日盛证券–日盛证券固定收益处每日短评【债券研究】_研报

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固定收益處每日短評7/7/2020 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 26287.03 459.67 1.78% S&P500 3179.72 49.71 1.59% NASDAQ 10433.65 226.02 2.21% 費城半導體指數 2046.81 53.20 2.67% 英國FTSE 6285.94 128.64 2.09% 法國CAC 5081.51 74.37 1.49% 德國DAX 12733.45 205.27 1.64% 日經225 22714.44 407.96 1.83% 香港恆生 26339.16 966.04 3.81% 台灣加權 12116.70 207.54 1.74% 今日重點摘要 貨幣 短率持平 台債 冷清 美債 數據延續大好 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.2600 -1.00 二年期公債 0.3300 0.00 五年期公債 0.3414 0.02 十年期公債 0.4513 0.00 二十年期公債 0.6310 0.00 IRS 2Y 0.4550 0.00 IRS 5Y 0.5600 0.00 美國市場 美國二年期公債 0.1566 0.40 美國十年期公債 0.6759 0.66 美國三十年期公債 1.4392 1.20 IRS 10Y 0.6502 0.12 日本市場 日本十年期公債 0.0410 1.30 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 29.551 29.609 -0.058 USD/JPY 107.35 107.51 -0.16 EUR/USD 1.1309 1.1248 0.0061 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.081 0.079 固定收益處每日短評7/7/2020 2 of 2 經濟指標 昨日(07/06)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 六月 ISM非製造業指數 57.1 45.4 今日( 0 7 /07)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 五月 JOLTS職位空缺數 4.850M 5.046M 貨幣市場 短率持平 昨日(07/06)央行存單到期有3,071.9億挹注,進入新的提存期,雖有存單交割的影響,致銀行端資金偏向分 配不均,後續仍有大量稅款要上繳國庫,令銀行端對於利率較為堅持,短率持平,昨日隔夜拆款成交區間在 0.075%~0.20%。在債市附買回方面,銀行、壽險端資金偏多,多數投信端有申購款流入,持續有找券需求,然 而因券源不足僅多以到期續作為主,RP 利率低位成交轉多,昨日公債 RP 利率成交區間在0.25%~0.27%。 今日(07/07)寬鬆因子有央行存單3,514.6億到期、國際債共計4.1億美元贖回,緊縮因子有央行發行存單。 今天央行存單有偏多挹注,在無重大緊縮因子影響下,逢月初,雖然部分壽險少自身資金需求,投信端持續有申 購款流入,市況寬鬆,預估今日隔拆利率成交區間在0.075%~0.200%,公債 RP 利率成交區間在0.25%~0.27%。 國內債券市場 冷清 昨日(07/06)台債五年券A09107上漲0.02bps收在0.3414%成交1.0億,十年券A09106無成交。台債市場指 標券小漲收盤,交投冷清,主要是國際情勢沒有推動美債走勢,且台股持續大漲,交易商寧可站高山觀望,預料 台債走勢維持震盪機會較高,估計十年券交易區間在0.48%-0.43%之間。 美國債券市場 數據延續大好 美債兩年券上漲0.4bps收在0.16%,五年券上漲0.6bps收在0.30%,十年券上漲0.7bps收在0.68%,三十年 券上漲1.2bps收在1.44%。美債市場各期券小幅上漲收盤,週一美債交投清淡,多數時間承受拋售的壓力,短線 的偏多氛圍出現一些轉變,可能市場不相信美中衝突將更進一步擴大且美國過去一週疫情的失控沒有激起投資人 的避險需求,短多先行出場有關係,而自亞洲盤起,股市也展現上漲的活力,油價持穩在40美元/桶,暫時沒有 引發通膨預期的疑慮,經濟數據延續大好局面,六月ISM非製造業指數為57.1優於估值49與前值45.4,ISM價 格指數62.4數值顯示已經較疫情爆發前高,促使美債利率來到日內高點,然而疫情尚未得到控制前,市場賣壓 有限度的釋放,終場彈幅收斂;技術方面,美債十年券利率連續幾天反彈上方都有買盤固守,可能與下彎的月線 形成多方保護傘,倘若月線能夠支撐,短線多方就有機會再度反攻,估計十年券交易區間在0.80%-0.60%。 ]

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