东海证券–策略日报:5月国有企业营业总收入恢复至去年同期水平【投资策略】_研报

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HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_subject] 2020年06月30日 证券研究报告—策略日报 策略日报:5月国有企业营业总收入恢复至去年同期水平 [table_date] [table_research] 证券分析师:刘思佳 执业证书编号:S0630516080002 电话:021-20333778 邮箱:liusj@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点: 财政部:5月份国有企业营业总收入恢复至去年同期水平。6月29日, 财政部发布2020年1-5月全国国有及国有控股企业经济运行情况。2020年5 月,全国国有及国有控股企业利润环比增长,已基本恢复到去年同期水平。1-5 月主要经济效益指标同比降幅收窄,经济运行显著回升。5月份,国有企业营 业总收入环比增长4%,恢复至去年同期水平的98.6%。1-5月,营业总收入 218388.1亿元,同比下降7.7%。5月份,国有企业利润总额环比增长251.1%, 恢复至去年同期水平的94.5%。1-5月,利润总额6630.9亿元,同比下降 52.7%。5月末,国有企业资产负债率64.6%,增长0.4个百分点。数据显示 国有企业目前已基本恢复正常运转,营收已经利润均接近去年同期水平,但从 累计同比来看,利润下降幅度仍然较大,与工业企业利润数据相一致,随着需 求的逐步回升,PPI有望迎来拐点,企业利润同比增速下半年或将继续好转。 财政部发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》。6月29日,财政 部、海关总署、税务总局发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》,自 2020年7月1日起实施。公告明确:离岛旅客每年每人免税购物额度为10 万元,不限次;扩大免税商品种类,增加电子消费产品等7类消费者青睐商品; 仅限定化妆品、手机和酒类商品的单次购买数量;旅客购买商品超出免税限额、 限量的部分,照章征收进境物品进口税;具有免税品经销资格的经营主体可按 规定参与海南离岛免税经营。海南自由贸易港政策将继续逐步推进落地,未来 海南自贸港有望成为中国改革开放的新高地。 新冠疫情。6月28日,全球新冠肺炎累计确诊病例10240140例,新增 确诊病例158961例,其中美国、德国+法国+意大利+西班牙+英国、俄罗斯、 巴西、印度分别新增确诊40307例、1660例、6791例、30476例和19620 例。 融资余额减少。6月24日,A股融资余额11104.95亿元,环比减少50.71 亿元;融资融券余额11414.91亿元,环比减少52.57亿元。融资余额减融券 余额10794.99亿元,环比减少48.85亿元。 陆股通净流出,港股通净流入。6月29日,陆股通当日净买入成交-14.47 亿元,其中买入成交403.86亿元,卖出成交418.33亿元,累计净买入成交 11116.28亿元。港股通当日净买入成交5.69亿港元,其中买入成交172.49 亿港元,卖出成交166.80亿港元,累计净买入成交13530.73亿港元。 货币市场利率涨跌不一。6月29日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR 隔夜利率为1.0120%,下跌8.40BP,SHIBOR一周为2.1810%,下跌0.10BP。 存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0107%,下跌3.93BP,一周为 2.1840%,上涨11.40BP。中债国债到期收益率10年期为2.8504%,上涨 1.00BP。 欧美股市上涨。6月29日,道琼斯工业平均指数报收25595.80点,上 涨2.32%;标普500指数报收3053.24点,上涨1.47%;纳斯达克指数报收 相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 9874.15点,上涨1.20%。欧洲股市,法国CAC指数报收4945.46点,上涨 0.73%;德国DAX指数报收12232.12点,上涨1.18%;英国富时100指数 报收6225.77点,上涨1.08%。亚太市场方面,日经指数报收21995.04点, 下跌2.30%;恒生指数报收24301.28点,下跌1.01%。 美元指数下跌,人民币汇率贬值。6月29日,美元指数下跌0.04%,至 97.4564。欧元兑美元上涨0.07%,至1.1241。美元兑日元上涨0.33%,至 107.5700。英镑兑美元下跌0.21%,至1.2306。人民币兑美元即期汇率报收 7.0776,贬值0.05%。离岸人民币兑美元即期汇率报收7.0770,升值0.14%。 人民币兑美元中间价报收7.0808,贬值0.36%。 黄金下跌,原油上涨,期铜上涨。6月29日,COMEX黄金期货下跌0.04%, 报收1784.10美元/盎司。WTI原油期货上涨3.85%,报收39.63美元/桶。布 伦特原油期货上涨2.98%,报收41.85美元/桶。COMEX铜期货上涨1.72%, 报收2.6980美元/磅。LME铜3个月期货上涨0.44%,报收5969美元/吨。 qVOAcXmWoWqQtQ6MbP6MpNnNnPoOkPnNtNeRpMmM6MqRtNMYtRoNuOnQsR HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. 5 2. 国内外疫情发展趋势 …………………………………………………………………………………………………………………………….. 5 3. A股市场 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 6 4. 市场资金情况 ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 8 4.1. 融资融券 ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 8 4.2. 沪港通、深港通 ………………………………………………………………………………………………………………………………… 8 5. 利率情况 ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 10 5.1. SHIBOR利率 …………………………………………………………………………………………………………………………………….. 10 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 …………………………………………………………………………………………………………. 10 5.3. 国债十年期收益率 ……………………………………………………………………………………………………………………………. 11 6. 海外市场 ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 11 6.1. 股市 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 11 6.2. 汇率 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 13 6.3. 大宗商品 ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14 图表目录 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 3 (美欧俄巴西印度累计确诊病例发展趋势,例) ……………………………………………………………………………………… 6 图 4 (中国与海外累计确诊病例趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 6 图 5 (美欧俄巴西印度当日新增病例趋势,例) ……………………………………………………………………………………………. 6 图 6 (中国与海外当日新增病例趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 6 图 7 (中美意累计死亡病例发展趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 6 图 8 (中国与海外累计死亡病例发展趋势,例) ……………………………………………………………………………………………. 6 图 9 (上证综合指数及成交量,点,亿元) ………………………………………………………………………………………………….. 7 图 10 (深证成分指数及成交量,点,亿元)…………………………………………………………………………………………………. 7 图 11 (中小板综指,点,亿元) ………………………………………………………………………………………………………………… 7 图 12 (创业板指数,亿元) ………………………………………………………………………………………………………………………. 7 图 13 (融资余额,亿元)………………………………………………………………………………………………………………………….. 8 图 14 (当日融资净买入额,亿元)……………………………………………………………………………………………………………… 8 图 15 (融券余额,亿元)………………………………………………………………………………………………………………………….. 8 图 16 (沪股通深股通当日净买入成交金额,亿元) ……………………………………………………………………………………….. 9 图 17 (沪股通、深股通净买入成交金额累计,亿元)…………………………………………………………………………………….. 9 图 18 (沪股通当日净买入金额,亿元)……………………………………………………………………………………………………….. 9 图 19 (深股通当日净买入额,亿元) ………………………………………………………………………………………………………….. 9 图 20 (港股通沪市、深市当日净买入金额,亿元) ……………………………………………………………………………………….. 9 图 21 (港股通沪市、深市累计净买入金额,亿元) ……………………………………………………………………………………….. 9 图 22 (港股通沪市当日净买入金额,亿元)……………………………………………………………………………………………….. 10 图 23 (港股通深市当日净买入额,亿元) ………………………………………………………………………………………………….. 10 图 24 (SHIBOR:隔夜) ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 图 25 (SHIBOR:一周) ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 图 26 存款类机构质押式回购加权利率:1天) …………………………………………………………………………………………….. 11 图 27 (存款类机构质押式回购加权利率:7天) ……………………………………………………………………………………………. 11 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 4 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 28 (中债国债到期收益率10年期,%………………………………………………………………………………………………….. 11 图 29 (中债国债到期收益率1年期,%) ………………………………………………………………………………………………….. 11 图 30 (美国道琼斯工业平均指数)……………………………………………………………………………………………………………. 12 图 31 (美国标准普尔500指数)………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 32 (美国纳斯达克综合指数) ………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 33 (伦敦金融时报100指数)………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 34 (法国法兰克福DAX指数) …………………………………………………………………………………………………………….. 12 图 35 (巴黎CACA40指数) ……………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 36 (恒生指数) …………………………………………………………………………………………………………………………………. 13 图 37 (东京日经225指数)…………………………………………………………………………………………………………………….. 13 图 38 (美元指数,1973年=100)…………………………………………………………………………………………………………….. 13 图 39 (美元兑人民币:中间价) ………………………………………………………………………………………………………………. 13 图 40 (美元兑人民币:即期汇率)……………………………………………………………………………………………………………. 13 图 41 (美元兑人民币USDCNH:即期汇率) ……………………………………………………………………………………………….. 13 图 42 (欧元兑美元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 43 (英磅兑美元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 44 (美元兑日元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 45 (美元兑港币)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 46 (CRB现货指数) ………………………………………………………………………………………………………………………….. 14 图 47 (波罗的海干散货指数)………………………………………………………………………………………………………………….. 14 图 48 (COMEX黄金期货)……………………………………………………………………………………………………………………… 15 图 49 (COMEX铜期货收盘价,美元/磅)………………………………………………………………………………………………….. 15 图 50 (布伦特原油期货价格,美元/桶)…………………………………………………………………………………………………….. 15 图 51 (美国WTI原油期货,美元/桶) ………………………………………………………………………………………………………. 15 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 5 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 1.宏观要点 财政部:5月份国有企业营业总收入恢复至去年同期水平。6月29日,财政部发布 2020年1-5月全国国有及国有控股企业经济运行情况。2020年5月,全国国有及国有控 股企业利润环比增长,已基本恢复到去年同期水平。1-5月主要经济效益指标同比降幅收 窄,经济运行显著回升。5月份,国有企业营业总收入环比增长4%,恢复至去年同期水平 的98.6%。1-5月,营业总收入218388.1亿元,同比下降7.7%。5月份,国有企业利润 总额环比增长251.1%,恢复至去年同期水平的94.5%。1-5月,利润总额6630.9亿元, 同比下降52.7%。5月末,国有企业资产负债率64.6%,增长0.4个百分点。 点评:数据显示国有企业目前已基本恢复正常运转,营收已经利润均接近去年同期水 平,但从累计同比来看,利润下降幅度仍然较大,与工业企业利润数据相一致,随着需求 的逐步回升,PPI有望迎来拐点,企业利润同比增速下半年或将继续好转。 财政部发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》。6月29日,为落实《海南自 由贸易港建设总体方案》要求,进一步释放政策效应,高质量建设自由贸易港,经国务院 同意,财政部、海关总署、税务总局发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》,自 2020年7月1日起实施。公告明确:离岛旅客每年每人免税购物额度为10万元,不限次; 扩大免税商品种类,增加电子消费产品等7类消费者青睐商品;仅限定化妆品、手机和酒 类商品的单次购买数量;旅客购买商品超出免税限额、限量的部分,照章征收进境物品进 口税;具有免税品经销资格的经营主体可按规定参与海南离岛免税经营。 点评:海南自由贸易港政策将继续逐步推进落地,未来海南自贸港有望成为中国改革 开放的新高地。 2.国内外疫情发展趋势 6月28日,全球新冠肺炎累计确诊病例10240140例,新增确诊病例158961例,其 中美国、德国+法国+意大利+西班牙+英国、俄罗斯、巴西、印度分别新增确诊40307例、 1660例、6791例、30476例和19620例。 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名,例) 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 12757 83512 162936 195152 222669 240310 295850 312640 2637077 0100000020000003000000 韩国 中国 法国 德国 伊朗 意大利 西班牙 英国 美国 各国累计确诊病例排名 2020-06-28 0 12 42 174 272 301 913 2489 40307 0200004000060000 法国 中国 韩国 意大利 德国 西班牙 英国 伊朗 美国 各国新增确诊病例排名 2020-06-28 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 6 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 3 (美欧俄巴西印度累计确诊病例发展趋势,例) 图 4 (中国与海外累计确诊病例趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 5 (美欧俄巴西印度当日新增病例趋势,例) 图 6 (中国与海外当日新增病例趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 7 (中美意累计死亡病例发展趋势,例) 图 8 (中国与海外累计死亡病例发展趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 3.A股市场 大盘昨日小幅低开后震荡回落,收盘下跌18点,跌幅0.61%,收于2961点。量能略 放,大单资金大幅涌出,全天净流出超194亿元。指数分钟线走弱,目前震荡调整尚不充 分。 0 5,000,000 累计确诊病例 美国 德国+法国+意大利+西班牙+英国 伊朗 中国 韩国 0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,00 0 12,000,00 0 全球(不含中国):累计确诊病例 中国-30天:累计确诊病例 0 100000 新增确诊病例 美国 德国+法国+意大利+西班牙+英国 印度 俄罗斯 巴西 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 全球(不含中国):新增确诊病例 中国-30天:当日新增确诊病例(平滑处理) 0 50,000 100,000 150,000 美国:累计死亡病例 意大利:累计死亡病例 中国-30天:累计死亡病例 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 全球(不含中国):累计死亡病例 中国-30天:累计死亡病例 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 7 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 从板块上看,仅有19%的板块收红。其中,医疗器械服务、种植业与林业、HIT电 池等板块活跃居前。而云游戏跌幅第一,证券、保险、通信服务均明显收跌,跌幅位居各 板块前列。而5G、云计算、证券等板块,大单资金出现大幅净流出。收红个股占比32%, 涨超9%的个股54只,跌超9%的个股19只。中小板创业板指标虽略好于大盘,但日线 已经明显超买,短线上涨动能有限。总体而言,板块个股大多表现为调整。 从大盘走势看,大盘指数低开回落,银行虽有大幅高开,无奈高开低走,无力支撑指 数。震荡中大盘分钟线指标进一步走弱,60分钟线MACD指标短期内第二次背离死叉, 那么指数震荡整理目前看仍不充分。但目前大盘指数日线短期均线系统仍呈多头发散,5 日均线仍方向向上,与走弱的分钟线指标表现背离,那么大盘指数仍或依据各条均线支撑 有反弹举动。但若在涨跌中,日线指标以及其他长周期指标相继走弱的话,大盘的调整动 能或进一步加强。那么震荡中需加强观察。 图 9 (上证综合指数及成交量,点,亿元) 图 10 (深证成分指数及成交量,点,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 11 (中小板综指,点,亿元) 图 12 (创业板指数,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 8 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 4.市场资金情况 4.1.融资融券 6月24日,A股融资余额11104.95亿元,环比减少50.71亿元;融资融券余额11414.91 亿元,环比减少52.57亿元。融资余额减融券余额10794.99亿元,环比减少48.85亿元。 图 13 (融资余额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 14 (当日融资净买入额,亿元) 图 15 (融券余额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 4.2.沪港通、深港通 6月29日,陆股通当日净买入成交-14.47亿元,其中买入成交403.86亿元,卖出成 交418.33亿元,累计净买入成交11116.28亿元。港股通当日净买入成交5.69亿港元,其 中买入成交172.49亿港元,卖出成交166.80亿港元,累计净买入成交13530.73亿港元。 7,000 9,000 11,000 融资余额 融资余额 -300 -100 100 融资余额:环比增加 融资余额:环比增加 0 100 200 300 融券余额 融券余额 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 9 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 16 (沪股通深股通当日净买入成交金额,亿元) 图 17 (沪股通、深股通净买入成交金额累计,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 18 (沪股通当日净买入金额,亿元) 图 19 (深股通当日净买入额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 20 (港股通沪市、深市当日净买入金额,亿元) 图 21 (港股通沪市、深市累计净买入金额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 -200 0 200 400 2019-092019-122020-032020-06 沪股通 + 深股通:当日净买入成交金额 日 亿元 沪股通 + 深股通:当日净买入成交金额 0 5,000 10,000 15,000 2018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05 沪股通+深股通:净买入成交金额:累计值 日 亿元 沪股通 + 深股通:净买入成交金额:累计值 -200 -100 0 100 200 2018-122019-042019-082019-122020-04 沪股通:当日净买入成交金额 沪股通:当日净买入成交金额 -100 -50 0 50 100 150 2018-122019-042019-082019-122020-04 深股通:当日净买入成交金额 深股通:当日净买入成交金额 -100 0 100 200 2019-092019-122020-03 沪市港股通+深市港股通:当日净买入成交金额 (港币) 沪市港股通+深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 7,000 12,000 17,000 2019-032019-072019-112020-03 沪市港股通+深市港股通:净买入成交金额(港币):累计 值 日 亿港元 沪市港股通+深市港股通:净买入成交金额(港币):累计值 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 10 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 22 (港股通沪市当日净买入金额,亿元) 图 23 (港股通深市当日净买入额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 5.利率情况 5.1.SHIBOR利率 6月29日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.0120%,下跌8.40BP, SHIBOR一周为2.1810%,下跌0.10BP。 图 24 (SHIBOR:隔夜) 图 25 (SHIBOR:一周) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 5.2.存款类机构质押式回购加权利率 存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0107%,下跌3.93BP,一周为2.1840%, 上涨11.40BP。 -80 -30 20 70 120 2019-032019-072019-112020-03 沪市港股通:当日净买入成交金额(港币) 沪市港股通:当日净买入成交金额(港币) -50 0 50 100 2019-032019-072019-112020-03 深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 0.5 1.5 2.5 2018-032018-092019-032019-092020-03 SHIBOR:隔夜 日 % SHIBOR:隔夜 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 2018-032018-092019-032019-092020-03 SHIBOR:1周 日 % SHIBOR:1周 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 11 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 26 存款类机构质押式回购加权利率:1天) 图 27 (存款类机构质押式回购加权利率:7天) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 5.3.国债十年期收益率 中债国债到期收益率10年期为2.8504%,上涨1.00BP。 图 28 (中债国债到期收益率10年期,% 图 29 (中债国债到期收益率1年期,%) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.海外市场 6.1.股市 6月29日,道琼斯工业平均指数报收25595.80点,上涨2.32%;标普500指数报收 3053.24点,上涨1.47%;纳斯达克指数报收9874.15点,上涨1.20%。欧洲股市,法国 CAC指数报收4945.46点,上涨0.73%;德国DAX指数报收12232.12点,上涨1.18%; 英国富时100指数报收6225.77点,上涨1.08%。亚太市场方面,日经指数报收21995.04 点,下跌2.30%;恒生指数报收24301.28点,下跌1.01%。 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 2018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05 存款类机构质押式回购加权利率:1天 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05 存款类机构质押式回购加权利率:7天 2 3 4 5 中债国债到期收益率:10年 日 % 中债国债到期收益率:10年 0 1 2 3 4 中债国债到期收益率:1年 日 % 中债国债到期收益率:1年 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 12 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 30 (美国道琼斯工业平均指数) 图 31 (美国标准普尔500指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 32 (美国纳斯达克综合指数) 图 33 (伦敦金融时报100指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 34 (法国法兰克福DAX指数) 图 35 (巴黎CACA40指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 8,000 18,000 28,000 38,000 美国:道琼斯工业平均指数 日 点 美国:道琼斯工业平均指数 1,000 2,000 3,000 4,000 美国:标准普尔500指数 日 点 美国:标准普尔500指数 2,000 7,000 12,000 美国:纳斯达克综合指数 日 点 美国:纳斯达克综合指数 4,000 6,000 8,000 10,000 伦敦金融时报100指数 日 点 伦敦金融时报100指数 5,000 10,000 15,000 法兰克福DAX指数 日 点 法兰克福DAX指数 2,000 4,000 6,000 巴黎CAC40指数 日 点 巴黎CAC40指数 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 13 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 36 (恒生指数) 图 37 (东京日经225指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.2.汇率 6月29日,美元指数下跌0.04%,至97.4564。欧元兑美元上涨0.07%,至1.1241。 美元兑日元上涨0.33%,至107.5700。英镑兑美元下跌0.21%,至1.2306。人民币兑美 元即期汇率报收7.0776,贬值0.05%。离岸人民币兑美元即期汇率报收7.0770,升值0.14%。 人民币兑美元中间价报收7.0808,贬值0.36%。 图 38 (美元指数,1973年=100) 图 39 (美元兑人民币:中间价) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 40 (美元兑人民币:即期汇率) 图 41 (美元兑人民币USDCNH:即期汇率) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 恒生指数 日 点 恒生指数 6,000 16,000 26,000 东京日经225指数 日 点 东京日经225指数 85 95 105 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 美元指数 日 1973年3月=100 美元指数 6.0 6.5 7.0 7.5 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 中间价:美元兑人民币 日 中间价:美元兑人民币 6.0 6.5 7.0 7.5 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 即期汇率:美元兑人民币 日 即期汇率:美元兑人民币 6.0 6.5 7.0 7.5 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 USDCNH:即期汇率 日 USDCNH:即期汇率 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 14 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 42 (欧元兑美元) 图 43 (英磅兑美元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 44 (美元兑日元) 图 45 (美元兑港币) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.3.大宗商品 6月29日,COMEX黄金期货下跌0.04%,报收1784.10美元/盎司。WTI原油期货 上涨3.85%,报收39.63美元/桶。布伦特原油期货上涨2.98%,报收41.85美元/桶。COMEX 铜期货上涨1.72%,报收2.6980美元/磅。LME铜3个月期货上涨0.44%,报收5969美 元/吨。 图 46 (CRB现货指数) 图 47 (波罗的海干散货指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 1.0 1.2 1.4 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 欧元兑美元 日 欧元兑美元 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 英镑兑美元 日 英镑兑美元 90 100 110 120 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 美元兑日元 日 美元兑日元 7.70 7.75 7.80 7.85 7.90 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 美元兑港币 日 美元兑港币 100 150 200 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 RJ/CRB商品价格指数 日 RJ/CRB商品价格指数 300 1,300 2,300 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 波罗的海干散货指数(BDI) 日 波罗的海干散货指数(BDI) HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 15 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 48 (COMEX黄金期货) 图 49 (COMEX铜期货收盘价,美元/磅) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 50 (布伦特原油期货价格,美元/桶) 图 51 (美国WTI原油期货,美元/桶) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 日 美元/盎司 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 2 3 4 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 期货收盘价(活跃合约):COMEX铜 日 美元/磅 期货收盘价(活跃合约):COMEX铜 20 40 60 80 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 期货收盘价(活跃合约):IPE布油 日 美元/桶 期货收盘价(活跃合约):IPE布油 20 40 60 80 2017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-06 期货收盘价(活跃合约):NYMEX轻质原油 日 美元/桶 期货收盘价(活跃合约):NYMEX轻质原油 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 16 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_userdescription] 分析师简介: 刘思佳:东海证券研究所宏观策略分析师,三年证券研究研究经验。 附注: 一、市场指数评级 看多——未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平——未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空——未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 二、行业指数评级 超配——未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配——未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配——未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 三、公司股票评级 买入——未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持——未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性——未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持——未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出——未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15% 四、风险提示 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其它 金融工具的邀请或保证,建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 五、免责条款 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料,但对这些信息的真实性、准确性和 完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断,并不代表东海证券股份有限公司,或 任何其附属或联营公司的立场,本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时 间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致,敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文 章。在法律允许的情况下,本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为这些 公司正在提供或争取提供多种金融服务,本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之间已经了解或使用其中的 信息。 分析师承诺“本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在利益关系”。本报告仅供“东海证券股份有限公司”客 户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有,未经本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、 复制、刊登、发表或者引用。 六、资格说明 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构,已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社 会监督并提醒广大投资者,参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构,注意防范非法证券活动。 上海 东海证券研究所 地址:上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦 网址:Http://www.longone.com.cn 电话:(8621)20333619 传真:(8621)50585608 邮编:200215 北京 东海证券研究所 地址:北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F 网址:Http://www.longone.com.cn 电话:(8610)66216231 传真:(8610)59707100 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