川财证券–科技行业日报:短期或震荡调整,关注消费电子产业链【行业研究】_研报

【研究报告内容摘要】 2020年7月1日,上证综指为3026点,上涨1.38%;深证成指为12113点,上涨1.01%;wind信息技术行业一级指数4690点,上涨0.17%。其中,电子行业涨幅前三的公司为:紫光国微(002049.SZ,10.01%)、五方光电(002962.SZ,7.25%)、海康威视(002415.SZ,5.83%)。 短期或震荡调整,伴随中报季来临,业绩优异的头部公司值得关注;且下半年消费电子旺季需求明确,叠加国产替代、大基金二期投资等因素,长期看好5G发展的手机终端与智能设备产业链公司:(1)芯片领域兆易创新、圣邦股份、瑞芯微等;(2)5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;(3)智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;(4)面板标的京东方A、TCL科技。

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本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 短期或震荡调整,关注消费电子产业链 证券研究报告 所属部门 । 行业公司部 报告类别 । 行业日报 川财一级行业 । 科技行业 川财二级行业 । 电子 报告时间 । 2020/7/1 分析师 方科 证书编号:S1100518070002 fangke@cczq.com 联系人 傅欣璐 证书编号:S1100119080001 fuxinlu@cczq.com 北京 西城区平安里西大街28号中 海国际中心15楼,100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦 11楼,200120 深圳 福田区福华一路6号免税商 务大厦32层,518000 成都 中国(四川)自由贸易试验 区成都市高新区交子大道177 号中海国际中心B座17楼, 610041 —科技行业日报  每日点评 2020年7月1日,上证综指为3026点,上涨1.38%;深证成指为12113点, 上涨1.01%;wind信息技术行业一级指数4690点,上涨0.17%。其中,电子 行业涨幅前三的公司为:紫光国微(002049.SZ,10.01%)、五方光电 (002962.SZ,7.25%)、海康威视(002415.SZ,5.83%)。 短期或震荡调整,伴随中报季来临,业绩优异的头部公司值得关注;且下半 年消费电子旺季需求明确,叠加国产替代、大基金二期投资等因素,长期看 好5G发展的手机终端与智能设备产业链公司:(1)芯片领域兆易创新、圣 邦股份、瑞芯微等;(2)5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信, CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;(3)智能穿戴设备领域头部制 造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;(4)面板标的京东方A、TCL 科技。  行业要闻 高通宣布推出全新的Qualcomm®骁龙™4100+可穿戴设备平台和骁龙4100可 穿戴设备平台,全新平台面向下一代联网智能手表,并基于超低功耗混合架 构设计。(爱集微) 紫光国微旗下紫光同芯THD89成为国内首款通过国际SOGIS CC EAL 6+安全 认证的芯片产品,是全球安全等级最高的安全芯片之一,实现了中国在该领 域的重大突破,刷新了我国芯片安全认证最高等级记录。(钛媒体)  公司动态 大立科技(002214):公司发布2020年度非公开发行A股股票预案,本次 非公开发行股份的数量不超过1.38亿股。募集资金将用于以下项目:年产 30万只红外温度成像传感器产业化建设项目、研发及实验中心建设项目、 光电吊舱开发及产业化项目和补充流动资金项目。 胜宏科技(300476):公司发布非公开发行A股股票预案,本次非公开发行 面向特定对象,为十一名特定对象,发行股票的数量不超过1.27亿股,非公 开发行股票的价格为17.75元/股,拟募集资金总额不超过 22.60亿元。 三环集团(300408):公司发布创业板非公开发行股票募集说明书(申报稿), 本次非公开发行募集资金总额不超过21.75亿元(含发行费用),将用于5G 通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目和半导体芯片封装用 陶瓷劈刀产业化项目。 蓝思科技(300433):公司发布创业板非公开发行股票募集说明书,本次发 行股票数量不超过13亿股,募集资金总额预计不超过150亿元,将用于长 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2 / 4 沙(二)园智能穿戴和触控功能面板、车载玻璃及大尺寸功能面板及3D触控 功能面板和生产配套设施的建设项目,工业互联网产业应用项目和补充流动 资金。  风险提示 5G建设不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。  核心指标 品种 单位 数值 日变动 周变动 月变动 年变动 费城半导体指数 点 1996.44 2.70% 2.68% 7.77% 7.94% 台湾半导体指数 点 220.22 0.66% -1.10% 8.90% -1.77% 台湾计算机及设备指数 点 108.97 -0.27% -1.04% 4.18% 5.10% 台湾光电指数 点 38.23 2.16% 0.84% 9.76% -11.50% DRAM价格 美元 1.51 -0.59% -0.66% -3.69% -3.51% NAND Flash价格 美元 2.48 1.81% 3.56% 5.10% 3.30% 数据来源:Wind,川财证券研究所 指标/当月值 单位 2020-05 同比/% 环比/% 2020-04 同比/% 环比/% 集成电路产量 亿块 215 30.15 (2.05) 220 55.56 3.49 电子计算机产量 万台 3509 28.42 5.54 3325 25.81 5.74 智能手机产量 万台 9054 (17.40) 4.34 8677 (19.57) (2.01) 基站设备产量 万信道 150 (97.52) 12.65 133 (97.69) 66.21 数据来源:国家统计局,工信部,川财证券研究所  最新研究 【川财研究】电子行业月报:面板价格或持续上涨,半导体景气上行(20200630) 【川财研究】华体科技(603679.SH):乘5G新基建风口,智慧路灯扬帆起航 (20200624) 【川财研究】电子行业周报:面板价格或触底回升,消费电子回暖(20200620) 【川财研究】电子行业周报:消费电子升温,晶圆代工回暖(20200613) 【川财研究】电子行业周报:消费电子旺季将近,面板需求预计回升(20200607) 【川财研究】电子行业周报:智能穿戴设备需求不减(20200531) 【川财研究】电子行业月报:贸易摩擦升级,消费电子需求回暖(20200531) 【川财研究】电子行业周报:关注高研发占比的优质科技企业(20200524) 【川财研究】电子行业点评:提高科技创新支撑能力,高研发占比企业日趋向好 uZwWfUgYuYmMrM9P8Q6MpNpPnPmMfQqQqPeRpPqRbRpOxONZpOrNMYoPqM 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3 / 4 (20200524) 【川财研究】电子行业周报:关注高研发占比的优质科技企业(20200523) 【川财研究】电子行业周报:贸易摩擦升级,自主可控机遇凸显(20200516) 【川财研究】电子行业2019年报与2020年一季报总结:短期扰动小于预期, 国产替代与5G创新仍为主线(20200511) 【川财研究】电子行业周报:Q1出货优于预期,5G手机增长趋势延续 (20200509) 【川财研究】电子行业周报:疫情拉动“宅经济”,布局苹果产业链优质标的 (20200505) 【川财研究】电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹在(20200501) 【川财研究】美国施加出口新限制,关注国产替代机遇(20200428) 【川财研究】国产替代逻辑长存,聚焦高研发个股(20200427) 【川财研究】北方华创(002371)2019年报及2020年一季报点评:外拓与内 研并行,国产替代加速业绩成长(20200425) 【川财研究】电子行业周报:Q1集成电路产量增长16%,需求仍待疫情拐点 (20200425) 【川财研究】新易盛(300502)2019年报点评:盈利能力持续提升,新基建下 需求旺盛(20200422) 【川财研究】福蓉科技(603327)2020年一季报点评:Q1业绩表现稳健,“宅” 经济发力新市场(20200423) 【川财研究】电子行业周报:台积电Q1业绩超预期,关注半导体设备机遇 (20200418) 【川财研究】科技行业深度:技术+监管,区块链助推数字货币成长(20200417) 【川财研究】IC系列深度之一:模拟芯片:高护城河,宽竞赛道(20200330) 【川财研究】电子行业周报:部分厂商生产受限,行业景气关注疫情拐点 (20200328) 【川财研究】5G系列深度之天线篇:终端天线变化铸就价值,新基建发力再造 空间(20200325) 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 C0004 4/4 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究 方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本 报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级;15%-30% 为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 行业投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评 级;15%-30%为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责 任公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户,与本公司无直接业务关系的阅 读者不是本公司客户,本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前,系本公司机密材料, 如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本 报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同 时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价 格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不 限于销售人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或 交易观点,本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或 其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在 任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》,上市公司价值相关研究报 告风险等级为中低风险,宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示,投资 者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素,必要时应就 法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确,也不预示与担 保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果,本 公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考 虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可 能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融 产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方 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