华鑫证券–图南股份:新股询价报告【公司研究】_研报

【研究报告内容摘要】 公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料,并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管材、铸件等较完整的产品结构,是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金(母合金、精密铸件)产品的企业之一。 公司凭借掌握的高温合金材料超纯净熔炼、近净型熔模精密铸造、高精度无缝管材制造等关键核心技术,致力于为航空航天、舰船、能源等高端装备制造领域提供产品和服务,为航空发动机、燃气轮机高端装备制造提供超纯净镍基高温合金等重要原材料,为阳江、田湾、福清等核电站的建设提供堆内构件和驱动机构材料,为航空发动机配套科研、生产提供大型复杂薄壁高温合金结构件,为飞机、航空发动机配套科研、生产提供高温合金和特种不锈钢无缝管材

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规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明1 华鑫证券·证券研究报告 新股询价报告 公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的 特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生 产高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料,并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管 材、铸件等较完整的产品结构,是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金(母合金、精密铸 件)产品的企业之一。 公司凭借掌握的高温合金材料超纯净熔炼、近净型熔模精密铸造、高精度无缝管材制 造等关键核心技术,致力于为航空航天、舰船、能源等高端装备制造领域提供产品和服务,为航空发动机、燃 气轮机高端装备制造提供超纯净镍基高温合金等重要原材料,为阳江、田湾、福清等核电站的建设提供堆内构 件和驱动机构材料,为航空发动机配套科研、生产提供大型复杂薄壁高温合金结构件,为飞机、航空发动机配 套科研、生产提供高温合金和特种不锈钢无缝管材。 (1)公司凭借可靠的产品品质和领先的技术实力,在军用和高端民用领域都积累了丰富的优质客户资源。 军品领域,公司与国内航空发动机主要生产厂商集团 A、集团 B 及其下属多家企业建立起了长期稳定的合作 关系,成为其多年的优秀供应商;高端民品领域,公司已入选上海电气电站设备有限公司汽轮机厂、上海电气 核电集团上海第一机床厂等国内大型企业的合格供应商名录,且均保持了良好的合作关系。公司主要下游客户 在其所处行业均占据市场优势地位,产品需求稳定、可预期,为本公司后续业务发展提供了可靠保障。 (2)公司的产品主要应用于飞机、航空发动机、燃气轮机及核电装备等领域,由于产品和应用领域的特 殊性,要求供应商必须取得相应资质和认证方可参与产品的研制和生产。目前公司已经取得了军工资质及《航 空航天质量管理体系认证证书》等资质证书,是国内少数几家同时拥有军民资质认证且能够稳定、及时、高质 量完成产品交付的高温合金生产企业之一。 日期 公司名称 代码 所属行业 建议询价价格(元) 2020/07/03 图南股份 300855 有色金属冶炼和压延加 工业 10.51元 询价日期 发行股数(万股) 是否老股转 让 募资净额(万元) 发行费用(万元) 2020/07/07-2020/07/08 5,000 否 46,805.97 5,744.03 资料来源:招股意向书,华鑫证券研发部 序号 项目名称 项目总投资(万元) 募集资金投资额(万元) 1 高性能高温合金材料建设项目 18,250.00 18,250.00 2 年产3,300 件复杂薄壁高温合金结构件建设项目 25,820.00 25,820.00 3 研发中心建设项目 3,563.50 2,735.97 4 偿还银行贷款及补充流动资金项目 8,000.00 – 合计 55,633.50 46,805.97 资料来源:招股意向书,华鑫证券研发部 证券分析师:严凯文 执业证书编号:S1050516080001 电话:021-54967584 邮箱: yankw@cfsc.com.cn 募投项目 询价价格 公司亮点 2020年7月3日 公司简介 图南股份(300855.SZ) 建议询价价格:10.51元 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明2 证券研究报告·询价报告 严凯文:华鑫证券分析师,2013年加入华鑫。 股票的投资评级说明: 投资建议 预期个股相对沪深300指数涨幅 1 推荐 >15% 2 审慎推荐 5%—15% 3 中性 (-)5%— (+)5% 4 减持 (-)15%—(-)5% 5 回避 <(-)15% 以报告日后的6个月内,证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。 行业的投资评级说明: 投资建议 预期行业相对沪深300指数涨幅 1 增持 明显强于沪深300指数 2 中性 基本与沪深300指数持平 3 减持 明显弱于沪深300指数 以报告日后的6个月内,行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。 分析师简介 华鑫证券有限责任公司投资评级说明 rUzVdWgYoWmMrN9P8QaQsQqQnPoOkPqQrOkPoOnO8OqRnQNZtOnQMYnRqP 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明3 证券研究报告·询价报告 华鑫证券有限责任公司(以下简称“华鑫证券”)具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告由华鑫证券制作,仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料,华鑫证券研究发展部及相关研究人员力求准确可靠,但对这些 信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正,但报告中的信息与所表达的观 点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据,该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目 的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息 和意见进行独立评估,并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就财务、法律、商 业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,华鑫证券及/或其关 联人员均不承担任何法律责任。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断,可能会随时调整。该等意见、评估 及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一 致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有,未经华鑫证券书面授权,任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻 版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告,则由该 机构独自为此发送行为负责,华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送 本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切 后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重 使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址:上海市徐汇区肇嘉浜路750号 邮编:200030 电话:(+86 21)64339000 网址:http://www.cfsc.com.cn 免责条款 ]

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