国投安信期货–国投安信期货股指晨报【股指期货】_研报

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【期货行情】 昨收盘涨跌幅近5日涨跌幅近20日涨跌幅 4078-0.77%0.89%6.87% 2893-0.75%0.23%4.13% 5710.6-0.58%-0.57%8.10% 【现货市场】 昨收盘涨跌幅近1周涨跌幅近1月涨跌幅 4110-0.71%1.62%6.56% 2925-0.61%1.26%4.12% 5762-0.46%0.49%7.48% 2962-0.61%0.76%4.05% 7815-0.64%2.62%12.78% 2372.536-0.42%4.70%15.45% 【价差结构】 2020年6月30日 上证综指 中小板指 创业板指 指数价格 沪深300 上证50 中证500 期货价格 沪深300 上证50 中证500 涨跌 -31.6 -22.0 -33.6 -18.0 -50.6 -9.9 涨跌 -29.3 -18.0 -26.7 股指晨报 国投安信期货陈江涛投资咨询号Z0015285 李而实资格号F3057070 gtaxinstitute@essence.com.cn 【策略观点】 观点综述:5月房地产数据和鲍威尔讲话提振美股,国内期指短线震荡偏强 股指:A股股指昨天受到了假期阶段外围市场回调的压制,但整体表现更有韧性,回调幅度较小。 昨夜美股大涨,受到了5月份美国二手房签约量创纪录大增的提振。6月份到目前为止,从疫情 和基本面这个维度来看,主要受到了新增疫情局部反弹以及经济重启惯性延续两股力量的作用, 使得欧美股指形成高位的宽幅震荡,这两股力量目前仍在焦灼状态之中,后面主要观察美欧新 一轮的经济政策是否会进一步落地,从而再次驱动指数在高位进一步向上。A股6月份整体强于 且波动小于欧美股指,在欧美宽幅震荡过程中,A股按震荡偏强处理,等待欧美股指进一步明朗 信号确定能否再次打开上涨空间或向震荡转化。 安全边际:全球风险资产从流畅上行向高位震荡偏强转化;全球经济政策积极和中美关系有所 缓和支撑风险偏好,但美国新增疫情近期反弹较快;国内资本市场市场化改革近期有所提速; 操作建议:全球股指临近前高,惯性尚在,关注外围市场波动带来的扰动;操作上短期按照震 荡偏强处理,结构上IC偏强,且期指远月贴水近期有所收窄;中期以逢低布局多单为主。 -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 远期合约升贴水 IF2012升贴水IH2012升贴水 IC2012升贴水 数据来源:wind,国投安信期货 -6% -4% -2% 0% 2% 沪深300期货价差结构 次月-当月下季-当月 数据来源:wind,国投安信期货 数据来源:wind,国投安信期货 数据来源:wind,国投安信期货 股指★☆☆ 本报告版权属于国投安信期货有限公司 1 不可作为投资依据,转载请标明出处 【基本面与资金面数据】 -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 上证50期货价差结构 次月-当月下季-当月 数据来源:wind,国投安信期货 -9% -8% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 中证500期货价差结构 次月-当月下季-当月 隔季-当月隔季-次月 数据来源:wind,国投安信期货 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 市场利率 SHIBOR1周 数据来源:wind,国投安信期货 0.30 0.35 0.40 0.45 0.50 0.55 0.60 0.65 比价关系:上证50与中证500 上证50/中证500上证50期货主力/中证500期货主力 数据来源:wind,国投安信期货 0.50 0.55 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 0.85 比价关系:沪深300与中证500 沪深300/中证500沪深300期货主力/中证500期货主力 数据来源:wind,国投安信期货 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 沪深两市融资数据(亿) 融资买入额融资余额 数据来源:wind,国投安信期货 本报告版权属于国投安信期货有限公司 2 不可作为投资依据,转载请标明出处 rUzVcXhZpXqQsQbR9R6MnPmMsQnNiNmMtNkPoNnN7NoPtOwMmNuNMYnRvM 星级说明:红色星级代表预判趋势性上涨,绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空,判断趋势有上涨/下跌的驱动,但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空,不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势,且行情正在盘面发酵 ★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势,且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中,且当前盘面可操作性较差,以观望为主 【免责声明】 本研究报告由国投安信期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。 报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确 和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策 的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗 示。国投安信期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。 对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投安信期货有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不 得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布,需注明出处为国投安信期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投安信期货有限公司对于本免 责申明条款具有修改权和最终解释权。 · 【重点新闻】 央行、香港金管局、澳门金管局决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。 跨境理财通”指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品,按照购买 主体身份可分为“南向通”和“北向通”。“北向通”和“南向通”业务资金通过账户绑定实 现闭环汇划和封闭管理,使用范围仅限于购买合资格的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结 算,资金兑换在离岸市场完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投 资者额度管理,总额度通过宏观审慎系数动态调节。央行指出,“跨境理财通”业务试点将促 进大湾区居民个人跨境投资便利化,进一步深化粤港澳大湾区金融合作。 美联储主席鲍威尔:将保持该利率水平直到经济复苏 美联储主席鲍威尔将向众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)致辞 演讲稿中,鲍威尔再度重申了对美国经济增长的担忧。他表示,经济前景仍然存在重大问题, 特别是鉴于美国目前正在努力遏制新冠病毒大流行。鲍威尔表示,3月美联储将政策利率降低至 接近零,希望将利率维持在该水平,直到市场有信心经济将度过此次危机并有望实现美联储的 就业和物价稳定目标。 本报告版权属于国投安信期货有限公司 3 不可作为投资依据,转载请标明出处]

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