东吴期货–东吴期货股指期货日报【股指期货】_研报

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东吴期货研究研究所 021-63123071 www.dwfutures.com 【观点摘要】 目录 一、【市场行情综述】 ………………………………………………………………………………….. 2 1.1股票和期货指数 …………………………………………………………………………………………………………… 2 1.2期指期现价差 ………………………………………………………………………………………………………………. 2 1.3融资融券规模 ……………………………………………………………………………………………………………… 4 二、【政经要闻】 …………………………………………………………………………………………. 4 1、【美媒称对华加征关税在即,中方重申月初声明】 ……………………………………………………… 4 2、【方星海:尽快推动MSCI纳入因子提高到15%】 ……………………………………………………. 4 3、【国家统计局:5月份国民经济持续稳中向好】 …………………………………………………………. 4 4、【央行行长易纲:积极有为扩大人民币跨境使用】 ……………………………………………………… 4 三、【资金综述】 …………………………………………………………………………………………. 4 3.1关键利率 …………………………………………………………………………………………………………………….. 5 四、【观点与策略】 ……………………………………………………………………………………… 5 2020年7月2日星期四 快手必读——股指期货日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛021-63123071 从业证书:F0288751 投资咨询证书:Z0012259 期市有风险,投资需谨慎! 研究所办公地址: 上海市-黄浦区西藏南路 1208 号 6 楼 苏州市-工业园区星阳街 5号东吴证券大楼8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第2页 一、【市场行情综述】 1.1股票和期货指数 2020-7-2 证券名称收盘价开盘价最高价最低价涨跌涨跌%成交量(万手)成交额(十亿元) 万得全A4,671.184,627.424,671.184,616.4554.761.1966,585.80899.91 沪深3004,247.784,172.644,247.784,163.5083.822.0116,999.05305.71 创业板指2,419.632,449.872,450.842,381.59-18.57-0.7610,216.45179.38 中小板指8,095.748,041.648,095.747,965.2180.231.0017,974.63232.92 深证成指12,112.9612,024.8412,130.3011,945.89120.621.0139,396.76537.39 中证8004,517.694,457.934,517.694,448.2570.531.5931,282.34467.15 中证5005,881.895,884.545,885.875,814.7617.470.3014,283.30161.44 上证503,009.862,950.493,010.362,941.3867.792.304,266.8183.08 上证综指3,025.982,991.183,026.192,984.9841.311.3827,331.31369.88 期指名称收盘价开盘价最高价最低价结算价涨跌涨跌%成交量成交额(亿元)持仓量持仓量变化 IC20075,829.405,836.605,838.005,766.005,815.8030.000.52891791,036.2390035-3396 IC20085,753.805,759.005,764.005,694.005,743.6023.800.42289733.254064157 IC20095,690.605,689.005,698.405,632.005,679.2026.200.4618230206.8559553-1944 IC20125,524.005,526.005,529.805,464.205,510.0027.400.50796087.6636749-10 IF20074,218.804,141.404,233.604,130.604,200.80100.802.451033761,294.79982139987 IF20084,179.204,093.604,184.004,093.604,160.6097.402.39388648.2446551706 IF20094,158.004,073.004,164.204,073.004,140.8090.402.2216402202.52461382064 IF20124,120.204,040.404,128.404,040.404,106.0091.202.26613675.11177361460 IH20072,983.802,920.002,988.002,914.402,973.0078.202.6935602315.10358973957 IH20082,958.002,897.802,961.802,892.002,946.2074.402.58117010.271528259 IH20092,946.402,885.602,949.602,883.002,937.2073.802.57750065.6019112323 IH20122,922.002,859.602,927.002,859.202,915.0072.802.56286424.868167490 数据来源:Wind,东吴期货研究所 1.2期指期现价差 图1:IF当日基差 IH当日基差 uZPBcXnXvZpPnO6MaObRpNoOpNqQiNrRrOlOnNnPaQrRxOxNoMuNuOrNoM 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第3页 IC当日基差 数据来源:Wind,东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第4页 1.3融资融券规模 数据来源:Wind,东吴期货研究所 二、【政经要闻】 1、【美媒称对华加征关税在即,中方重申月初声明】 在14日下午举行的外交部例行记者会上,有外媒记者提问称,特朗普今天将与高级贸易顾问会面,以决定是否对中 国商品加征关税,中方是否有信心应对贸易战?对此,发言人耿爽回应称,中美经贸关系的本质是合作共赢,我们一 贯主张双方应该在相互尊重、平等互利的基础上通过对话协商来妥善解决有关经贸问题。耿爽在回答中,把中方声 明的再次重申了一遍:如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施,双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。 “我理解这‘所有的经贸成果’(的意思)应该很清楚了。” 2、【方星海:尽快推动MSCI纳入因子提高到15%】 证监会副主席方星海:证监会与有关部门已经着手研究新的制度与工具安排,以便尽快将目前的A股纳入MSCI的 因子从5%提高到15%左右,优化股票收盘价格产生机制,规范停复牌制度,以及创造条件让境外投资者交易股指 期货。 3、【国家统计局:5月份国民经济持续稳中向好】 总的来看,5月份国民经济运行继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。但也要看到,外部环境不稳定不确定性有 所增加,国内发展不平衡不充分问题仍较突出,经济持续向好基础仍需进一步巩固。要坚持以供给侧结构性改革为 主线,统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险,着力增强经济内生动力和竞争力,积极化解风险挑战,推动 经济高质量发展。 4、【央行行长易纲:积极有为扩大人民币跨境使用】 中国央行行长易纲到上海总部调研称,积极有为扩大人民币跨境使用,稳步提高人民币资本项目可兑换程度。央行 积极支持上海加快推动国际金融中心建设,不断深化自贸区建设,为我国金融业进一步扩大开放以及人民币资本项 目可兑换进行有益探索,积累可复制可推广的经验。 三、【资金综述】 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第5页 3.1关键利率 图5:质押式回购利率与SHIBOR利率 0.55 2.44 11.31 19.74 30.00 2.13 1D7D14D21D1M3M 0 5 10 15 20 25 30 35 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 1D7D14D21D1M3M Ò øÖ ÊÑ ºB P 质押式回购利率 BP 今日比较日 0.50 1.10 -0.30 1.40 -0.10 0.40 0.10 0.10 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 ON1W2W1M3M6M9M1Y B P 坐标轴标题 shibor 利率曲线结构 BP今日比较日 数据来源:Wind,东吴期货研究所 利率点评:目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年2月27日不开展逆回购操作。资金面宽松,Shibor 多数下行,隔夜品种下行22.3bp报1.4030%,7天期上行4bp报2.3080%,14天期下行1.90bp报2.1150%, 1月期下行1.2bp报2.3590%,3个月及更长期限品种全线下行。在降成本诉求下,MLF利率还要进一步降低,以 引导LPR的下行。从随行就市和降低小微成本角度考虑,今年整体MLF调整幅度大约25个BP,1月应该是5BP。 四、【观点与策略】 权重股有所回暖,期指多单继续持有 行情观点: 合约 周期 趋势性质 趋势强度 IF:2007 中线 震荡 ★★ IH:2007 中线 震荡 ★★ IC:2007 中线 震荡 ★★ 补充说明 交易建议 合约 交易方向 交易区间 头寸周期 资金比例 止盈止损点 IF:2007 多单持有 1周 5% 3950止损 IH:2007 多单持有 1周 5% 2750止损 IC:2007 多单持有 1周 5% 5350止损 补充说明 简要分析 沪深两市开盘高开,早盘指数分化,沪指、深成指震荡拉升,创业板表现较弱,临近上午收 盘, 沪指持续拉升,站上3000点,为3月11日以来首次。午后,沪指拉升涨逾1%,随后三大指 数下探,创指盘中一度跌逾2%,临近盘尾,三大股指持续拉升。 A股分化严重,沪指冲击3000点关口,创业板盘中跳水后有所回升。板块来看,房地产、白 酒、免税概念、银行板块等权重板块领涨。整体看,市场依旧以轮动为主,底部的权重股开始补 涨,短线投机氛围较差。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第6页 资金面: 央行今日未展开逆回购操作,因今日有1800亿元逆回购到期,实现净回笼1800亿元。 截至07月01日,上交所融资余额报5934.99亿元,较前一交易日增加49.58亿元;深交所 融资余额报5486.61亿元,较前一交易日增加58.28亿元;两市合计11421.6亿元,较前一交易 日增加107.86亿元。 消息面: 美联储会议纪要:负利率不是一项具有吸引力的政策工具】美联储周三公布了6月9日至10 日的会议纪要,纪要显示委员们就收益率曲线控制(YCC)和加强对未来政策制定的前瞻指引进行 了深入讨论,并指出有必要“在一段时间内实施高度宽松的货币政策”,直至经济恢复正常水平。 纪要还称,负利率不是一项具有吸引力的政策工具。 结构上市场也将从内需消费扩散到科技和外需,未来低估值顺周期板块也存在一定的补涨和 估值修复机会。短期中报高景气和业绩强势的方向依然会得到市场高度认可。 操作上,激进投资者参照3000以下继续低吸策略;稳健投资者,短期参照上证指数2950-3100 区间高抛低吸。 (万涛 联系方式 021-63123175,期市有风险,投资需谨慎。) 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第7页 免责声明: 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但 不保证该信息的准确性和完整性,所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者需自行承担风险。未 经本公司事先书面授权,不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风 险,投资需谨慎。 ]

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