川财证券–科技行业日报:中芯国际将申购,利好半导体设备与材料【行业研究】_研报

【研究报告内容摘要】 2020年7月6日,上证综指为3333点,上涨5.71%;深证成指为12942点,上涨4.09%;wind信息技术行业一级指数5009点,上涨4.82%。其中,电子行业涨幅前三的公司为:聚辰股份(688123.SH,20.00%)、安集科技(688019.SH,19.14%)、华润微(688396.SH,15.82%)。 全球半导体行业呈景气回升态势,半导体指数逐步提升,半导体设备出货增加。截至6月底,费城半导体指数环比上升5.57%,同比上升33.85%;台湾半导体指数环比上升8.18%,同比上升32.79%。虽受疫情冲击,2020年半导体行业整体或出现下滑,但扣除疫情影响,据SEMI预计,2021年有望重现增长,SEMI亦将全球晶圆厂资本开支由657亿美元上调至677亿美元。国内半导体市场方面,中美贸易摩擦反复,美国对华为禁令问题不可回避,中美科技博弈成为长期议题,国产替代为半导体行业发展主线。伴随7月中芯国际开启申购,以其为代表的半导体产业公司或进一步吸引资金入驻,利好其上游设备与材料供应商。 长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司,建议关注:(1)半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技,设备公司北方华创、中微公司,材料公司上海新阳、江丰电子、南大光电、安集科技,封测公司晶方科技、长电科技、华天科技、通富微电;(2)5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;(3)智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;(4)面板标的京东方A、TCL科技。

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本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 中芯国际将申购,利好半导体设备与材料 证券研究报告 所属部门 । 行业公司部 报告类别 । 行业日报 川财一级行业 । 科技行业 川财二级行业 । 电子 报告时间 । 2020/7/6 分析师 方科 证书编号:S1100518070002 fangke@cczq.com 联系人 傅欣璐 证书编号:S1100119080001 fuxinlu@cczq.com 北京 西城区平安里西大街28号中 海国际中心15楼,100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦 11楼,200120 深圳 福田区福华一路6号免税商 务大厦32层,518000 成都 中国(四川)自由贸易试验 区成都市高新区交子大道177 号中海国际中心B座17楼, 610041 —科技行业日报  每日点评 2020年7月6日,上证综指为3333点,上涨5.71%;深证成指为12942点, 上涨4.09%;wind信息技术行业一级指数5009点,上涨4.82%。其中,电子 行业涨幅前三的公司为:聚辰股份(688123.SH,20.00%)、安集科技 (688019.SH,19.14%)、华润微(688396.SH,15.82%)。 全球半导体行业呈景气回升态势,半导体指数逐步提升,半导体设备出货增 加。截至6月底,费城半导体指数环比上升5.57%,同比上升33.85%;台湾 半导体指数环比上升8.18%,同比上升32.79%。虽受疫情冲击,2020年半导 体行业整体或出现下滑,但扣除疫情影响,据SEMI预计,2021年有望重现 增长,SEMI亦将全球晶圆厂资本开支由657亿美元上调至677亿美元。国内 半导体市场方面,中美贸易摩擦反复,美国对华为禁令问题不可回避,中美 科技博弈成为长期议题,国产替代为半导体行业发展主线。伴随7月中芯国 际开启申购,以其为代表的半导体产业公司或进一步吸引资金入驻,利好其 上游设备与材料供应商。 长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料 公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司,建议关注:(1)半 导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技,设备公司北 方华创、中微公司,材料公司上海新阳、江丰电子、南大光电、安集科技, 封测公司晶方科技、长电科技、华天科技、通富微电;(2)5G射频/天线厂 商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科 技;(3)智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达 电声;(4)面板标的京东方A、TCL科技。  行业要闻 据媒体最新消息,为了和中国台积电公司争夺半导体代工订单,三星电子对 制造工艺路线图进行了修改,将绕开4纳米工艺,直接从5纳米跳跃到3纳 米工艺。(全球半导体观察) OPPO宣布与沃达丰(Vodafone)和爱立信(Ericsson)合作,参与完成英国 首个5G SA网络,并提供首个5G SA网络切片服务。(爱集微) 山西大同“半导体芯片用石英石墨材料项目”加速推进,该项目目前已经完 成主要设备的主体安装,预计一期工程将于9月底结束并开始批量生产电容 石英。(SEMI)  公司动态 中芯国际(688981):7月5日,中芯国际发布首次公开发行股票并在科创 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2 / 5 板上市发行公告,确定发行价格为27.46元/股,网上和网下申购日期为7月 7日。中芯国际本次初始发行数量为16.86 亿股,占发行后总股本的23.62%。 华体科技(603679):四川华体照明科技股份有限公司于7月6日收到中标 通知书,公司与参股子公司环天智慧组成的联合体被确定为智慧路灯公开采 购项目的中标单位,中标金额为1.60亿元,多杆合一智慧路灯采购数量为 4557套。 思创医惠(300078):本次可转债发行总额不超过人民币8.17 亿元(含8.17 亿元),发行的可转债每张面值100元人民币,按面值发行。可转债的期限 为自发行之日起六年。扣除发行费用后的募集资金净额,拟用于互联网+人工 智能医疗创新运营服务项目、营销体系扩建项目、基于人工智能和微服务云 架构新一代智慧医疗应用研发项目和补充流动资金。  风险提示 5G建设不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。  核心指标 品种 单位 数值 日变动 周变动 月变动 年变动 费城半导体指数 点 1993.61 1.35% 2.54% 7.62% 7.78% 台湾半导体指数 点 236.87 2.44% 6.38% 17.13% 5.66% 台湾计算机及设备指数 点 114.99 2.05% 4.42% 9.93% 10.91% 台湾光电指数 点 40.97 2.78% 8.07% 17.63% -5.16% DRAM价格 美元 1.50 -0.20% -1.51% -4.52% -4.34% NAND Flash价格 美元 2.60 1.88% 8.66% 10.28% 8.39% 数据来源:Wind,川财证券研究所 指标/当月值 单位 2020-05 同比/% 环比/% 2020-04 同比/% 环比/% 集成电路产量 亿块 215 30.15 (2.05) 220 55.56 3.49 电子计算机产量 万台 3509 28.42 5.54 3325 25.81 5.74 智能手机产量 万台 9054 (17.40) 4.34 8677 (19.57) (2.01) 基站设备产量 万信道 150 (97.52) 12.65 133 (97.69) 66.21 数据来源:国家统计局,工信部,川财证券研究所  最新研究 【川财研究】电子行业周报:半导体行业景气提升,国产替代为长期主线 (20200706) 【川财研究】电子行业月报:面板价格或持续上涨,半导体景气上行(20200630) 【川财研究】华体科技(603679.SH):乘5G新基建风口,智慧路灯扬帆起航 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3 / 5 (20200624) 【川财研究】电子行业周报:面板价格或触底回升,消费电子回暖(20200620) 【川财研究】电子行业周报:消费电子升温,晶圆代工回暖(20200613) 【川财研究】电子行业周报:消费电子旺季将近,面板需求预计回升(20200607) 【川财研究】电子行业周报:智能穿戴设备需求不减(20200531) 【川财研究】电子行业月报:贸易摩擦升级,消费电子需求回暖(20200531) 【川财研究】电子行业周报:关注高研发占比的优质科技企业(20200524) 【川财研究】电子行业点评:提高科技创新支撑能力,高研发占比企业日趋向好 (20200524) 【川财研究】电子行业周报:关注高研发占比的优质科技企业(20200523) 【川财研究】电子行业周报:贸易摩擦升级,自主可控机遇凸显(20200516) 【川财研究】电子行业2019年报与2020年一季报总结:短期扰动小于预期, 国产替代与5G创新仍为主线(20200511) 【川财研究】电子行业周报:Q1出货优于预期,5G手机增长趋势延续 (20200509) 【川财研究】电子行业周报:疫情拉动“宅经济”,布局苹果产业链优质标的 (20200505) 【川财研究】电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹在(20200501) 【川财研究】美国施加出口新限制,关注国产替代机遇(20200428) 【川财研究】国产替代逻辑长存,聚焦高研发个股(20200427) 【川财研究】北方华创(002371)2019年报及2020年一季报点评:外拓与内 研并行,国产替代加速业绩成长(20200425) 【川财研究】电子行业周报:Q1集成电路产量增长16%,需求仍待疫情拐点 (20200425) 【川财研究】新易盛(300502)2019年报点评:盈利能力持续提升,新基建下 需求旺盛(20200422) 【川财研究】福蓉科技(603327)2020年一季报点评:Q1业绩表现稳健,“宅” 经济发力新市场(20200423) 【川财研究】电子行业周报:台积电Q1业绩超预期,关注半导体设备机遇 (20200418) 【川财研究】科技行业深度:技术+监管,区块链助推数字货币成长(20200417) 【川财研究】IC系列深度之一:模拟芯片:高护城河,宽竞赛道(20200330) 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4 / 5 【川财研究】电子行业周报:部分厂商生产受限,行业景气关注疫情拐点 (20200328) 【川财研究】5G系列深度之天线篇:终端天线变化铸就价值,新基建发力再造 空间(20200325) 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 C0004 5/5 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究 方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本 报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级;15%-30% 为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 行业投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评 级;15%-30%为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责 任公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户,与本公司无直接业务关系的阅 读者不是本公司客户,本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前,系本公司机密材料, 如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本 报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同 时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价 格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不 限于销售人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或 交易观点,本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或 其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在 任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》,上市公司价值相关研究报 告风险等级为中低风险,宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示,投资 者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素,必要时应就 法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确,也不预示与担 保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果,本 公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考 虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可 能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融 产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方 便客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、 百度官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研 究所”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所 引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服 务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断,不会降低相关产品或服务的固有风险,既不构成本公司及相关从业人员 对您投资本金不受损失的任何保证,也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证,与金融产品或服务相关 的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:000000000857 ]

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