国泰君安期货–国泰君安期货股指期货晨报:期指或偏强震荡为主【股指期货】_研报

【研究报告内容摘要】 【观点与策略】今日期指或偏强震荡。昨日公布的PMI数据显示经济延续复苏势头,而政策面则在疫情影响下延续宽松,央行于今日下调再贷款、再贴现利率。深改组会议召开指出推进国企改革、加快信息技术和制造业融合。当前在经济起、政策暖的基调下股市延续强势,隔夜美股反弹,也为市场营造了良好的情绪氛围。昨日期指冲高回落,预计今日期指震荡偏强为主,但涨幅略小于昨日。继续关注今日财新PMI数据。操作上短线投机交易以区间思路交易为主,趋势交易多单持有。注意止盈止损。 【技术分析】从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现冲高回落走势,MACD红柱放大。KDJ指标金叉后再度回升。布林通道开口扩大,K线沿上轨处运行,强势格局明显。IF主力合约IF2007支撑位4088和4100点,阻力位4154和4162点;IH主力合约IH2007支撑位2882和2891点,阻力位2929和2935点;IC主力合约IC2007支撑位5756和5773点,阻力位5872和5849点。

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金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 1 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期指或偏强震荡为主 观点回顾: 20200623:期指或略偏强震荡 20200624:期指或震荡偏强 轻仓过节 20200629:期指或震荡整理 低开后有所 修复 20200630:期指或有所反弹 关注今日 PMI数据  毛磊  021-33038981  maolei013138@gtjas.com 证书编号:Z0011222 【财经数据发布及重要事件提醒】 时间 事件 香港交易所因香港特别行政区成立纪念日休市一日 2020/7/1 9:45 中国6月财新制造业采购经理人指数 【国际】 时间 事件 2020/7/2 2:00 美联储公布6月货币政策会议纪要 2020/7/3 20:30 美国6月失业率 【观点与策略】 今日期指或偏强震荡。昨日公布的PMI数据显示经济延续复苏势头,而政策面则在疫情影响下延续宽松, 央行于今日下调再贷款、再贴现利率。深改组会议召开指出推进国企改革、加快信息技术和制造业融合。当 前在经济起、政策暖的基调下股市延续强势,隔夜美股反弹,也为市场营造了良好的情绪氛围。昨日期指冲 高回落,预计今日期指震荡偏强为主,但涨幅略小于昨日。继续关注今日财新PMI数据。操作上短线投机交 易以区间思路交易为主,趋势交易多单持有。注意止盈止损。 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现冲高回落走势, MACD红柱放大。KDJ指标金叉后 再度回升。布林通道开口扩大,K线沿上轨处运行,强势格局明显。IF主力合约IF2007支撑位4088和4100 点,阻力位4154和4162点;IH主力合约IH2007支撑位2882和2891点,阻力位2929和2935点;IC主力 合约IC2007支撑位5756和5773点,阻力位5872和5849点。 2020.07.01星期三 金 融 衍 生 品 研 究 股 指 期 货 晨 报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 2 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 图:期指IF主力合约一小时K线 资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所 图:期指IH主力合约一小时K线 资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所 图:期指IC主力合约一小时K线 资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所 pWOAeVlVuYmMmN9PaO9PoMpPoMnNkPpPtMiNnNpObRpPqPxNqNoMxNtPtR 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【财经资讯】 宏观 1、中央全面深化改革委员会第十四次会议审议通过《国企改革三年行动方案(2020-2022年)》、《关于 深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》、《深化农村宅基地制度改革试点方案》。会议指出,今 后3年是国企改革关键阶段,要抓重点、补短板、强弱项,推进国有经济布局优化和结构调整。 2、中央深改委:加快推进新一代信息技术和制造业融合发展,以智能制造为主攻方向,加快工业互联 网创新发展,加快制造业生产方式和企业形态根本性变革,夯实融合发展的基础支撑,健全法律法规,提升 制造业数字化、网络化、智能化发展水平。 3、中央深改委:要高度重视新一代信息技术在医药卫生领域应用,重塑医药卫生管理和服务模式,优 化资源配置、提升服务效率;对近期一些地方在疫情防控中出现的突出问题,要抓紧从体制机制上想办法、 补漏洞,坚决防止疫情反弹。 4、央行决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。调整后,3个月、6个月和1年期支 农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%;再贴现利率为2%。央行还下调金融稳定再贷款 利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。 5、国盛固收杨业伟团队认为,央行调降再贷款和再贴现利率主要影响是通过向金融机构让利间接定向 降低实体融资成本;本次降息对实体信用扩张不产生直接影响,对整体利率影响也有限;采取定向降息政策 而非总量政策,央行再显审慎态度。 6、央行召开2020年会计财务工作电视电话会议,要求全面推进中央银行财务治理体系和治理能力现代 化,建立完善现代中央银行会计财务制度,持续优化央行资产负债表健康机制,有力支撑金融宏观政策稳健 实施。 7、央行6月30日不开展逆回购操作,当日有900亿元逆回购到期,单日净回笼900亿元。资金面明显 收敛,Shibor多数上行,隔夜品种大幅上行77.3bp报1.7850%。 8、中国6月官方制造业PMI为50.9,预期50.4,前值50.6;其中,生产指数、新订单指数分别为53.9、 51.4,均高于临界点。6月非制造业PMI为54.4,前值53.6;综合PMI为54.2,前值53.4。 9、国家统计局:6月制造业稳步恢复,基本面继续改善,医药、有色等制造业新订单指数和生产指数均 明显高于5月,但不确定因素依然存在,外部市场依然存在变数;非制造业活动为连续四个月回升,多数行 业生产经营持续恢复,但文化体育娱乐和居民服务业复苏仍然困难。 10、财政部、税务总局:自2020年1月1日起至2024年12月31日,对在海南自贸港工作的高端人才 和紧缺人才,其个人所得税实际税负超过15%的部分,予以免征;对注册在海南自贸港并实质性运营的鼓励 类产业企业,减按15%的税率征收企业所得税。 11、商务部:要在做好常态化疫情防控前提下,进一步加大政策措施落实力度,继续稳定消费预期,提 振消费信心,推动市场持续稳步回升,不断提升消费对经济发展的基础性作用。 12、国家卫健委:6月29日,全国报告新增新冠肺炎确诊病例19例(其中境外输入病例11例,本土病 例8例),新增疑似病例1例;新增无症状感染者4例。 13、北京:新发地周边12个封闭管控小区依规解封;从6月30日起,5个管控期间无病例的小区解除 封闭管控;对出现病例的经营者乐园及6个小区14个单元按照末次病例环境消杀日后继续实行14天封闭管 控。 14、国家邮政局:截至6月27日24时,北京市主要品牌寄递企业已按计划完成核酸检测任务,累计检 测104807人,已反馈结果全部为阴性。 15、福建进一步放宽放开落户限制,允许租房落户。福州、厦门取消连续居住年限要求;福州市辖区对 参加城镇社保年限要求不超过2年;厦门市区分岛内、岛外制定梯次化落户政策,对参加城镇社保年限要求 不超过3年,放宽放开共同居住生活的配偶、未成年子女随迁落户;平潭综合实验区全面放开落户限制。 16、一批新规7月起开始实施。其中包括:海南离岛旅客免税购物额度提至10万元、“国六”排放标准 正式实施、买新车可选装原厂ETC、《网络直播营销行为规范》施行、2020版外商投资准入负面清单7月23 日起施行。 国内股市 1、A股单边上行,大金融板块午后发力,科技股全面走强。上证指数收盘涨0.78%报2984.67点;深证 成指涨2.04%报11992.35点,创4年半新高;创业板指涨2.77%报2438.2点,创4年半新高;万得全A涨 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 4 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 1.55%。两市成交额接近7500亿元。6月,上证指数累计上涨4.64%,深证成指大涨11.6%,创业板指大涨 16.85%。 2、恒生指数收涨0.48%报24427.19点,6月累计上涨6.38%;国企指数微涨0.01%,月涨2.07%;红筹 指数跌0.14%,月涨2.73%。全日大市成交1225亿港元。科技股、博彩股领涨。港交所涨超3%再创新高。 高伟电子大涨46%,中期净利预增逾30倍。国美系个股普跌,拉近网娱跌25%,国美金融科技跌超8%。中 国台湾加权指数收涨0.68%,报11621.24点。 3、深交所聘任第一届创业板上市委委员和行业咨询专家库专家,上市委共49名委员,行业咨询专家库 共45名专家。深交所将不断调整丰富专家库组成人员,充分汇集行业智慧,全力以赴推进创业板改革并试 点注册制平稳落地。 4、深交所半年报预约披露时间表出炉,拓维信息将于7月15日率先披露,沃华医药、长信科技将于7 月16日披露。 5、新三板精选层首批2只新股—颖泰生物和艾融软件发行。普通投资者网上打新无市值要求,但打新 需全额交付资金,按照申购总量与发行总量比例配售。精选层打新,只要资金量够大,理论上有望100%中 签机会,中签机会大大高于A股。 6、证监会核准流金岁月、大唐药业、凯添燃气、鹿得医疗、翰博高新、富士达、森萱医药、观典防务8 家新三板精选层挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票申请。 7、中芯国际、大地熊科创板注册生效。根据安排,中芯国际在科创板上市后股票代码为“688981”,该 代码同时用于本次发行初步询价、网下申购。本次发行网上申购代码为“787981”。 8、科创板上市委公告,九号智能、圣湘生物科创板首发过会。如若顺利上市,九号智能将成为国内第 一家通过发行CDR形式登陆科创板的企业。 9、创业板试点注册制下再受理共同药业等26家企业IPO申请。截至6月30日,创业板改革并试点注 册制下申请IPO企业合计121家。 10、深交所公布圣邦股份重大资产重组受理通知,为创业板试点注册制下首个公示受理的重大资产重组。 圣邦股份拟通过发行股份及支付现金方式,作价10.695亿元购买钰泰半导体71.30%的股权,从而实现对其 100%控股。 11、银保监会同意光大集团受让汇金公司所持19.53%光大银行股份。本次股权变更完成后,汇金公司将 不再直接持有光大银行股份;光大集团将直接持有该行218.17亿股A股股份及17.83亿股H股股份,占该行 总股本的44.96%。 12、网易、联通、中移动、阿里巴巴等共同成立“浙江省新型互联网交换中心有限责任公司”。公司注 册资本1亿元,法定代表人是王顶,经营范围包括数据处理服务等。 13、老干妈发布声明称,腾讯公司以服务合同纠纷为由起诉公司并申请财产保全。经核实,公司从未与 腾讯公司或授权他人与腾讯公司就“老干妈”品牌签署《联合市场推广合作协议》,且从未与其进行过任何 商业合作。 14、獐子岛镇党委近日决定,免去吴厚刚在上市公司獐子岛的党委书记职务、免去梁峻獐子岛党委副书 记职务。吴厚刚、梁峻因违反国家相关法律法规,将会酌情受到相应党纪处分,不适宜继续担任獐子岛集团 党委书记、副书记职务。 15、乐视网1354项商标(其中五项已注销)专用权拍卖结束,最终以约1.31亿元成交,最终竞拍获得 乐视商标的是天津嘉睿。天津嘉睿正是目前乐视超级电视运营公司乐融致新的控股股东。 16、浙江证监局公布吉利汽车控股有限公司辅导备案公示文件。公司计划在科创板上市。 金融 1、央行:5月末北京市存、贷款保持较快增长,企(事)业单位贷款增长较快,非金融企业存款增速创 近三年同期新高,住户存款保持高速增长;北京市本外币各项贷款余额8.0万亿元,同比增长8.0%;比年初 增加3308.8亿元。 2、银保监会规范互联网保险销售行为可回溯管理,保险机构在自营网络平台上销售投保人为自然人的 商业保险产品时,应当实施互联网保险销售行为可回溯管理。个人税收优惠型健康保险、个人税收递延型养 老保险产品除外。 3、监管层近日发文重申基金公司“坚持持有人利益优选原则,严格格规范公募基金重大关联交易”,基 金公司必须将持有人利益放在首位,持有人优先原则是第一位,并需要落实在方方面面。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 5 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 4、工行整合集团经营优势,创新建立跨境理财服务机制,支持推动大湾区内地居民和港澳居民通过工 行湾区机构一体化服务,实现客户跨境、双向购买金融理财产品。 5、国内首个布局新三板公募基金-宝盈基金子公司收到责令改正行政监管措施,因存在未按合同约定经 委托人同意而擅自变更影响委托人权益合同条款、未对重要工作记录进行留痕等情形。 6、《北京市区块链创新发展行动计划》要求,强化资金支持,市区两级财政加大支持力度,坚持长短期 投入相结合,鼓励创新主体积极参与产业基地建设,为区块链技术和产业发展提供有力保障。 楼市 1、中央深改委:深化农村宅基地制度改革,要积极探索落实宅基地集体所有权、保障宅基地农户资格 权和农民房屋财产权、适度放活宅基地和农民房屋使用权的具体路径和办法,坚决守住土地公有制性质不改 变、耕地红线不突破、农民利益不受损这三条底线,实现好、维护好、发展好农民权益。 2、北京:7月1日(含)起,受理的住房公积金个人住房贷款借款人,可以申请在每年1月和7月合同 约定还款日使用本人住房公积金账户资金直接冲还贷款。 产业 1、工信部:1-5月,我国规模以上互联网企业完成业务收入4719亿元,同比增长14.9%,增速较1-4月 回升10个百分点,仍低于去年同期4.5个百分点。 2、两部门:垃圾焚烧发电项目应依法依规完成“装、树、联”后,方可纳入可再生能源补贴清单范围, 因污染物排放超标等环境违法行为被依法处罚的,核减或暂停拨付补贴资金。 3、财政部:将会同有关部门指导督促各地做好农田建设补助资金拨付等工作,以粮食生产功能区和重 要农产品生产保护区为重点,大力推进高标准农田和农田水利建设,不断夯实农业生产基础,提升国家粮食 安全保障能力。 4、发改委:继续免收企业应收账款质押登记、变更登记、异议登记费;免收农村商业银行、小额贷款 公司、民营银行等10类金融机构征信查询服务费,包括查询企业信用报告和个人信用报告服务费;预计全 年可减轻企业负担8.9亿元。 5、商务部调整《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,将关税配额外食糖纳入《目录》,7月1日起实 行进口报告管理,取消橄榄油进口报告管理。 6、商务部已做出安排,定于7月至9月在杭州、西安、重庆的三条国家级步行街举办出口产品转内销 系列活动,利用步行街在品牌集聚、渠道融合、市场人气等方面优势,拓宽适销对路的出口产品内销渠道。 7、商务部解读《中国电子商务报告2019》:将加快5G、物联网、区块链、人工智能等数字技术应用和 战略性新兴产业发展,积极推动线上线下融合和传统产业数字化,促进电子商务高质量发展,为全面建成小 康社会作出更大贡献。 8、商务部:上周肉类价格小幅上涨,其中猪肉批发价格每公斤44.66元,环比上涨2.9%,涨幅回落2.2 个百分点。 9、国家林业和草原局发布《中国退耕还林还草二十年(1999—2019)》白皮书显示,20年来我国实施退 耕还林还草5.15亿亩,成林面积占全球同期增绿面积的4%以上。 10、生态环境部:目前全国已办理生态环境损害赔偿案件945件,涉及赔偿金额超过29亿元,推动有 效修复超过1150万立方米土壤、2000万平方米林地、4200万立方米地表水体等。 11、山东将深入落实电价优惠和公共资源开放政策,加快全省5G基站建设,对存量高压接入的5G基站, 全量纳入电力市场交易,鼓励各地出台基站用电优惠等政策。 12、拜腾中国区7月起暂停运营,创始人戴雷称将继续商讨重组方案。拜腾汽车中国区HR负责人称, 拜腾中国区运营预计停工停产时间为6个月,后续会视具体情况另行通知。 海外 1、据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计数据,全球累计确诊新冠肺炎病例逼近1040万例,累计死亡 病例近51万。其中,美国确诊超262万例,死亡超12.7万例。 2、世界卫生组织官员:预计新冠疫情将在7月于智利和哥伦比亚到达峰值,8月于阿根廷、巴西、玻利 维亚和秘鲁到达峰值,10月于哥斯达黎加到达峰值。 3、美联储主席鲍威尔:第二季度GDP增速降幅可能是有记录以来最大的;新冠肺炎本身以及其应对措 施导致了经济活动急剧下降,失业人数激增;第二次新冠疫情爆发可能会削弱信心;第二波疫情可能迫使政 府和民众暂停经济活动。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 6 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 4、美国财长努钦:将在7月和国会研究可能的新冠疫情救助措施;预计新的疫情救助措施将针对部分 特定行业。 5、国际劳工组织:下半年全球劳动力市场前景“高度不确定”,复苏将不足以回到疫情前就业水平;四 季度预计1.4亿工作岗位将会消失,但在第二波疫情出现的悲观情况下,这一数字可能升至3.4亿。 6、美国联合航空宣布,将于7月8日恢复中美航线运营,率先复航的上海浦东-旧金山航线将经停首尔 仁川机场。旅客可于每周三、周六从旧金山搭乘该航班返回上海,或于每周四、周日从上海出发飞往旧金山。 7、澳洲联储副主席德贝尔:如果收益率目标是可行的,澳洲联储不需要购买大量的债券来实现这一目 标;做好准备购买更多债券以实现目标。 8、德国经济研究所:第二季度经济产出下降12%,汽车和机械需求将在一段时间内受到影响,德国经 济已越过低点。 9、日本大阪府的制药创新企业“AnGes”宣布,在大阪市立大学医院启动了国内首个新型冠状病毒疫苗 临床试验,已为首名受试者接种疫苗。 10、欧元区6月CPI初值同比升0.3%,预期升0.1%,前值升0.1%;环比升0.3%,预期升0.2%,前值 降0.1%;核心CPI初值同比升1.1%,预期升1.1%,前值升1.2%;环比升0.3%,前值持平。 11、意大利6月CPI初值同比降0.2%,预期降0.2%;环比升0.1%,预期升0.1%。 12、英国一季度GDP终值同比萎缩1.7%,预期萎缩1.6%,初值萎缩1.6%。一季度经常帐赤字211亿英 镑,预期赤字150亿英镑,前值赤字56亿英镑。 13、法国6月CPI环比降0.1%,预期升0.3%,前值升0.1%;同比升0.1%,预期升0.4%,前值升0.4%。 5月PPI环比降0.1%,前值降2.9%;同比降4.1%,前值降4.7%。 14、瑞士5月实际零售销售同比增6.6%,创2011年8月以来新高,前值由减19.9%修正为减18.8%。 15、日本5月新屋开工同比减12.3%,预期减14.4%,前值减12.9%;5月营建订单同比减6.1%,前值 减14.2%。 16、日本5月失业率2.9%,创2017年5月以来新高,预期2.8%,前值2.6%。5月工业产出初值环比降 8.4%,预期降5.9%,前值降9.8%;同比降25.9%,预期降23.1%,前值降15%。 【隔夜外盘回顾】 1、美国三大股指尾盘拉升,道指收涨逾200点。截至收盘,道指涨0.85%报25812.88点,标普500涨 1.54%报3100.29点,纳指涨1.87%报10058.77点。道指第二季度累涨约18%,录得自1987年以来的最佳季 度表现,上半年累跌约10%;标普500指数第二季度累涨近20%,上半年累跌超4%;纳指第二季度累涨逾 30%,上半年累涨超12%。 2、美股科技股集体上涨,特斯拉涨近7%,市值收在2000亿美元上方。苹果涨0.83%,亚马逊涨2.93%, 奈飞涨1.74%,谷歌涨1.49%,Facebook涨2.91%,微软涨2.55%。 3、热门中概股涨跌不一,阿里巴巴涨0.33%,京东涨1.01%,百度跌1.15%;第九城市19.75%,金山云 涨13.82%,蔚来汽车涨6.71%;迅雷跌8.84%,简普科技跌8.78%,拼多多跌1.86%。 4、欧股收盘涨跌不一,德国DAX指数涨0.85%报12335.76点,月涨6.25%,二季度涨23.9%,为2003 年6月以来的最佳单季表现,上半年跌18.2%;法国CAC40指数涨0.04%报4947.29点,月涨5.12%,二季 度涨12.28%,上半年跌17.43%;英国富时100指数跌0.77%报6177.67点,月涨1.53%,二季度涨8.78%, 上半年跌18.2%。 5、亚太股市收盘普遍上涨,日经225指数收盘涨1.33%,报22288.14点;韩国综合指数收盘涨0.71%, 报2108.33点;澳大利亚ASX200指数收盘上涨1.43%,报5897.9点;新西兰NZX50指数涨1.76%,报11451.05 点。 6、百度移动生态事业群已经完成搭建直播中台,组建独立团队,负责人为古丰(真名为陈罗金),向百 度副总裁、百度App总经理平晓黎汇报。 7、纽交所启动切萨皮克能源退市程序,将其股价冻结在11.85美元。切萨皮克能源已向法院提交破产重 组申请。 8、加拿大蒙著名娱乐公司——太阳马戏团申请破产保护,并将在重组前将解雇约3480名员工。太阳马 戏团总裁兼首席执行官称五到六个集团有意收购该公司。预计将于9月宣布谁能成为太阳马戏团新的主要股 东。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 7 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 9、德国商业银行考虑在去年宣布的2023年前裁员4000人计划基础上,增加7000人裁员,并关闭其在 德国1000家办事处中的400家,较此前计划关闭的多出一倍。 10、荷兰皇家壳牌公司宣布,将在二季度业绩中计入150亿至220亿美元的税后减值开支,同时下调对 原油和天然气价格的长期预测。 11、Uber洽谈以约26亿美元收购食品递送服务提供商Postmates。 12、因向著名财团Tennor主席温德霍斯特出售债券和股票,英国金融监管局将对H2O资产管理公司进 行调查。 13、加拿大瑜珈服制造商Lululemon Athletica公布,收购美国家居健身平台营运商Mirror,作价是以企 业估值5亿美元为基准。 14、空客宣布史上最大规模裁员计划,在全球范围内裁减1.5万个岗位。 15、新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.13%。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 8 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动 沪深3004163.96↑1.322279.4 IF20074120.6↑1.38-43.361005.581335↑829593431↑2457 IF20084086↑1.39-77.9627.22217↓502949↑311 IF20094069.6↑1.32-94.36167.213695↑191544074↓1307 IF20124029.2↑1.30-134.76514219↓46616276↑231 上证502942.07↑0.57560.8 IH20072905.6↑0.67-36.47255.429262↑257188226↑55887 IH20082884.2↑0.73-57.879.21062↑3491269↑256 IH20092874↑0.73-68.0752.76113↑104618789↑396 IH20122850.2↑0.79-91.8717.92095↑5767677↑180 中证5005864.42↑1.771396.7 IC20075802.4↑1.96-62.021032.989079↑1811631940↓57447 IC20085734↑1.99-130.4236.93218↑19733907↑1682 IC20095668.8↑2.03-195.62242.721435↑761261497↑1723 IC20125503.6↑2.12-360.8295.28674↑251136759↑1936 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指持仓变化 图3 期指成交变化 151525 18071 195594 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 200000 220000 06/3006/1906/1206/0505/2905/2205/1505/08 沪深300上证50中证500 101466 38532 122406 5000 25000 45000 65000 85000 105000 125000 145000 165000 06/3006/1906/1206/0505/2905/2205/1505/08 沪深300上证50中证500 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2007-2503-1735 IF2009-333-479 IF2012312292 IH2007-402-347 IH2009158219 IC200710371542 IC20093451086 IC201215151174 -2524-1922 -244-128 28973802 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 9 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 图5 IF各合约基差走势 图6 IH各合约基差走势 -250 -200 -150 -100 -50 0 20-6-3020-6-2320-6-1820-6-1520-6-10 当月下月当季下季 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20-6-3020-6-2320-6-1820-6-1520-6-1020-6-520-6-2 当月下月当季下季 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图7 IC各合约基差走势 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 20-6-3020-6-2320-6-1820-6-1520-6-1020-6-520-6-2 当月下月当季下季 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 【国内股市行情回顾】 图8 沪深股市主要行情数据 收盘价涨跌幅 % 年至今 % 周涨跌 % 年度最高年度最低市盈率年度最高年度最低 上证综指 2868.5-0.07-5.96-0.933115.572660.1712.913.411.5 深圳成指 109650.035.12-0.3311856.089691.5328.528.822.9 中小板指 7164.80.028.02-0.937880.8716301.530.931.225.6 创业板指 2124.30.3118.14-0.042287.3121795.7759.664.450.0 ___________________________________________________________________________________________ 沪深 3003912.8-0.32-4.49-1.284206.7253530.3112.112.710.7 上证 502819.7-0.52-7.95-1.863090.8332559.629.210.18.4 中证 5005507.90.384.560.005897.7224910.931.832.023.1 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 10 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 图9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图10 沪深两市现货成交趋势(亿元) 7466 7163 7287 7583 8285 6600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 6/306/296/246/236/22 沪深两市五日成交 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 6/306/125/295/154/284/143/30 沪深两市成交 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图11 A股资金流向(亿元) 图12 三大期指现货指数资金流向(亿元) -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 06/3006/1906/1206/0505/2905/2205/15 资金净流入额:A股 -300 -200 -100 0 100 200 300 06/3006/1906/1206/0505/2905/2205/15 资金净流入额:沪深300资金净流入额:中证500 料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 30日,沪深两市A股净流入资金280.87亿元,29日,沪深两市A股净流出资金465.63亿元,资金再度 转为净流入;30日,沪深300净流入资金129.46亿元,29日,沪深300净流出资金182.25亿元,资金再度 转为净流入;30日,中证500指净流入资金56.31亿元,29日,中证500指净流出资金70.45亿元,资金再 度转为净流入。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 11 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来 自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和 公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。 免责声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。本报告的观点和信息仅供国泰君安期货的 专业投资者参考。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者,请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报 告不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力 自行作出投资决定并自主承担投资风险,不应凭借本报告进行具体操作。 本报告的信息来源于已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所 载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货标的的价格可升可跌,过 往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做 出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息 或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投 资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任 何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以 取代自己的判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、 刊发,需注明出处为“国泰君安期货金融衍生品研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修 改。 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市新闸路669号博华广场30楼 电话:021-33038982 传真:021-33038937 国泰君安期货客户服务电话 95521 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 12 页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 机构金融部 产业发展部 上海市新闸路669号博华广场29楼 上海市静安区新闸路669号29楼 电话:021-33038803 传真:021-33038720 电话:021-33038719,传真:021-33038732 广东分公司 北京分公司 天河区珠江新城华夏路10号富力中心1102房 北京建国门外大街乙12号双子座大厦东塔7层06单元 电话:020-38628010 传真:020-38628583 电话:010-58795771 传真:010-58795787 上海期货大厦营业部 上海国宾路营业部 上海市自由贸易试验区松林路300号期货大厦2001B室 上海市国宾路36号万达广场B座1607、1608室 电话:021-68401886 传真:021-68402738 电话:021-55892500 传真:021-65447766 国际业务部 上海中山北路营业部 上海市新闸路669号博华广场29楼 上海市中山北路3000号长城大厦507、508单元 电话:021-33038895 电话:021-32522836 传真:021-32522823 深圳营业部 长春营业部 深圳市福田区益田路6009号新世界中心15楼1502、 1503、1504室 吉林省长春市净月开发区生态大街2188号川渝泓泰国际 环球贸易中心1号楼23层2302、2303室 电话:0755-23980587 传真:0755-23980597 电话:0431-81907955 传真:0431-85916622 大连营业部 杭州营业部 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座- 大连期货大厦2703 杭州江干区五星路185号泛海国际中心6幢1单元501-B 室 电话:0411-84807755 传真:0411-84807759 电话:0571-86809289 传真:0571-86922517 宁波营业部 南京营业部 宁波市高新区扬帆路999弄4号〈6-1〉 南京市建邺区庐山路168号1911室 电话:0574-87916522 传真:0574-87916513 电话:025-87780990 传真:025-87780991 天津营业部 湖北分公司 天津和平区郑州道18号港澳大厦6层 武汉市江岸区建设大道718号浙商大厦40楼4005室 电话:022-23304956 传真:022-23300863 电话:027-82886695 传真:027-82888027 河南分公司 陕西分公司 郑州市郑东新区商务外环路30号1105房间 西安市高新三路12号中国人保金融大厦1802室 电话:0371-65600697 传真:0371-65610168 电话:029-88220218 传真:029-63091956 青岛营业部 北京三元桥营业部 青岛市崂山区香港东路195号11号楼杰正财富5楼501 室 北京市曙光西里甲5号院22号楼15层1501、1502单元 电话:0532-80993629 传真:0532-80993630 电话:010-64669008 传真:010-64669884 河北分公司 长沙营业部 石家庄市裕华区裕华东路133号方北大厦B座8层803 室、804室 长沙市芙蓉中路一段442号新湖南大厦产业楼3404室 电话:0311-85360890 传真:0311-85360907 电话:0731-82250043 传真:0731-82256453 济南营业部 上海延安东路营业部 济南市历下区草山岭南路975号11层1107-1108室 上海市黄浦区延安东路58号14楼1403、1404室 电话:0531-81210190 传真:0531-81210177 电话:021-63331738 传真:021-63332282 厦门分公司 上海银城路营业部 厦门市思明区湖滨东路95号华润大厦B座1508-1509 单元 中国(上海)自由贸易试验区银城路88号27楼(实际楼 层24楼)06单元 电话:0592-5886138 电话:021-58590368 国泰君安证券各营业部受理IB业务 客户服务中心:95521 http://www.gtjaqh.com ]

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