农银国际证券–农银国际每天导读【投资策略】_研报

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指数收市 日比(%)5日(%) 恒生 25,124.192.850.87 H股 10,056.863.060.63 红筹 3,995.666.362.77 HSC大型股 2,262.573.000.76 HSC中型股 4,550.814.703.39 AH股溢价 131.422.224.05 沪深300 4,335.852.075.19 富时中国A50 14,644.582.235.61 上证180 9,033.082.435.30 上证380 5,333.541.303.01 台北加权 11,805.140.871.66 来源:彭博 来源:彭博 -5.0% 3230K 4800K 0.64600 美国 (10年期) 0.66930 0.451.50 国家实际值市场预期 主要经济资料公布 经济指标 昨天美国三大股指均上升,纳斯达克指数升幅较大。美国6月非农新增职位480万个,远超出市场预期,连续 第2个月创历来最大增幅;大规模重新招聘令失业率降至11.1%,亦低于预期。就业数据强劲刺激美股早段造 好。标普500指数11个行业指数表现不一,其中原材料指数领涨,房地产指数领跌。昨天欧洲三大股指均上升 ,其中德国DAX指数升幅最大。昨天恒指及国指均上升,国指升幅较大。市场憧憬新冠肺炎疫苗研发有进展 ,港股上升。港股各行业指数均上升,其中地产建筑业指数领涨。昨天内地上证指数及深成指均上升,上证 指数升幅较大。沪深300指数各行业指数仅医药卫生指数下跌,其中金融地产指数领涨。昨天沪股通北向净买 入111.61亿人民币,南向净买入16.37亿港币;深股通北向净买入59.54亿人民币,南向净买入34.47亿港币。今 天将公布中国6月财新综合PMI及中国6月财新服务业PMI。 7.4% -4.5% 2509K PPI月环比-0.6%欧元区 PPI同比 美国 欧元区 7.3% 日经225 12,608.46 2020年7月3日 前值 每天导读 沪深300走势图标普500走势图 股市短评 恒指走势图 国指走势图 各股市走势图 时间 3.86 6,240.36 纽约期金(美元/t oz) 道琼斯 25,827.360.360.32 标普500 3,130.01 22,145.96(1.63)0.11 罗杰斯国际 商品指数 标普高盛 商品指数 CRB大宗商品 期货价格指数 140.601.05 2.843.54 0.831,787.20(0.16) 1,855.440.963.54 3.95332.861.25 纳斯达克 10,207.630.52 德国DAX 30 纽约期油(美元/桶) (0.84)4.73 法国CAC 40 2.49 富时100 1.341.52 5,049.38 5日(%)商品期货/指数市价日比(%) 1.90 2.66 欧元区5月 政府债券收益率 (%) 1 来源:彭博 (*均为修正值) 5日(bps)1个月(bps) 主要新闻总结 澳元兑美元 英磅兑美元 0.26(1.30) 美元兑日元 1.1239 40.31 美元兑港元 香港 (10年期) (1.70)8.60 5日(%) 7.7503 欧元兑美元 1.2470 0.82 0.180.05 美元兑人民币 (0.67) (0.00) 1个月(%) (0.68) 外汇 港元兑人民币 (0.00) (0.24) 7.0698 0.9121 汇率 中国 (10年期) 6月 ̇德国议会支持欧洲央行债券购买计划 结束相关的法律僵局 ̇联储局官员忧若疫情引发大量破产或导致金融危机 ̇英国与欧盟的脱欧谈判提前一天结束 英方称主要障碍依然 存在 ̇美国国会预算办公室下调今年GDP预测,上调2021年预测 (1.59) 2.8640(0.80)5.10 (1.63) 0.000.6921 107.50 1.09(0.84) (0.23) 失业率 13.3% 7.7% 12.5% 5月-0.4% 美国 6月 -4.5%5月 非农就业人数增减 失业率11.1% ̇商务部:中欧正以视频方式举行第三十轮投资协定 谈判 ̇中汽协:6月份中国汽车行业销量预计同比增长11% ̇内地1-5月服务进出口总额按年跌逾14% ̇中国银保监会规范互联网保险销售行为可回溯 -2.0% 21,000 23,000 25,000 27,000 29,000 31,000 07/1908/1909/1910/1911/1912/1901/2002/2003/2004/2005/2006/20 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 07/1908/1909/1910/1911/1912/1901/2002/2003/2004/2005/2006/20 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 07/1909/1911/1901/2003/2005/20 2,100 2,300 2,500 2,700 2,900 3,100 3,300 3,500 07/1908/1909/1910/1911/1912/1901/2002/2003/2004/2005/2006/20 中国银保监会公布,为规范互联网保险销售行为,维护消费者合法权益,近日 ,银保监会发布《关于规范互联网保险销售行为可回溯管理的通知》。(阿思 达克) 富力地产公布,上月权益合约销售总金额约145.1亿元人民币,销售面积约 116.4万平方米。分别按月上升37%和32%。集团今年上半年总权益合约销售金 额约510.6亿元,销售面积约426.4万平方米,分别按年跌15%和近23%。(RTHK) 中国银保监会规范互联网保险销售行 为可回溯 2020年7月3日 国际经济要闻 2 合景泰富上月預售價升量跌 合景泰富公布,上月預售額為80.61億元人民幣,按年增加6.7%;預售建築面積 約48.7萬平方米,按年跌3.6%。(RTHK) 惠誉:疫情下内地寿险公司面临重大 挑战 信贷评级机构惠誉国际预期,受新冠肺炎疫情全球爆发的影响,内地寿险公司 将面临重大挑战及下行风险,具体表现新业务销售较弱、投资收益下跌、以及 风险导向资本因潜在提高投资风险而受压等。(RTHK) 花样年6月销售额60亿人币 按年升近 64% 富力地产上半年权益合约销售额按年 跌15% 花样年控股公布,今年6月份录得销售额为约60亿元人民币,按年上升63.9%, 相应已售建筑面积为约34.91万平方米,平均售价为每平方米约17,186元。至于 今年首六个月,累计销售额为175.06亿元,按年升32.9%。(阿思达克) 联储局官员忧若疫情引发大量破产或 导致金融危机 美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示,新型肺炎疫情引发的大量破产潮 可能导致金融危机。他接受英国金融时报访问时表示,如果在卫生政策上没有 更分散的风险管理,或出现大量破产,并演变为一场金融危机。(RTHK) 英国和欧盟有关脱欧后双方未来关系的谈判在周四提前一天结束,警告称双方 之间仍存在巨大分歧。根据双方的声明,后续磋商仍将按计划下周在伦敦继续 进行,政府官员称提前结束谈判并不表示双方已经谈崩。(彭博) 英国与欧盟的脱欧谈判提前一天结束 英方称主要障碍依然存在 美国国会预算办公室(CBO)表示,相比之前的预测,今年美国经济将出现略 微更严重的萎缩,但2021年也将出现更大幅度的反弹。CBO公布的最新经济预 测显示,2020年美国国内生产总值将萎缩5.9%,明年将增长4.8%。(彭博) 美国国会预算办公室下调今年GDP预测 ,上调2021年预测 内地1-5月服务进出口总额按年跌逾 14% 商务部:中欧正以视频方式举行第三 十轮投资协定谈判 中汽协:6月份中国汽车行业销量预计 同比增长11% 德国议会支持欧洲央行债券购买计划 结束相关的法律僵局 商务部新闻发言人高峰表示,1-5月中国服务进出口总额18686亿元人民币,按 年下跌14.6%,当中服务出口7592.6亿元,下跌2.3%;进口11093.4亿元,下跌 21.5%。(RTHK) 大中华经济要闻 企业要闻 中国汽车工业协会发布重点企业销量快报,6月汽车行业销量预计完成228万辆 ,环比增长4%,同比增长11%。1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆,同 比下降17%。(彭博) 德国议会表决支持欧洲央行的债券购买计划,从而结束了围绕该刺激方案的法 律僵局。由德国执政联盟党派和绿党、亲商业的自由民主党组成的一个广泛联 盟表决接受了欧洲央行针对所谓的公共部门资产购买计划(PSPP)做出的解释。 (彭博) 商务部表示,按照中欧双方领导人在第二十二次会晤中达成的共识,中欧双方 工作团队以视频方式举行第三十轮投资协定谈判,重点围绕相关规则方面的文 本议题以及清单出价进行磋商。下一步,双方将继续全力推进谈判,落实年内 达成协议的目标,早日惠及双方企业和投资者。(阿思达克) oXxXdWnXqUmMtQbR8QbRmOqQoMnNkPoOrOeRoOpM6MmNoNvPnOsNuOtQnR H股H股 收盘价收盘价 (港元)(港元) 939 建设银行 6.095.24(11.58)4.870.38(60.07) 1398 工商银行 4.865.05(12.42)2.420.51(67.45) 1288 农业银行 2.924.35(22.82)5.330.97(47.52) 3988 中国银行 2.954.32(24.86)2.520.69(51.11) 1658 邮储银行 4.475.65(12.72)4.790.68(36.79) 3328 交通银行 5.014.54(13.32)2.850.62(41.21) 3968 招商银行 35.908.69(7.27)3.570.62(39.72) 998 中信银行 3.543.19(41.20)2.340.74(41.54) 6818 光大银行 3.023.98(29.75)1.660.39(54.68) 2016 浙商银行 3.444.89(23.31)0.770.46(63.24) 1988 民生银行 5.033.74(21.73)3.530.45(51.01) 6196 郑州银行* 1.863.96(52.09)0.720.45- 3866 青岛银行* 5.008.98(9.72)4.200.82(34.76) 3618 重庆农商行 3.183.23(41.30)1.220.42(56.71) 2628 中国人寿 17.127.61(48.03)5.390.54(71.71) 2318 中国平安 79.959.98(4.08)6.530.62(19.86) 2601 中国太保 22.25-(31.16)4.550.34(46.95) 1336 新华保险 28.655.60(46.09)4.110.48(28.34) 1339 人保集团 2.444.40(69.73)6.300.37(35.24) 6030 中信证券 16.2014.67(43.32)3.420.66(46.23) 6837 海通证券 6.967.67(54.08)3.49-(51.27) 2611 国泰君安 11.7211.81(42.11)1.510.33(41.66) 6806 申万宏源* 2.369.18(60.15)9.191.52(15.78) 1776 广发证券* 9.018.33(47.06)7.810.85(26.20) 6886 华泰证券 13.3411.76(40.75)3.660.51(37.03) 6099 招商证券 9.448.93(64.36)1.790.33(52.83) 3958 东方证券 4.7412.52(58.44)5.740.67(43.42) 6178 光大证券 7.1186.71(66.09)59.802.84(24.41) 6881 银河证券 4.678.19(65.93)5.080.79(42.39) 6066 中信建投 10.1213.85(78.72)15.962.43(1.20) 1375 中州证券 1.3896.52(75.85)19.062.04(19.39) 857 中石油 2.6423.02(44.28)2.200.85(85.22) 386 中石化 3.3216.05(24.51)9.013.55(59.87) 338 上石化 1.968.72(49.94)1.940.41(80.81) 1033 石化油服 0.5313.19(73.00)6.541.21(16.83) 2883 中海油田 7.008.44(53.34)3.560.46(45.72) 568 山东墨龙* 0.66-(83.82)0.740.41(84.31) 1088 中国神华 12.765.96(23.00)4.140.39(58.70) 1898 中煤能源 1.863.80(57.49)2.220.48(60.31) 1171 兖州煤业 6.062.90(40.39)6.750.85(39.72) 1816 中广核* 1.677.54(49.41)0.42-(72.25) 902 华能国际 2.91-(39.42)1.321.62(69.06) 991 大唐发电 0.9742.00(59.24)13.340.83(35.37) 1071 华电国际 2.327.95(40.41)27.202.00(28.05) 956 新天绿能 1.84-(72.45)38.202.81(25.38) 1618 中国中冶 1.273.96(55.97)20.901.22(43.25) 2068 中铝国际 1.04-(76.35)4.230.80(62.07) 347 鞍钢股份* 1.9510.04(31.08)5.354.83(86.14) 323 马钢股份 2.0810.21(28.97)98.9011.61(3.03) 1053 重庆钢铁 0.747.67(55.90)84.007.83(18.53) 2600 中国铝业 1.5231.84(51.88)59.003.72(31.75) 358 江西铜业 8.3011.19(47.11)0.650.35(78.53) 2899 紫金矿业 3.7619.38(25.79)6.230.87(45.43) 1787 山东黄金 16.6844.45(58.35)5.051.23(44.25) 3993 洛阳钼业 2.7026.51(36.38)23.453.14(47.20) 1772 赣锋锂业 38.05124.76(38.04)14.701.15(56.85) 914 海螺水泥 55.408.26(10.73)8.931.27(33.26) 2009 金隅股份 1.584.59(54.41)2.830.42(48.70) 2202 万科* 26.356.94(15.37)5.330.66(53.22) 588 北京北辰 1.783.20(45.35) 注*:其A股在深圳证券交易所上市。没有”*”符号H股,其A股在上海证券交易所上市 来源: 彭博、农银国际证劵 19.80 92.46 康龙化成* 0.60 3 1528 美凯龙 3.88 0.36 8.15 1.36 0.80 38 564 8.84 长城汽车 8.11 1057 15.05 20.35 13.76 福耀玻璃 – 潍柴动力 3606 1108 1157 1072 0.29 109.43 洛阳玻璃 2333 10.26 一拖股份 0.65 郑煤机 浙江世宝* 0.69 广深铁路 皖通高速 深圳高速 成渝高速 比亚迪* 5.06 8.18 13.55 12.74 995 14.93 895 1635 动态市盈率 2020年7月3日 – 南方航空 1919 中远海控 股份名称 中港两地上市的H股股份 市净率 0.63 0.62 670 H股/A股 价比(%) H股代码 753 H股/A股 价比(%) 大众公用 5.86 广船国际 中集集团* 中国交建 13.50 中联重科* 1766 525 宁沪高速 中国铁建 中国中车 8.23 广汽集团 4.60 8.10 177 秦港股份 2039 6865 福莱特 21.98 39698.22 中国通号 20.52 10.31 8.87 109.51 大连港 H股代码股份名称 1065 创业环保 6.27 中国国航 动态市盈率 东江环保* 11.55 中远海能 5.662866 6198 青岛港 6.55 3369 317 3.71 1800 0.63 0.78 8.18 5.51 新华文轩 0.37 拉夏贝尔 – 1533 庄园牧场* 20.93 1812 6869 长飞光纤 12.62 0.56 海信科龙* 9217.82 811 0.33 5.42 晨鸣纸业* 45.94 1513 19.16 白云山 2607 0.54 – 0.31 87410.40 24.85 1.95 0.43 上海医药 17.50 -2.78 390 1186 11.54 丽珠医药* – 8.50 新华制药* 0.33 0.32 0.34 青岛啤酒 药明康得 2359 东北电气 116.23 7.65 0.90 0.68 2208 0.45 0.56 1.44 金风科技* 1.30 1.88 12.87 东方航空 1.11 0.58 1.09 0.97 1.93 – 0.54 0.93 1055 0.36 5983.98 0.39 0.45 1138 9.34 0.50 东方电气 3.68 4.32 中国外运 中远海发 中国中铁 市净率 0.23 0.63 2880 0.61 0.34 0.51 0.57 0.52 0.62 0.36 107 2338 0.50 1.51 1211 2238 548 0.46 0.48 1.36 12.41 0.50 5.37 2196 上海电气 0.39 中兴通讯* 南京熊猫 763 553 6116 42 187 719 168 京城机电 复星医药 0.86 2727 3759 1349 复旦张江 0.68 农银国际业务发展部连络人 戴昕陈宋恩 angeladai@abci.com.hkphilipchan@abci.com.hk 电话:(852)2147 8810电话: (852)2147 8835电话: (852)2147 8805 伍华安周秀成 johnng@abci.com.hkstevechow@abci.com.hk 电话: (852)2147 8806电话: (852)2147 8809 要下载最新的研究报告,请前往 http://sec.abci.com.hk/eng/research/research.asp 要下载过去的研究报告,请前往 http://www.abci.com.hk/en-us/research_report.php 权益披露 农银国际证券有限公司及/或与其联属公司,曾在过去12个月内,与本报告提及的公司有投资银行业务关系。 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。 免责声明 版权所有2020年农银国际证券有限公司 该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印、影印、复制或以任何其他形式分发 办公地址: 香港中环,红棉路8号,东昌大厦13楼,农银国际证券有限公司 电话: (852) 2868 2183 4 陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人,谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券 所做出的观点,均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明,就研究报告内所做出的推荐或个人观点,分析员幷无直接或 间接地收取任何补偿。此外,分析员及分析员之关联人士幷没有持有(除以下披露权益)研究报告内所推介股份的任何权 益,幷且没有担任研究报告内曾提及的上市法团的高级工作人员。 2020年7月3日 农银国际机构销售部连络人农银国际研究部连络人 林 青 sallylin@abci.com.hk 该报告只为客户使用,幷只在适用法律允许的情况下分发。本研究报告幷不牵涉具体使用者的投资目标,财务状况和特殊 要求。该等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请。我等幷不保证该等资讯的全部或部分可靠,准确,完 整。该报告不应代替投资人自己的投资判断。文中分析建立于大量的假设基础上,我等幷不承诺通知阁下该报告中的任何 资讯或观点的变动,以及由于使用不同的假设和标准,造成的与其它分析机构的意见相反或不一致。分析员(们)负责报 告的准备,为市场讯息采集、整合或诠释,或会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资 讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部部门的资讯进行控制,阻止内部流动或者进入其它部门及附属机 构。负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者(不包括投资银行)决定。分析员薪酬不取决于投行的收 入,但或会与农银国际证券有限公司的整体收入(包括投行和销售部)有关。报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区 销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动,历史表现不是未来表现的必然指示。外币汇率可能 对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨询,请您联系当地销售代表。农银国际 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