云、百度智能云四大云服务提供商共占 2020年第一季度支出总额的81.0%。 阿里云继续主导市场、以44.5%的份额排名第一。阿里云宣布计划在未来 三年投入2000亿元人民币(约合280亿美元),改善其云软硬件。阿里 云受益于封锁期间钉钉平台上协作的用户数量激增,该平台高峰期间日均 用户达到1.55亿人。办公室和学校复工或复学后,如今用户数量超过1 亿人。 华为云以14.1%的份额排名第二。 ,这是继Gartner宣布华为云在2019 年中国IaaS市场份额排名前三后,华为云的又一次稳步向前。除了赢得 大额政府合同外,华为云在建立DevOps智能平台和面向行业的平台方 面加强了实力。华为云称,除了云手机(Cloud Phone)和ModelArts解 决方案迅猛增长外,还在互联网和视频内容提供商市场提高了渗透率。 腾讯云以13.9%的份额排名第三。腾讯云宣布计划投资5000亿元人民币 (约合700亿美元),在未来五年加强其在人工智能、区块链、云计算 和网络安全等方面的实力。腾讯会议产品在封锁期间的使用量也有所激 增。 百度智能云以8.6%份额排名第四。百度智能云将进一步受益于经济刺激 措施,成为中国的重要提供商,致力以人工智能技术助力数字化转型;在 2020年第一季度保持增长势头继续超越市场增速,凭借其人脸识别技术 和最近推出的AI PaaS平台赢得订单。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128431.html 5、倪飞出任中兴终端总裁 强化资源整合 把握5G机遇 6月16日,中兴通讯内部发文,任命倪飞为中兴通讯终端事业部总经理, 全面负责中兴通讯终端业务。倪飞同时担任努比亚总裁。 倪飞,2001年加盟中兴通讯;2004年从事终端产品经营;2012年,参 与创立努比亚品牌,并出任努比亚智能手机总经理;2019年5月,担任 努比亚技术有限公司总裁。 倪飞具有丰富的终端产品经验、国内公开市场经验及海外市场经验,致力 于技术创新,首创了国内全网通手机(努比亚Z5),领导设计了业内第 一款无边框手机(努比亚Z9),业界第一款无边框全面屏产品Z17S, 2018年尝试细分市场领域,推出红魔电竞游戏手机。5G时代开启,中兴 通讯始终 把终端业务作为公司端到端能力的重要组成部分,持续夯实技 术优势,在5G、物联网及相关芯片等领域持续投入。 中兴通讯致力于打造系列化多形态5G终端产品队列,满足运营商、企业 用户和消费者对5G应用场景的多样化需求,以完整的5G产品队列赋能 千行百业,展现端到端领先实力。面向消费者市场,更贴近用户,坚持精 品战略,围绕新技术、新体验带来的市场需求寻找突破口,着力国内手机 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 14 – 行业周报 公开市场。面向行业及政企市场,以自研云平台为核心,聚焦CPE、车 载、模组等技术驱动型领域,打造工业物联网、消费物联网、车联网等综 合解决方案。面向未来,倪飞将带领团队充分把握5G与万物互联产业趋 势所带来的中长期机遇,应对国内外终端市场格局变化及挑战,整合终端 资源,并在公开市场蓄势发力。 新闻类型:设备商资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128497.html 6、国家电网发布“数字新基建”十大重点建设任务,投资规模近250亿 元 6月16日消息,国家电网有限公司(简称国网公司)日前在京举行“数 字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式,发布 “数字新基建”十 大重点建设任务,并与华为、阿里、腾讯、百度等合作伙伴签署战略合作 协议。作为关系国民经济命脉和国家能源安全的特大型国有重点骨干企 业,国网公司高度重视“新基建”,今年4月将年度投资计划由4186亿 元调增至4600亿元,重点向特高压、新能源汽车充电桩、“数字新基建” 等领域倾斜。 根据国网公司方面介绍,“数字新基建”十大重点建设任务,聚焦大数据 中心、工业互联网、5G、人工智能等“新基建”领域,以信 息基础设施、 融合基础设施、创新基础设施为重点,带动上下游企业共同发展,2020 年总体投资约247亿元,预计拉动社会投资约1000亿元。十大重点建设 任务包括:电网数字化平台、能源大数据中心、电力大数据应用、电力物 联网、能源工业云网、智慧能源综合服务、能源互联网5G应用、电力人 工智能应用、能源区块链应用、电力北斗应用。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128415.html 7、高通推出首款骁龙6系5G移动平台:骁龙690加速全民享5G的实 现 6月17日消息,今日,高通公司宣布推出首款骁龙6系5G移动平台-骁 龙690 5G移动平台。 ,骁龙690是骁龙6系首款5G移动平台,它集 成了骁龙X51 5G调制解调器及射频系统,可以支持全球5G频段、以及 4G频段,还可以支持全球多SIM卡。截止目前,高通已经陆续发布了骁 龙8系、7系和全新6系的5G移动平台,支持多层级的5G终端,在全 球范围内进一步加速5G的规模化商用。 ,此次高通将5G技术扩展至骁龙6系列,有望为全球超过20亿智能手 机用户带来5G体验。OEM/ODM厂商包括HMD Global、LG电子、摩 托罗拉、夏普、TCL和闻泰,均计划将推出搭载骁龙690的智能手机。 据高通介绍,目前,超过375款采用高通公司5G解决方案的5G终端已 经发布或正在开发中,高通正积极推动5G在多层级终端的普及,让更多 用户能够体验到新一代拍摄、AI和游戏功能。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128570.html 8、台湾三大运营商均获得5G牌照 年内计划建设5G基站1万个 6月18日消息,综合台湾 媒 体报道,台湾大哥大日前获得NCC办法的 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 15 – 行业周报 3.5GHz华为28GHz两个频段的5G特许牌照,这也是继中华电信、远传 电信后台湾第3张5G牌照。 台湾大哥大原本向NCC承诺今年内完成2000个5G基站建设,但在申 请5G牌照时主动加码到4000个,有意挑战中华电信和远传电信。上述 两家运营商年内均计划建设3000个5G基站。也就是说,台湾三大运营 商计划年内建设1万个5G基站。NCC官员更表示,在台湾大提出加码 5G基站后,中华电信和远传电信将会提出增加建设的计划。 中华电信和远传电信目前没有表态。中华电信目前已经完成了1000个5G 基站建设,在台湾处于领先地位。业界预期,实际建设数量应该会超出原 定规划。远传电信也不甘落后,建设量达到了1000个。台湾大哥大昨日 公告,将向诺基亚采购3年137.43亿新台币的5G设备。同日,远传电 信向爱立信签署99.03亿新台币的电信设备采购合同。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128692.html 9、台积电供应链将跟进赴美设厂 6月18日消息,综合台湾 媒 体报道,台积电宣布投资120亿美元在美 国亚利桑那州兴建一座先进12英寸晶圆厂,引发台系供应链热切关注。 台积电董事长刘德音日前在股东会后表示,将邀请供应链成员一同赴美。 目前,无尘室厂务系统大厂汉唐、帆宣及自动化厂盟立等,都表达跟随台 积电赴美建厂,积极努力争取订单的意愿。目前,台积电已经提出了赴美 建厂规划,但还需要等待美国联邦和州政府的优惠补贴细节,以及美方提 出的振兴半导体计划送参众两院通过。汉唐董事长陈朝水表示,客户要我 们去哪里,汉唐都会去。目前汉唐没有美国公司,准备这次去成立。帆宣 董事长兼执行长高新明说,帆宣曾承接台积电美国华盛顿州WaferTech 业务,对于潜在客户新设厂规划,必将努力争取。大客户台积电将赴美国 亚历桑那州建12英寸晶圆厂,帆宣势必将积极争取相关业务。盟立自动 化总裁孙弘表示,盟立原先是台积电资讯系统供应商,近年来随着盟立跨 入半导体厂工厂自动化整体解决方案领域,后者业务贡献度已超越资讯系 统业绩。客户有需要,盟立就会提供“Glocal全球在地”的服务,会赴美 设立公司提供在地服务。老牌高科技厂房机电及无尘室统包工程服务厂洋 基工程,受惠于两大产业龙头指标客户台积电及大立光,近年扩厂脚步不 辍,前几年也追随台积电赴南京建厂。对于是否随台积电赴美建厂,洋基 表示,正在积极准备中。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128703.html 10、德国电信已与华为爱立信签订新的5G RAN合同 北京时间6月19日消息,德国电信(Deutsche Telekom)本周宣布,通 过增加额外频谱和动态频谱共享(DSS)技术,其在德国的5G网络已经 覆盖1600万人口。 德国电信表示,该运营商已经激活使用了1.2万个5G天线,预计到2020 年底将有4万个5G天线投入使用。目前其5G服务已经在超过1000个 城镇中可以使用,并且德国电信计划到7月底覆盖德国50%的人口,也 即4000万左右人口。这较其此前的2020年底覆盖目标有所加速。德国 电信CEO Dirk Wossner在一份声明中表示:“这是德国最大的5G项目。 我们将为占德国一半人口的城市和农村地区提供5G服务。我们现在将比 原计划提前实现这一里程碑。尽管发生了新冠疫情,我们还是成功扩大了 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 16 – 行业周报 5G覆盖。我们的网络运行可靠。” 德国电信去年已经决定将逐步在其核心网中淘汰中国供应商,该公司表 示这也适用于5G网络。对于其5G RAN部分,德国电信将继续使用其现 有4G供应商爱立信和华为。德国电信在一份新闻稿中表示,从技术上讲, 5G并不是一个独立的网络,而是在现有4G网络上增加了新功能和技术 特征。孤立地考虑4G和5G技术是完全违背技术事实的。在天线网络方 面,将一家厂商的4G组件升级至另一家厂商的5G,这在技术上是不可 能的。为此,德国电信已与爱立信和华为签约了新的5G RAN合同。此 外,德国电信表示,为了确保中期时间范围内网络中的设备组件更加多元 化,并且能够有更多的供应商选择,该公司支持所谓Open RAN技术倡 议。 新闻类型:行业资讯 新闻来源:http://www.c114.com.cn/4app/3542/a1128913.html 请务必阅读正文之后的重要声明部分 – 17 – 行业周报 投资评级说明: 评级 说明 股票评级 买入 预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上 增持 预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间 持有 预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间 减持 预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上 行业评级 增持 预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上 中性 预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间 减持 预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上 备注:评级标准为报告发布日后的6~12个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现。 其中A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对 做市转让标的)为基准;香港市场以摩根士丹利中国指数为基准,美股市场以标普500指数或纳斯达克综合 指数为基准(另有说明的除外)。 重要声明: 中泰证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,反映了作者的研究观点,力求独立、 客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响。但本公司及其研究人员对这些信 息的准确性和完整性不作 任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。本公司对 本报告所含信 息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的 资料、工具、意见、信 息及推测只提供给客户作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作 建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别 客户,不构成客户私人咨询建议。 市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失 负任何责任。 投资者应注意,在法律允许的情况下,本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的 证券并进行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信 息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。未经事先本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形 式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中泰证券研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的删节 或修改。 ]

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