兴证期货–兴证期货股指期货日报【股指期货】_研报

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没有 Dou 金融衍生品研究〃股指期货 兴证期货.研发产品系列 股指期货日报 2020年7月2日星期四 内容提要  行情回顾 现货市场: 上涨 上个交易日上证指数收于3025.98,上涨1.38%,深证成 指收于12112.96,上涨1.01%,创业板指收于2419.63, 下跌0.76%。 期指市场: 上涨 上个交易日IF2007、IH2007和IC2007合约走势分别为 2.45%、2.69%和0.52%。 其他市场: 涨跌不一 美股涨跌不一 欧股下跌 港股休市  后市展望及策略建议 昨日A股上涨,上证综指突破三千点整数关口,股 指期货中IH走势偏强,分版块来看,房地产和休闲服 务领涨,医药生物和通信领跌。央行昨日变相降息对市 场情绪有所提振,市场成交量温和放大,成长和价值板 块的轮动明显,但市场风格是否就此切换还仍需观察。 我们认为目前外部风险有所上升,但从我国自身来看, 目前市场流动性宽松,整体经济仍在缓慢复苏中,下半 年企业盈利存在反弹预期,指数下方支撑仍然较强。短 期来看市场突破3000点之后,指数或仍有上冲惯性, 关注市场成交量能否保持。我们预计指数走势宽幅震荡。 仅供参考。 兴证期货.研发中心 金融研究团队 韩倞 从业资格编号:F3010931 投资咨询编号:Z0012908 021-20370949 hanjing@xzfutures.com 日度报告 日度报告 1. 市场回顾 1.1国内市场: 图1股指期货主力合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 资料来源:Wind,兴证期货研发部 资料来源:Wind,兴证期货研发部 图3上证50股指期货各合约基差 图4中证500股指期货各合约基差 资料来源:Wind,兴证期货研发部 资料来源:Wind,兴证期货研发部 vYzVcXgYoWqQtQ7N9RbRoMoOmOnNiNmMrOjMoOoM7NnNxOxNpMnRwMmPxO 日度报告 表1: 2020年7月1日股指期货各合约升贴水情况 数据来源:Wind,兴证期货研发部 表2: 2020年7月1日股指期货主力合约持仓情况 数据来源:Wind,兴证期货研发部 2020/7/1合约收盘价指数收盘价收盘价升贴水升贴水率最后交易日交易天数年化升水率 IF2007.CFE4,218.80004,247.783528.980.68%2020-07-171213.76% IF2008.CFE4,179.20004,247.783568.581.61%2020-08-213710.56% IF2009.CFE4,158.00004,247.783589.782.11%2020-09-18578.97% IF2012.CFE4,120.20004,247.7835127.583.00%2020-12-181166.27% IH2007.CFE2,983.80003,009.861126.060.87%2020-07-171217.46% IH2008.CFE2,958.00003,009.861151.861.72%2020-08-213711.27% IH2009.CFE2,946.40003,009.861163.462.11%2020-09-18578.95% IH2012.CFE2,922.00003,009.861187.862.92%2020-12-181166.09% IC2007.CFE5,829.40005,881.887552.490.89%2020-07-171218.00% IC2008.CFE5,753.80005,881.8875128.092.18%2020-08-213714.24% IC2009.CFE5,690.60005,881.8875191.293.25%2020-09-185713.81% IC2012.CFE5,524.00005,881.8875357.896.08%2020-12-1811612.69% 总成交量成交量变化总持仓量持仓量变化 IF2007.CFE103,3762204198,2139987 IF2008.CFE3,88616694,6551706 IF2009.CFE16,402270746,1382064 IF2012.CFE6,136191717,7361460 IF总计129,80028334166,74215217 IH2007.CFE35,602634035,8973957 IH2008.CFE1,1701081,528259 IH2009.CFE7,500138719,112323 IH2012.CFE2,8647698,167490 IH总计47,136860464,7045029 IC2007.CFE89,17910090,035-3396 IC2008.CFE2,897-3214,064157 IC2009.CFE18,230-320559,553-1944 IC2012.CFE7,960-71436,749-10 IC总计118,266-4140190,401-5193 IF IH IC 日度报告 1.2其他内外盘市场: 1. 据美国约翰斯〃霍普金斯大学实时数据,全球新冠肺炎累计确诊 10644064例,累计死亡514527例。其中,美国累计确诊2678202例, 累计死亡127930例。 2. 美联储会议纪要:委员们同意根据需要对收益率曲线控制(YCC)进行 更多分析;美联储致力于动用所有工具来支撑美国经济;委员们预计今 年下半年将消费强劲;二季度的数据可能表明经济活动出现二战后最大 幅度的下滑;委员们认为经济面临“极端不确定性”和“显著风险”。 3. 美国6月ADP就业人数增加236.9万人,创历史最大增幅,预期增加 300万人,前值由减少276万人大幅修正为增加306.5万人,上修582.5 万人,这一数字比2018年和2019年总数还要大。 4. 美国6月ISM制造业PMI为52.6,创2019年4月以来最高水平,预期 49.5,前值43.1。 5. 欧元区6月制造业PMI终值为47.4,预期为46.9,初值为46.9。英国6 月制造业PMI为50.1,符合预期及前值。德国6月制造业PMI终值为 45.2,预期为44.6,初值为44.6。 美股: 美国三大股指涨跌不一,纳指再创收盘新高。道指收跌逾70点,纳指涨 0.95%,标普500指数涨0.5%。科技股普涨,奈飞、亚马逊、特斯拉、微 软齐创纪录新高。奈飞涨超6%,领涨科技股。瑞幸咖啡粉单市场收涨8.15%, 报2.52美元。截至收盘,道指跌0.3%报25734.97点,标普500涨0.5%报 3115.86点,纳指涨0.95%报10154.63点。 欧洲: 欧股全线走低,德国DAX指数跌0.41%报12260.57点,法国CAC40指数 跌0.18%报4926.94点,英国富时100指数跌0.19%报6157.96点。 港股: 因中国香港特别行政区成立纪念日,港股休市一日,北向交易暂停。 日度报告 2. 国内市场消息 1. 国务院常务会议决定,着眼增强金融服务中小微企业能力,允许地方政 府专项债合理支持中小银行补充资本金;通过《保障中小企业款项支付 条例(草案)》,维护其合法权益;部署进一步促进国家高新技术产业开 发区深化改革、扩大开放,推动高质量发展。 2. 中国6月财新制造业PMI为51.2,为今年以来最高,连续两个月处于 扩张区间,预期50.5,前值50.7。财新智库高级经济学家王喆评表示, 国内经济在后疫情时代持续修复,供需两侧同步向好。6月中旬局部地 区疫情有所反弹,但对经济全局影响较为有限,企业对管控措施进一步 松绑和经济活动正常化充满信心。 3. 央行工作论文:M2/GDP不可能无限发散,未来我国M2/GDP也将趋 向收敛;珍惜正常货币政策空间,坚守币值稳定目标,坚持稳健货币政 策;加大减税降负力度,改进税制税负结构,真正优化营商环境稳妥推 进利率并轨,完善货币政策工具体系,畅通货币政策利率传导机制,顺 利实现货币政策调控方式由数量型向价格型转型。 4. 央行货币政策司:2019年至2020年1月份我国CPI同比涨幅逐步走高, 主要是受供给侧因素扰动,结构性特征明显;从基本面看,我国经济运 行总体平稳,总供求基本平衡,货币政策保持稳健,不存在长期通胀或 通缩的基础。 5. 央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购 到期、政府债券发行缴款等因素的影响,周三不开展逆回购操作。当日 1800亿元逆回购到期,单日净回笼1800亿元。Shibor涨跌互现,隔夜 品种上行18.2bp报1.9670%,7天期下行13.3报2.0950%。 3. 投资建议 昨日A股上涨,上证综指突破三千点整数关口,股指期货中IH走势 偏强,分版块来看,房地产和休闲服务领涨,医药生物和通信领跌。央行 昨日变相降息对市场情绪有所提振,市场成交量温和放大,成长和价值板 块的轮动明显,但市场风格是否就此切换还仍需观察。我们认为目前外部 风险有所上升,但从我国自身来看,目前市场流动性宽松,整体经济仍在 缓慢复苏中,下半年企业盈利存在反弹预期,指数下方支撑仍然较强。短 期来看市场突破3000点之后,指数或仍有上冲惯性,关注市场成交量能否 保持。我们预计指数走势宽幅震荡。仅供参考。 日度报告 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反 映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料,分析逻辑基于 本人的职业理解,通过合理判断的得出结论,力求客观、公正,结论,不 受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意 见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不 作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观 点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见 解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日 期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服 务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告 充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户 应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若有必要) 咨询独立投资顾问。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资 建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引 致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立,对于基于本报告全面或 部分做出的交易、结果,不论盈利或亏损,兴证期货研究发展部不承担责 任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人 不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处兴证期货 研究发展部,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 ]

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