渤海证券–电子行业周报:半年度业绩预告逐渐发布,持续关注消费电子【行业研究】_研报

【研究报告内容摘要】 行情走势 6月19日至7月2日,上证指数上涨5.15%,深证成指上涨6.74%,创业板指数上涨6.99%,电子行业上涨8.59%,位列申万28个一级行业涨跌幅第5位。电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%,元件上涨5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。 行业动态 5G方面,北京联通宣布启动5GSA网络公测;中国移动俞承志:5G与产业联动,构建十万亿大生态。消费电子方面,日媒:苹果力争5GiPhone延迟不超过1-2个月;郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观; 半导体方面,上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东风”逐“芯”;ICInsights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地;面板方面,外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%;韩国面板、中国台湾芯片!首用miniLED技术的iPadPro试生产中。 A股上市公司重要动态信息 水晶光电:回购进展公告;华灿光电:2020年度(创业板)非公开发行股票募集说明书;歌尔股份:2020年半年度业绩预告;TCL科技:关于与JOLED达成投资和技术合作的自愿性公告。 投资策略 上周,沪深300指数上涨7.21%,电子行业上涨8.59%,行业跑赢大盘1.38个百分点。电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%,元件上涨5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。行业动态方面,5G方面,北京联通宣布启动5GSA网络公测;中国移动俞承志:5G与产业联动,构建十万亿大生态。消费电子方面,日媒:苹果力争5GiPhone 延迟不超过1-2个月;郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观;半导体方面,上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东风”逐“芯”;ICInsights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地;面板方面,外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%;韩国面板、中国台湾芯片!首用miniLED技术的iPadPro试生产中。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期逻辑不变。随着5G手机价格逐渐向千元靠拢,5G手机的渗透率将飞速提升以及苹果的降价策略抢占市场,消费电子的景气度重回高点,推荐关注5G基建、车联网、IDC领域、光学领域,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),PCB领域推荐,生益科技(600183),LED领域推荐,国星光电(002449),精密制造领域推荐,立讯精密(002475)。 风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。

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电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 20 [Table_MainInfo] 半年度业绩预告逐渐发布,持续关注消费电子 ―― 电子行业周报 分析师: 徐勇 SAC NO: S1150516060001 2020年7月3日 [Table_Summary] 投资要点:  行情走势 6月19日至7月2日,上证指数上涨5.15%,深证成指上涨6.74%,创业板 指数上涨6.99%,电子行业上涨8.59%,位列申万28个一级行业涨跌幅第5 位。电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%,元件 上涨5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。  行业动态 5G方面,北京联通宣布启动 5G SA 网络公测;中国移动俞承志:5G与产 业联动,构建十万亿大生态。消费电子方面,日媒:苹果力争5G iPhone延 迟不超过1-2个月;郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观 ; 半导体方面,上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东 风” 逐“芯”;IC Insights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地; 面板方面,外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%;韩国面板、中国台湾 芯片!首用miniLED技术的iPad Pro试生产中。  A股上市公司重要动态信息 水晶光电:回购进展公告;华灿光电:2020年度(创业板)非公开发行股票募集说 明书;歌尔股份:2020年半年度业绩预告;TCL科技:关于与JOLED达成投 资和技术合作的自愿性公告。  投资策略 上周,沪深300指数上涨7.21%,电子行业上涨8.59%,行业跑赢大盘1.38 个百分点。电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%, 元件上涨5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。行业动态方 面,5G方面,北京联通宣布启动 5G SA 网络公测;中国移动俞承志:5G 与产业联动,构建十万亿大生态。消费电子方面,日媒:苹果力争5G iPhone 延迟不超过1-2个月;郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观; 半导体方面,上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东 风” 逐“芯”;IC Insights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地; 行 业 研 究 证 券 研 究 报 告 行 业 周 报 [Table_Author] 证券分析师 徐勇 010-68104602 xuyong@bhzq.com 研究助理 邓果一 SAC NO:S1150120010009 denggy@bhzq.com [Table_IndInvest] 子行业评级 其他电子 看好 半导体 看好 光学光电子 看好 元件 看好 电子制造 看好 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 长盈精密 增持 信维通信 增持 国星光电 增持 生益科技 增持 立讯精密 增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 -0.02 0.02 0.06 0.10 0.14 10/1910/1911/1911/1912/1912/1912/19 电子沪深300 [Table_Doc] 相关研究报告 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 20 面板方面,外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%;韩国面板、中国台湾 芯片!首用miniLED技术的iPad Pro试生产中。疫情虽然严重,短期来看对 宏观经济造成一定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期 逻辑不变。随着5G手机价格逐渐向千元靠拢,5G手机的渗透率将飞速提升 以及苹果的降价策略抢占市场,消费电子的景气度重回高点,推荐关注5G 基建、车联网、IDC领域、光学领域,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐, 金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136), PCB领域推荐,生益科技(600183),LED领域推荐,国星光电(002449), 精密制造领域推荐,立讯精密(002475)。 风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。 vYPBdWmWrVoOpN7NbP6MmOpPpNqQlOnNrOfQqQsR8OmNoOvPnMpMuOmOrR 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 3 of 20 目 录 1.行情走势 ……………………………………………………………………………………………………………………………… 5 2.行业动态 ……………………………………………………………………………………………………………………………… 7 2.1 5G ………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 7 北京联通宣布启动 5G SA 网络公测 ……………………………………………………………………………………………… 7 中国移动俞承志:5G与产业联动,构建十万亿大生态 ………………………………………………………………….. 7 2.2消费电子 ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 9 日媒:苹果力争5G iPhone延迟不超过1-2个月 ……………………………………………………………………………. 9 郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观 ………………………………………………………………….. 10 2.3半导体 ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 11 上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东风” 逐“芯” ………………………………….. 11 IC Insights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地 ……………………………………………………….. 14 2.4面板 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14 外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%…………………………………………………………………………………….. 14 韩国面板、中国台湾芯片!首用miniLED技术的iPad Pro试生产中 ……………………………………………. 15 3.A股上市公司重要动态信息 ……………………………………………………………………………………………….. 16 水晶光电:回购进展公告 ………………………………………………………………………………………………………………. 16 华灿光电:2020年度(创业板)非公开发行股票募集说明书 ……………………………………………………………… 16 歌尔股份:2020年半年度业绩预告………………………………………………………………………………………………… 16 TCL科技:关于与JOLED达成投资和技术合作的自愿性公告 ……………………………………………………….. 16 4.投资策略 ……………………………………………………………………………………………………………………………. 17 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 4 of 20 图 目 录 图1:申万一级行业指数周涨跌幅 ……………………………………………………………………………………………………….. 5 图2:电子行业PE(TTM) ……………………………………………………………………………………………………………….. 6 图3:电子行业周涨幅前五 ………………………………………………………………………………………………………………….. 6 图4:电子行业周跌幅前五 ………………………………………………………………………………………………………………….. 6 表 目 录 表1:周行业指数涨跌幅 ………………………………………………………………………………………………………………………… 5 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 5 of 20 1.行情走势 6月19日至7月2日,上证指数上涨5.15%,深证成指上涨6.74%,创业板指 数上涨6.99%,电子行业上涨8.59%,位列申万28个一级行业涨跌幅第5位。 电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%,元件上涨 5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。 表1:周行业指数涨跌幅 板块名称 周涨跌幅(%) 上证综指 5.15% 深证成指 6.74% 中小板指 7.37% 创业板指 6.99% 沪深300 7.21% 电子(申万) 8.59% 资料来源:wind,渤海证券 图1:申万一级行业指数周涨跌幅 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 休闲服务 ( 申万 ) 食品饮料 ( 申万 ) 非银金融 ( 申万 ) 房地产 ( 申万 ) 电子 ( 申万 ) 电气设备 ( 申万 ) 计算机 ( 申万 ) 传媒 ( 申万 ) 农林牧渔 ( 申万 ) 家用电器 ( 申万 ) 综合 ( 申万 ) 建筑材料 ( 申万 ) 商业贸易 ( 申万 ) 医药生物 ( 申万 ) 银行 ( 申万 ) 有色金属 ( 申万 ) 轻工制造 ( 申万 ) 国防军工 ( 申万 ) 机械设备 ( 申万 ) 化工 ( 申万 ) 汽车 ( 申万 ) 公用事业 ( 申万 ) 建筑装饰 ( 申万 ) 采掘 ( 申万 ) 交通运输 ( 申万 ) 通信 ( 申万 ) 纺织服装 ( 申万 ) 钢铁 ( 申万 ) 资料来源:wind,渤海证券 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 6 of 20 图2:电子行业PE(TTM) 0.0000 10.0000 20.0000 30.0000 40.0000 50.0000 60.0000 70.0000 资料来源:wind,渤海证券 电子行业周涨幅前五的个股为紫光国微、安集科技、富瀚微、科达利、三环集团。 跌幅前五的个股为*ST德豪、金运激光、晨丰科技、英唐智控、天津普林。 图3:电子行业周涨幅前五 图4:电子行业周跌幅前五 34.29% 32.76% 27.20% 26.26% 23.56% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 紫光国微安集科技富瀚微科达利三环集团 -17.86% -13.04% -10.01% -9.55% -6.50% -20.00% -18.00% -16.00% -14.00% -12.00% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% *ST德豪金运激光晨丰科技英唐智控天津普林 资料来源:wind,渤海证券 资料来源:wind,渤海证券 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 7 of 20 2.行业动态 2.1 5G 北京联通宣布启动 5G SA 网络公测 6月20日上午,中国联通北京市分公司官方启动5G SA公测。5G SA(独立组 网)架构是部署超级上行、网络切片、边缘计算等技术的基础,相比NSA(非独 立组网)架构具有上行大带宽、双向低时延的优势,能够为公众业务带来良好的 用户体验,也满足企业及产业差异化的网络需求。 公测活动之所以被这些“极客”追捧,是因为一直以来5G SA网络一直披着神 秘面纱。虽说技术优势早已见诸报端,但各类应用还是要亲自实测。记者从北京 联通工作人员处了解到,5G SA网络可满足5G高清回传、超低时延、网络切片 等SA特色应用需求,能更好支持边缘计算等新特性。不但在VR、AR、云游戏 方面性能更优,而且能更有效支持数字政府、工业互联网、智慧医疗、无人驾驶 等新型业务。 据悉,中国联通曾与中国电科院、国网北京市电力公司联合开展了基于5G SA 网络的电力切片业务验证。北京联通也与国网北京市电力公司在2019年国庆期 间共同开展5G视频回传业务,成功应用于核心地区电力设备巡检。未来中国联 通将联合各单位一起打造基于SA 切片技术的、具备推广价值与行业复制性的电 力园区5G网络架构,并将成果应用于2022年冬奥会用电保障,形成示范效 应。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752190 中国移动俞承志:5G与产业联动,构建十万亿大生态 C114讯 6月30日消息(九九)在今天举行的“GSMA Thrive·万物生晖—新基 建与企业数字化论坛”上,中国移动政企事业部副总经理俞承志表示:5G已成 为引领融合创新、激发新型信息消费的新动力,成为促进产业升级、驱动经济持 续增长的新引擎。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 8 of 20 最新报告指出,到2035年,5G将带动全球各行业的产出达到13.2万亿美元, 其中制造、信息通信等行业的产出增长将超过万亿美元。 俞承志表示,在数字经济时代,中国移动将发挥5G网络建设的主导者、5G融 入百业的推动者和5G服务大众的先行者的作用,落实好新基建的发展要求,实 现经济、社会、民生各领域的融合、融通、融智,助力经济高质量发展。 俞承志介绍,5G将加速产业互联网的发展,充分释放数字化应用,对经济社会 的发展起到放大叠加倍增作用。 首先5G将带来基础设施的升级,5G和人工智能、物联网、云计算、大数据、 边缘计算等技术的结合,将充分发挥乘数效应,实现深度融合与系统创新。“因 此我们认为5G不只是一张网,更是AICDE等技术的加速器,将赋能千行百业的 数字化转型;但5G也仅仅是一张网,唯有与其他能力相结合,才能助力数字经 济的加速增长。” 第二,5G将加速产业深度转型。5G与各行业的深度融合将改变生产运营和服务 的各个环节。以现在最火的工业互联网为例,5G的数字化连接能力将助力打造 数字化工厂,实现物理世界与数字世界的融合,即数字孪生;5G的远程化控制 能力,能够实现劳动密集型生产向无人化和少人化生产转型,降低人员的工作强 度,减少生产安全事故,增强一线工人的幸福感;5G的灵活化部署能力,将推 动企业从大规模的流水线生产向小批量、多品类、以销定产的柔性化制造转型, 提升全要素的生产力;5G的智能化运维能力,将推动制造企业从产品制造商向 服务提供商转型,基于远程数据采集,实现产品的预测性维护,从卖设备到卖服 务,实现价值链的延伸。 第三,5G将促进跨界融合创新。在产业互联网时代,企业的竞争是生态系统之 间的竞争,只有与产业伙伴深度合作,5G才能成为产业转型升级的加速器。中 国移动因此提出4个共同:需求共同发现,产品共同创新,项目共同交付和价值 共同创造。 俞承志介绍,截至今年5月,中国移动已建设14万个5G基站,覆盖56个城 市,5G套餐用户超5500万。计划今年底,开通30万个5G基站,面向340个 城市提供5G商用服务。 在此基础上,中国移动为行业客户打造5G精品专网,推出优享、专享和尊享三 种专网模式,实现网随业动按需建网。同时,运营模式也由传统的公众网络向客 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 9 of 20 户侧专网转变,为行业客户提供专属的网络设计、专属的网络优化和专属的网络 运维服务。 在5G与AICDE融合创新方面,构建集传输、存储、计算、感知于一体的新一代 泛在智能基础设施,为合作伙伴提供电信级、开放的、能力丰富的应用生长环 境。打造“九天”人工智能平台,提供连接与智能融合服务能力,并支持各类算 法入驻;提供OneLink/OneNET海量连接管理能力;构建全国N+31+X的移动 云资源池,提供就近服务能力;基于9亿个人用户与千万政企客户,提供合规的 大数据分析服务,拥有服务器20000 台,日均接入数据量 1100+TB;构建地 市、区县、园区分级边缘计算体系,2020年在全国按需提供边缘服务。 在5G应用落地方面,中国移动联合行业伙伴深入典型生产场景,打造多个业界 第一,包括全国首个5G智慧电网、全国首个5G+全场景智慧港口和全球首个 5G+智慧物流产品发布等。 与此同时,中国移动成立全球合作伙伴大会5G生态 联盟,发布智慧矿上燎原计划等,树立5G领先形象,与合作伙伴共建5G发展 生态。 “5G时代是万物互联赋能千行百业的时代。5G不仅仅是运营商的5G,更是千 行百业的5G。”俞承志说:“在5G创新应用的道路上,中国移动愿意与产业 各界携手并肩,共同开创数字经济的新时代,共同构建产业发展的新未来。” 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752984 2.2消费电子 日媒:苹果力争5G iPhone延迟不超过1-2个月 集微网消息(文/Wilde),据《日经亚洲评论》报道,苹果正在努力补救先前因 疫情而造成的其最新5G iPhone生产的大幅延误。“他们正努力加班,力争延迟 的时间不会超过 1-2 个月。” 该报道援引消息人士称,3个月前的评估是,5G iPhone的生产最坏可能要拖到 2021年,但由于苹果一直努力追进度,如今不太会拖这么久。目前的进展是, 量产可能会延迟数月,但苹果正在竭尽所能缩短推迟生产的时间,进度较评估还 可能超前。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 10 of 20 苹果总部所在地的美国加州,在今年3月就受到“居家令”的限制无法开工。不 过苹果与各大科技巨头不同,为了挽救拖延的进度,该公司5月久要求部分硬件 开发团队返回总部,以追赶9月的新机发布时间表。 不过,也有其他消息人士表示,即使公司为供应商制定了激进的时间表,情况仍 在变化。某些iPhone的最终组装可能会延至10月初甚至更晚,因为最终的设计 还未定案,还在进行大量的测试。 此外,《日经》还指出,苹果在6月底完成了5G手机的大部分工程验证测试, 即EVT,比平时晚了大约1个月。 苹果尚未对此事发表评论。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=753071 郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观 集微网消息(文/小山)天风国际证券分析师郭明錤今日发布的最新报告显示,市 场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观,投资人应等待美国进一步宣布华为禁 令细节再做打算。 郭明錤指出,自美国在5月15日宣布华为新禁令后,市场预期联发科的华为手 机芯片供应比重将会显着增加,预期联发科在今年下半年及明年出货华为芯片量 将分别达2,500~3,000万与1亿颗以上。 不过,这个乐观预测的假设前提包含三点因素,其一是台积电不能帮海思制造手 机芯片;二是美国不允许高通出货5G手机芯片给华为;第三则是美国允许联发 科出货5G手机芯片给华为。郭明錤强调,上述假设过于乐观,建议投资人应等 待美国进一步宣布华为禁令细节。 郭明錤认为,虽然机率低,但在某些情境下,台积电仍有可能帮海思制造手机芯 片,如果台积电可继续生产海思手机芯片,那么市场对联发科的乐观出货预估将 不成立。 同时,郭明錤进一步指出,若美国不允许高通出货5G手机芯片给华为,但却允 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 11 of 20 许联发科出货5G手机芯片给华为,此举将损伤美国利益。 而即便仅联发科可出货5G手机芯片给华为,来自华为的急单目前已占据了联发 科大部分的支持资源,可能会影响联发科其他Android品牌的订单。 根据天风国际最新的产业调查,因为高通提供更多支持资源,OPPO与小米已 开案采用Qualcomm 4350方案的5G机型,预计售价低于199美元,并将在明 年第1季出货。而针对低于199美元5G手机市场,考虑到联发科的支持资源, 三星与Vivo也预计优先采用Qualcomm或Samsung LSI的方案。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752846 2.3半导体 上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内 “东风” 逐“芯” 集微网消息,2020年以来,尽管受到新冠肺炎疫情、地缘政治冲突影响,中国 半导体产业仍然呈现出饱满的发展活力。中国工业和信息化部原部长、中国工业 经济联合会会长李毅中在SEMICON CHINA 2020的演讲上表示,由于集成电路 产业的特殊性,今年上半年集成电路产量呈逆势增长,今年前五月累计增长 13.3%;作为中国半导体行业重镇,上海的半导体行业也实现逆势增长。上海市 委常委、副市长吴清表示,在今年1~5月各个领域受到挑战的情况下,上海集成 电路逆势增长,销售收入实现38.7%的增长。 上海集成电路行业协会秘书长徐伟在接受集微网记者采访时,对这一数据进行了 解读。他表示,38.7%的增长是一个振奋人心的数据,半年以来产业链各个环节 一直共同努力共同抗击疫情。首先,1月底2月初上海开始复工复产以来,上海 市委市政府以及各个委办局都全力配合整个产业的复工复产,出台了包括“28 条扶持政策”,特别针对中小企业在复产中出现的问题积极给予解决方案。及时 有效的政策使得上海半导体产业链在疫情,甚至中美贸易这些错综复杂的外部形 势下,仍然交出了比较好的业绩。 其次,从产业链角度来看,设计企业对疫情影响的防范和应对最为积极,从居家 办公到远程会议的有效使用,对设计企业的日常工作影响较小,上海海思、紫光 展锐及其他设计企业在抗击疫情、复工复产所采取的措施都可圈可点。另外,疫 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 12 of 20 情期间出现了一些防疫相关的新市场、新应用热点,上海的集成电路设计企业也 都抓住了这一波的机会。 上海的集成电路制造业是国内的龙头,包括中芯国际、华虹集团等在疫情期间一 天也没有中断生产。这些工厂都采取了非常好的防范和管理措施,因此生产未受 到太多影响,这也是上海集成电路产业能够逆势增长的原因之一。从封测和装备 材料业来看,在疫情后期的复工复产都进行得非常顺利。 这些间接反映出上海集成电路产业链完整性、聚集性比较好的特点。徐伟强调, 集成电路产业是一个全球化、国际竞争的产业,在后摩尔时代,更大程度上来说 中国的集成电路产业面临的是应用引领、应用驱动的局面,而中国又是全球最大 的半导体应用市场。“所以即使面临着错综复杂的国际形势,中美关系不断恶化 或者说美国对中国的高科技采取遏制的策略之下,上海乃至中国的集成电路产 业,依然可以在我们自己的大市场、新应用、新热点等方向上找到更好的切入点 和发展方向。”他表示,“对于此前制定的上海2020年集成电路产业规模达到 2000亿元的目标,也更有信心完成。” 2019年7月22日,备受关注的科创板在上海开市,这是资本市场发展的里程碑 事件,是科技创新领域的历史性突破。科创板的多项新规定,包括多种类型公司 上市财务指标、新的定价机制等,不仅降低了创业公司上市门槛,使得一般的创 业公司能够比原来提前两年左右上市,还为硬件公司、半导体公司“绿色通道” 从申报到发行周期缩短至5-9个月。从制度变革到效率变革,科创板所搭建的高 效对接平台,以资本市场形态吸引集聚社会资金,为重大科技创新进行资本赋 能。 科创板开市即将满一年,更多优秀的半导体企业在排队申请IPO。徐伟表示,过 去我们常说集成电路产业前途是光明的,但是路在何方?科创板的诞生无疑为产 业开辟了一条继续发展前进的道路。对整个产业来说,科创板初期上市的企业, 无论是设计业、制造业,还是装备材料业都是受益者,也得到了新的活力注入。 他非常看好目前已经上市的这些科创板企业,这些企业经历了过去十几年的历 练、积淀,在当前大好的形势下,他们抓住了机会,获得了科创板,或者说股民 和投资者的认可。这是一个好的开始,接下来科创板的制度将更加完善,相信会 有更多具有创新精神和对市场研判的企业将会在科创板上取得更好的表现。 与此同时,也有部分企业在申请科创板的途中遭遇挫折甚至折戟。徐伟建议,咱 们企业如果想要发展,确实需要在尊重和保护知识产权,以及自己的创新积淀上 下苦功,需要脚踏实地,而不是投机取巧,做假账。财务问题、知识产权保护问 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 13 of 20 题对上市企业都是很致命的,因此准备、即将申请科创板的企业,应该要在这些 方面做好准备。 去年从纳斯达克退市的中芯国际近期异常快速的回归了科创板,紫光展锐也在积 极备战科创板。徐伟认为,他们都是各自领域的龙头企业,科创板对他们自身都 会是一个巨大的推力,有了更好的融资平台和发展动力,同时上市以后变成一个 “公众”的企业,相信他们必将会在市场和行业引领的角度上发挥更好的作用。 发展至今,上海已成为国内集成电路产业链完整度最高、产业生态最好、综合技 术水平最高的城市,既是产业链共同努力的成果,也得益于政府、行业协会给予 的全方位支持。今年初,上海成立了上海集成电路产业集群发展促进机构,上海 集成电路行业协会作为集群的承担单位,除了做好本职工作外,将全方面、全方 位地携手会员单位推进集群工作稳步前进。徐伟解释说,促进机构是在工信部的 指导和推动下进行的,上海作为全国唯一一家承担集成电路集群建设的促进组 织,也与上海在全国集成电路的领先地位分不开。作为集群组织,实际上是在帮 助整个产业生态链的建设和完整度方面发挥更大的作用。因为参与集群项目的单 位都是平台型的,为整个集群提供开放型的服务。他们的进一步壮大对产业的发 展,特别是中小企业,在检测分析、IP开发等方面将获得更好的支持。 此外协会还参与去年十月国家集成电路创新中心牵头制定的《中国集成电路技术 路线图》(以下简称《路线图》),对上海乃至国内的集成电路发展将起到一定的 引领和指引作用。徐伟强调,现在《路线图》的制定工作仍在持续进行中。它是 与时俱进的,一定会在未来的某个时间,根据产业、技术的发展,根据市场需求 的发展来更新。 “当前中国集成电路产业面临的形势可以形容为‘风云激荡,百年剧变’,可能 将会在历史上成为一个转折点,对我们上海众多的集成电路产业而言,更是一个 新的出发点。”徐伟表示,“当前背景下,既有这种复杂的对我们不利的国际形 势,也有国内蓬勃发展的‘东风’。如何化危为机或者危中见机,对我们的企业 至关重要。在这个时候一定要提升能力、增强耐力、加强定力,做好这三件事, 对我们集成电路产业的长远发展是更加有利的。” 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=753035 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 14 of 20 IC Insights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基 地 集微网消息(文/Wilde),IC Insights的《2020-2024年全球晶圆产能》报告显 示,截至2019年12月,中国台湾地区的晶圆厂装机产能占全球的22%。中国 台湾自2015年首次超越韩国成为全球第一大晶圆产能基地后,在2020-2024年 期间将继续保持第一名的位置。IC Insights称,中国台湾预计在2019年至2024 年间增加约130万片晶圆(200毫米)的月产能。 IC Insights还指出,近年来中国大陆地区的产能扩张使其排名不断攀升,预计到 2022年有望跃升为全球第二,仅次于中国台湾地区。至2019年底,中国大陆地 区产能占全球的14%。 相比之下,北美地区的产能份额将在预测期内进一步逐渐下降。IC Insights认 为,主要是由于该地区的大型无晶圆厂商将持续依赖代工厂(主要是中国台湾地 区)。此外,欧洲地区的产能份额也将进一步萎缩。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752938 2.4面板 外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10% 据国外媒体报道,月初预计电视和笔记本电脑面板订单强劲增长,面板厂商对今 年三季度的前景已更加乐观之后,外媒又预计液晶电视面板的价格在今年三季度 将上涨。 在最新的报道中,外媒预计全球液晶电视面板的价格,三季度将上涨超过 10%。 从外媒的报道来看,他们预计液晶电视面板价格三季度上涨,与电视生产厂商增 加库存有关。在经历了不太理想的上半年之后,品牌液晶电视厂商正在增加他们 的库存,以谋求在下半年有更高的出货量。 在月初援引产业链人士透露的消息,报道电视与笔记本面板订单增加,面板厂商 对三季度已更乐观时,外媒也曾提及电视面板增加的原因。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 15 of 20 当时产业链方面的人士是表示,由于各大电视品牌正在准备下半年推出的新款, 终端市场的需求预计会随着疫情影响的降低而逐步恢复,对面板的需求也开始增 加。不过在月初的报道中,产业链人士并未指出需求增加的是液晶电视面板还是 OLED 电视面板。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752773 韩国面板、中国台湾芯片!首用miniLED技术的iPad Pro 试生产中 集微网消息(文/小山)据韩媒the elec报道,采用miniLED技术的12.9英寸iPad Pro已处于试生产中,最早有望在今年第四季推出。新一代iPad Pro的miniLED 面板将由韩国面板制造商LG Display供应。 LG Display内部消息人士透露,该公司将为苹果(Apple)今年晚些时候发布的新 款iPad Pro供应miniLED面板。这将是苹果首次在iPad Pro系列中使用 miniLED背光模组,也是LG 显示器与其长期客户苹果就miniLED达成的第一笔 供应协议。 据悉,LG Display将为第五代iPad Pro提供12.9英寸的面板,新一代产品屏幕 分辨率有望得到极大提升。 此外,韩媒指出,中国台湾的晶元光电将为新一代iPad Pro 供应LED芯片,而 峻凌电子将负责液晶显示模块(LCM)的组装,最后将由富士康完成iPad Pro 的生产工作。 同时,消息人士指出,LG显示器也在努力成为LCM组装商。另外据悉,苹果还 考虑将首尔半导体公司作为除晶元光电以外的LED芯片供应商。 资料来源:https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=752322 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 16 of 20 3.A股上市公司重要动态信息 水晶光电:回购进展公告 公司公告称,截至2020年6月30日,公司回购股份7,614,405股,占公司总股 本的0.63%,最高成交价为13.89元/股,最低成交价为12.57元/股,成交均价 为13.24元/股,支付的总金额100,797,983.06元(含佣金、过户费等交易费用)。 本次回购实施符合公司的回购股份方案及《回购细则》等相关法律法规的要求。 公司本 次使用自有资金回购公司股份,回购价格未超过人民币14元/股(调整前 价格),目前回购总额已达到拟回购资金总额的下限人民币10,000万元。公司将 依据既定的股份回购方案,后续根据市场情况、本公司股价情况等在回购期限内 择机继续实施本次回购计划。。 华灿光电:2020年度(创业板)非公开发行股票募集说明书 公司公告称,本次非公开发行募集资金总额(含发行费用)不超过150,000.00 万元,扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目:mini/Micro LED的研发 与制造项目,GaN基电力电子器件的研发与制造项目。 歌尔股份:2020年半年度业绩预告 公司公告称,公司归属于上市公司股东的净利润为75,953.05万元 —78,572.12 万元,同比增长45% — 50%。 TCL科技:关于与JOLED达成投资和技术合作的自愿性公告 公司公告称,为加速国内新型显示技术领域的产业化进程,建立全球领先的竞争 优势,TCL科技集团股份有限公司(以下简称“公司”)下属子公司TCL华星 光电技术有限公司(以下简称“TCL华星”)于2020年6月19日与JOLED Incorporation(以下简称“JOLED”) 签订投资协议,拟以300亿日元(约合 20亿人民币)对JOLED进行投资,同时,双方将在IJP-OLED(喷墨印刷OLED) 领域开展深度技术合作。本次交易不构成公司的关联交易,也不构成《上市公司 重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组,无需提交董事会审议。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 17 of 20 4.投资策略 上周,沪深300指数上涨7.21%,电子行业上涨8.59%,行业跑赢大盘1.38个 百分点。电子各板块中,半导体下上涨13.06%,光学光电子上涨5.30%,元件 上涨5.11%,电子制造上涨9.87%,其他电子上涨7.31%。行业动态方面,5G 方面,北京联通宣布启动 5G SA 网络公测;中国移动俞承志:5G与产业联 动,构建十万亿大生态。消费电子方面,日媒:苹果力争5G iPhone延迟不超过 1-2个月;郭明錤:市场对联发科出货华为芯片的预期过于乐观;半导体方面, 上海集成电路产业逆势增长38.7%,复杂国际形势下乘国内“东风” 逐 “芯”;IC Insights:中国大陆2022年将成全球第二大晶圆产能基地;面板方 面,外媒:预计电视面板价格Q3上涨超10%;韩国面板、中国台湾芯片!首用 miniLED技术的iPad Pro试生产中。疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一 定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期逻辑不变。随着5G 手机价格逐渐向千元靠拢,5G手机的渗透率将飞速提升以及苹果的降价策略抢 占市场,消费电子的景气度重回高点,推荐关注5G基建、车联网、IDC领域、 光学领域,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密 (300115),天线领域推荐,信维通信(300136),PCB领域推荐,生益科技 (600183),LED领域推荐,国星光电(002449),精密制造领域推荐,立讯 精密(002475)。 风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 18 of 20 投资评级说明 项目名称 投资评级 评级说明 公司评级标准 买入 未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20% 增持 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间 中性 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间 减持 未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10% 行业评级标准 看好 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10% 中性 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间 看淡 未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10% 免责声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,不保证该信息未经任 何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券 买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保,投资者自主作出投资决 策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失书面或口头承诺均为无效。我公司及其关联机构 可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司 的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有,未获 得渤海证券股份有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“渤 海证券股份有限公司”,也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 19 of 20 所长&金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 副所长&产品研发部经理 崔健 +86 22 2845 1618 计算机行业研究小组 徐中华 +86 10 6810 4898 张源 +86 22 2383 9067 汽车行业研究小组 郑连声 +86 22 2845 1904 陈兰芳 +86 22 2383 9069 电力设备与新能源行业研究 郑连声 +86 22 2845 1904 滕飞 +86 10 6810 4686 电子行业研究 徐勇 +86 10 6810 4602 邓果一 +86 22 2383 9154 医药行业研究小组 徐勇 +86 10 6810 4602 甘英健 +86 22 2383 9063 陈晨 +86 22 2383 9062 张山峰 +86 22 2383 9136 非银金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 王磊 +86 22 2845 1802 通信行业研究 徐勇 +86 10 6810 4602 传媒行业研究 姚磊 +86 22 2383 9065 餐饮旅游行业研究 杨旭 +86 22 2845 1879 食品饮料行业研究 刘瑀 +86 22 2386 1670 宏观、战略研究&部门经理 周喜 +86 22 2845 1972 固定收益研究 朱林宁 +86 22 2387 3123 马丽娜 +86 22 2386 9129 张婧怡 +86 22 2383 9130 金融工程研究 宋旸 +86 22 2845 1131 张世良 +86 22 2383 9061 陈菊 +86 22 2383 9135 金融工程研究 祝涛 +86 22 2845 1653 郝倞 +86 22 2386 1600 策略研究 宋亦威 +86 22 2386 1608 严佩佩 +86 22 2383 9070 博士后工作站 张佳佳 资产配置 +86 22 2383 9072 张一帆 公用事业、信用评级 +86 22 2383 9073 博士后工作站 苏菲 绿色债券 +86 22 2383 9026 刘精山 货币政策与债券市场 +86 22 2386 1439 综合管理 齐艳莉(部门经理) +86 22 2845 1625 李思琦 +86 22 2383 9132 机构销售•投资顾问 朱艳君 +86 22 2845 1995 王文君 +86 10 6810 4637 合规管理&部门经理 任宪功 +86 10 6810 4615 风控专员 张敬华 +86 10 6810 4651 渤海证券股份有限公司研究所 电子行业周报 请务必阅读正文之后的免责声明 20 of 20 渤海证券研究所 天津 天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼 邮政编码:300381 电话:(022)28451888 传真:(022)28451615 北京 北京市西城区西直门外大街甲143号 凯旋大厦 A座2层 邮政编码:100086 电话: (010)68104192 传真: (010)68104192 渤海证券研究所网址: www.ewww.com.cn ]

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