东海证券–策略日报:6月末外汇储备报31123亿美元,实现三连升【投资策略】_研报

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HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_subject] 2020年07月08日 证券研究报告—策略日报 策略日报:6月末外汇储备报31123亿美元 实现三连升 [table_date] [table_research] 证券分析师:王洋 执业证书编号:S0630513040002 电话:021-20333312 邮箱:wangyang@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点: 中国6月末外汇储备报31123.3亿美元,环比增加106.38亿美元,为连 续3个月回升。6月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨),与上个月 持平。根据外管局数据,6月我国外汇市场供求总体保持平衡,汇率折算和资 产价格变化等因素综合作用,导致当月外汇储备规模上升;我国经济增长保持 韧性,长期向好的基本面没有改变,有利于外汇储备规模保持总体稳定。 证监会原主席肖钢:党中央从来没有像现在这样重视资本市场,资本市场 变革面临三大新形势,中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段,经济增长 动力从过去的要素驱动,债务驱动逐步向创新驱动转变,中国经济正经历转型 升级,结构优化的关键阶段。肖钢表示,具体来看,新旧动能加快转换,研发 投入占比提升,高端制造和智能制造改变工业经济结构,数字经济迅猛发展, 消费结构不断升级。要解决资本市场问题必须要进一步改革开放,要加快推进 资本市场基础制度变革,丰富市场产品和投资工具;目前我国股市退市率较低, 要进一步加大退市力度;要进一步提高上市公司分红,同时回报股东的方式也 要多元化。 国务院要求复制推广自贸区第六批改革试点经验,金融开放创新领域包括 绿色债务融资工具创新等4项,贸易便利化领域包括“融资租赁+汽车出口” 业务创新等7项,投资管理领域包括电力工程审批绿色通道等9项。 疫情发展 7月6日,全球新冠肺炎累计确诊病例11734391例,新增确诊病例 169696例,其中美国、德国+法国+意大利+西班牙+英国、俄罗斯、巴西、印 度分别新增确诊50661例、3431例、6611例、20229例和22510例。 融资资金 7月6日,A股融资余额12035.02亿元,环比增长367.39亿元;融资融 券余额12414.04亿元,环比增长387.02亿元。融资余额减融券余额11656.00 亿元,环比增长347.76亿元。 陆股通、港股通 7月7日,陆股通当日净买入98.44亿元,其中买入1005.01亿元,卖出 906.57亿元,累计净买入11654.33亿元。港股通当日净买入41.19亿港元, 其中买入320.60亿港元,卖出279.41亿港元,累计净买入13799.38亿港元。 货币市场 7月7日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.7060%,上 涨36.00BP,SHIBOR一周为2.0920%,上涨29.80BP。存款类机构质押式 回购加权利率隔夜为1.7130%,上涨36.25BP,一周为2.0603%,上涨 相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 32.49BP。中债国债到期收益率10年期为3.0158%,上涨1.99BP。 海外股市 7月7日,道琼斯工业平均指数报收25890.18点,下跌1.51%;标普500 指数报收3145.32点,下跌1.08%;纳斯达克指数报收10343.89点,下跌 0.86%。欧洲股市,法国CAC指数报收5043.73点,下跌0.74%;德国DAX 指数报收12616.80点,下跌0.92%;英国富时100指数报收6189.90点,下 跌1.53%。亚太市场方面,日经指数报收22614.69点,下跌0.44%;恒生指 数报收25975.66点,下跌1.38%。 外汇汇率 7月7日,美元指数上涨0.20%,报收96.9730。欧元兑美元下跌0.31%, 报收1.1274。美元兑日元上涨0.13%,报收107.5250。英镑兑美元上涨0.40%, 报收1.2542。人民币兑美元即期汇率报收7.0241,升值0.13%。离岸人民币 兑美元即期汇率报收7.0229,贬值0.13%。人民币兑美元中间价报收7.0310, 升值0.50%。 黄金、原油 7月7日,COMEX黄金期货上涨0.75%,报收1807.50美元/盎司。WTI 原油期货下跌0.25%,报收40.49美元/桶。布伦特原油期货下跌0.26%,报 收43.01美元/桶。COMEX铜期货下跌0.02%,报收2.7865美元/磅。LME 铜3个月期货下跌0.00%,报收6193美元/吨。 pWyUcXmWuYnNqM7NaO9PtRmMmOmMeRmMoRfQpPxPaQmNpQxNmOrRwMpNxO HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 5 1.1. 中国6月末外汇储备报31123.3亿美元 ………………………………………………………………………………………………….. 5 2. 国内外疫情发展趋势 …………………………………………………………………………………………………………………………………… 5 3. A股市场 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 6 4. 市场资金情况 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. 8 4.1. 融资融券 ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 8 4.2. 沪港通、深港通 ………………………………………………………………………………………………………………………………… 9 5. 利率情况 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 10 6. 海外市场 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 11 6.1. 汇率 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 13 6.2. 大宗商品 ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14 图表目录 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 3 (中美意累计确诊病例发展趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 4 (中国与海外累计确诊病例趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 5 图 5 (中美意当日新增病例趋势,例) ………………………………………………………………………………………………………… 6 图 6 (中国与海外当日新增病例趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 6 图 7 (中美意累计死亡病例发展趋势,例) ………………………………………………………………………………………………….. 6 图 8 (中国与海外累计死亡病例发展趋势,例) ……………………………………………………………………………………………. 6 图 9 (上证综合指数及成交量,点,亿元) ………………………………………………………………………………………………….. 7 图 10 (深证成分指数及成交量,点,亿元)…………………………………………………………………………………………………. 7 图 11 (中小板综指,点,亿元) ………………………………………………………………………………………………………………… 7 图 12 (创业板指数,亿元) ………………………………………………………………………………………………………………………. 7 图 13 (融资余额,亿元)………………………………………………………………………………………………………………………….. 8 图 14 (当日融资净买入额,亿元)……………………………………………………………………………………………………………… 9 图 15 (融券余额与融券余额之差,亿元) ……………………………………………………………………………………………………. 9 图 16 (沪股通深股通当日净买入成交金额,亿元) ……………………………………………………………………………………….. 9 图 17 (沪股通、深股通净买入成交金额累计,亿元)…………………………………………………………………………………….. 9 图 18 (沪股通当日净买入金额,亿元)……………………………………………………………………………………………………….. 9 图 19 (深股通当日净买入额,亿元) ………………………………………………………………………………………………………….. 9 图 20 (港股通沪市、深市当日净买入金额,亿港元)…………………………………………………………………………………… 10 图 21 (港股通沪市、深市净买入金额累计,亿港元)…………………………………………………………………………………… 10 图 22 (港股通沪市当日净买入金额,亿元)……………………………………………………………………………………………….. 10 图 23 (港股通深市当日净买入额,亿元) ………………………………………………………………………………………………….. 10 图 24 (SHIBOR:隔夜) ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 图 25 (SHIBOR:一周) ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 图 26 (存款类机构质押式回购加权利率:1天) ……………………………………………………………………………………………. 11 图 27 (存款类机构质押式回购加权利率:7天) ……………………………………………………………………………………………. 11 图 28 (中债国债到期收益率10年期,%) ………………………………………………………………………………………………… 11 图 29 (中债国债到期收益率1年期,%) ………………………………………………………………………………………………….. 11 图 30 (美国道琼斯工业平均指数)……………………………………………………………………………………………………………. 12 图 31 (美国标准普尔500指数)………………………………………………………………………………………………………………. 12 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 4 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 32 (美国纳斯达克综合指数) ………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 33 (伦敦金融时报100指数)………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 34 (法国法兰克福DAX指数) …………………………………………………………………………………………………………….. 12 图 35 (巴黎CACA40指数) ……………………………………………………………………………………………………………………. 12 图 36 (恒生指数) …………………………………………………………………………………………………………………………………. 13 图 37 (东京日经225指数)…………………………………………………………………………………………………………………….. 13 图 38 (美元指数,1973年=100)…………………………………………………………………………………………………………….. 13 图 39 (美元兑人民币:中间价) ………………………………………………………………………………………………………………. 13 图 40 (美元兑人民币:即期汇率)……………………………………………………………………………………………………………. 13 图 41 (美元兑人民币USDCNH:即期汇率) ……………………………………………………………………………………………….. 13 图 42 (欧元兑美元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 43 (英磅兑美元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 44 (美元兑日元)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 45 (美元兑港币)………………………………………………………………………………………………………………………………. 14 图 46 (CRB现货指数) ………………………………………………………………………………………………………………………….. 15 图 47 (波罗的海干散货指数)………………………………………………………………………………………………………………….. 15 图 48 (COMEX黄金期货)……………………………………………………………………………………………………………………… 15 图 49 (COMEX铜期货收盘价,美元/磅)………………………………………………………………………………………………….. 15 图 50 (布伦特原油期货价格,美元/桶)…………………………………………………………………………………………………….. 15 图 51 (美国WTI原油期货,美元/桶) ………………………………………………………………………………………………………. 15 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 5 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 1.宏观要点 1.1.中国6月末外汇储备报31123.3亿美元 中国6月末外汇储备报31123.3亿美元,环比增加106.38亿美元,为连续3个月回 升。6月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨),与上个月持平。 点评:根据外管局数据,6月我国外汇市场供求总体保持平衡,汇率折算和资产价格 变化等因素综合作用,导致当月外汇储备规模上升;我国经济增长保持韧性,长期向好的 基本面没有改变,有利于外汇储备规模保持总体稳定。。 2.国内外疫情发展趋势 7月7日,全球(除中国以外)新冠肺炎累计确诊病例11838583例,其中美国、伊 朗、英国、法国、西班牙和德国分别新增确诊55434例、2637例、582例、475例、341 例和272例。 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名,例) 图 2 (主要国家新增确诊病例数排名,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 3 (中美意累计确诊病例发展趋势,例) 图 4 (中国与海外累计确诊病例趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 13181 83565 168335 198097 241819 243051 287290 298869 3041035 01000000200000030000004000000 韩国 法国 意大利 英国 美国 各国累计确诊病例排名 2020-07-06 8 44 208 245 359 1244 1375 2613 50661 0100002000030000400005000060000 中国 意大利 英国 法国 美国 各国新增确诊病例排名 2020-07-06 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 2020-04-162020-05-162020-06-16 意大利:累计确诊病例 美国:累计确诊病例 中国-30天:累计确诊病例 0 5,000,000 10,000,00 0 15,000,00 0 全球(不含中国):累计确诊病例 中国-30天:累计确诊病例 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 6 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 5 (中美意当日新增病例趋势,例) 图 6 (中国与海外当日新增病例趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 7 (中美意累计死亡病例发展趋势,例) 图 8 (中国与海外累计死亡病例发展趋势,例) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 3.A股市场 大盘昨日大幅高开,一度拉升超76点,但旋即震荡回落,收盘失去大部分涨幅,上 涨仅12点,涨幅0.37%,收于3345点。量能放了天量,是2015年7月以来量最大的一 次。放量却不能大涨,可能抛盘较大。大单资金更是巨幅涌出,全天净流出超329亿元, 那么大单资金也出现撤离迹象。但大盘日线卖点目前不明显,仍或有较长时间的上下震荡, 那么个股逢低仍或有可做多机会。 从板块上看,收红板块占比86%。其中,烟草、智能音箱、人造肉等板块涨幅居前。 而证券、银行、保险、期货等概念板块调整居前。证券板块从大涨第一,昨日跌幅第一, 反差明显。并且证券板块大单资金巨幅涌出超139亿,金额较为巨大。昨日虽大多数板块 收红,但大单资金净流出板块占比高达83%,资金出现获利了结迹象。收红个股占比57%, 较之前明显减少。涨超9%的个股仍高达144只,跌超9%的个股仅1只。昨日大盘冲高 回落,个股表现反差较大。 从大盘指数来看,大盘指数连日来直线上涨,在持续超买的情况下,昨日终于冲高回 落,出现整理,虽仍然红盘报收,但大单资金出现巨幅涌出。银行、证券、保险等前期推 动指数大涨的板块30分钟线MACD走弱。大盘指数30分钟MACD也死叉成立,那么短 线或仍有震荡调整动能。但目前仅是分钟线指标走弱,尚不能称为日线卖点。而指数大举 上行激起较高人气,指数逢低遇支撑或仍有做多机会。指数震荡背景下,个股或表现差异, -20,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 意大利:当日新增确诊病例 美国:当日新增确诊病例 中国-30天:当日新增确诊病例(平滑处理) 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 全球(不含中国):新增确诊病例 中国-30天:当日新增确诊病例(平滑处理) 0 50,000 100,000 150,000 美国:累计死亡病例 意大利:累计死亡病例 中国-30天:累计死亡病例 0 5,000,000 10,000,00 0 15,000,00 0 全球(不含中国):累计确诊病例 中国-30天:累计确诊病例 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 7 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 仍或有个股积极表现。但在盘面有获利兑现迹象情况下,操作中需加快操作频率,并进一 步密切关注量能资金流的动向及指标的进一步演变。 图 9 (上证综合指数及成交量,点,亿元) 图 10 (深证成分指数及成交量,点,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 11 (中小板综指,点,亿元) 图 12 (创业板指数,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 表1 行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五位 行业 涨幅前五(%) 行业 跌幅前五(%) 饮料制造 4.48 旅游综合II -3.59 其他电子 4.12 多元金融 -2.32 专业零售 3.89 证券 -1.88 商业物业经营 3.70 煤炭开采II -1.56 包装印刷II 3.69 航空运输II -1.42 资料来源:Wind,东海证券研究所 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 8 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 表2 A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 股票 收盘价(元) 涨跌幅(%) 1日 5日 年初至今 天奈科技 63.7 20.01 34.11 96.91 奥福环保 83.63 20.00 14.17 130.32 光云科技 67.18 14.04 20.70 76.65 杭可科技 60 12.89 27.52 51.02 东方生物 193 12.67 24.28 32.21 A股市场跌幅前五 股票 收盘价(元) 涨跌幅(%) 1日 5日 年初至今 金时科技 17.73 -10.00 -0.95 2.49 天宝退 0.28 -9.68 -33.33 -80.95 乐视退 0.19 -9.52 -34.48 -88.76 退市美都 0.2 -9.09 -33.33 -89.01 丽岛新材 14.1 -6.75 -8.38 25.44 资料来源:Wind,东海证券研究所 4.市场资金情况 4.1.融资融券 7月6日,A股融资余额12035.02亿元,环比增长367.39亿元;融资融券余额12414.04 亿元,环比增长387.02亿元。融资余额减融券余额11656.00亿元,环比增长347.76亿 元。 图 13 (融资余额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 融资余额 融资余额 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 9 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 14 (当日融资净买入额,亿元) 图 15 (融券余额与融券余额之差,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 4.2.沪港通、深港通 7月7日,陆股通当日净买入98.44亿元,其中买入1005.01亿元,卖出906.57亿 元,累计净买入11654.33亿元。港股通当日净买入41.19亿港元,其中买入320.60亿港 元,卖出279.41亿港元,累计净买入13799.38亿港元。 图 16 (沪股通深股通当日净买入成交金额,亿元) 图 17 (沪股通、深股通净买入成交金额累计,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 18 (沪股通当日净买入金额,亿元) 图 19 (深股通当日净买入额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 0 500 1,000 1,500 融资买入额 融资买入额 5,000 10,000 融资余额-融券余额 融资余额:-融券余额 -200 0 200 400 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 沪股通 + 深股通:当日净买入成交金额 沪股通 + 深股通:当日净买入成交金额 -200 -100 0 100 200 300 2018-06-012018-12-012019-06-012019-12-012020-06-01 沪股通 + 深股通:当日净买入成交金额 0 5,000 10,000 15,000 沪股通+深股通:净买入成交金额:累计值 沪股通 + 深股通:净买入成交金额:累计值 0 5,000 10,000 15,000 2016-12-072017-02-072017-04-072017-06-072017-08-072017-10-072017-12-072018-02-072018-04-072018-06-072018-08-072018-10-072018-12-072019-02-072019-04-072019-06-072019-08-072019-10-072019-12-072020-02-072020-04-072020-06-07 沪股通 + 深股通:净买入成交金额:累计值 -200 -100 0 100 200 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 沪股通:当日净买入成交金额 沪股通:当日净买入成交金额 -200 -100 0 100 200 2015-01-012016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-01 沪股通:当日净买入成交金额 -100 0 100 200 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 深股通:当日净买入成交金额 深股通:当日净买入成交金额 -100 -50 0 50 100 150 2016-12-012017-06-012017-12-012018-06-012018-12-012019-06-012019-12-012020-06-01 深股通:当日净买入成交金额 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 10 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 20 (港股通沪市、深市当日净买入金额,亿港元) 图 21 (港股通沪市、深市净买入金额累计,亿港元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 22 (港股通沪市当日净买入金额,亿元) 图 23 (港股通深市当日净买入额,亿元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 5.利率情况 7月7日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.7060%,上涨36.00BP, SHIBOR一周为2.0920%,上涨29.80BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为 1.7130%,上涨36.25BP,一周为2.0603%,上涨32.49BP。中债国债到期收益率10年 期为3.0158%,上涨1.99BP。 图 24 (SHIBOR:隔夜) 图 25 (SHIBOR:一周) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 -100 0 100 200 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 沪市港股通+深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 沪市港股通+深市港股通:当日净买入成交金额(港币) -100 -50 0 50 100 150 200 2016-12-012018-12-01 沪市港股通+深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 5,000 10,000 15,000 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 沪市港股通+深市港股通:净买入成交金额(港币):累计 值 沪市港股通+深市港股通:净买入成交金额(港币):累计值 0 5,000 10,000 15,000 沪市港股通+深市港股通:净买入成交金额(港币):累计值 -100 0 100 200 2018-012018-072019-012019-072020-012020-07 沪市港股通:当日净买入成交金额(港币) 沪市港股通:当日净买入成交金额(港币) -50 0 50 100 150 2017-09-082018-09-082019-09-08 沪市港股通:当日净买入成交金额(港币) -50 0 50 100 2018-012018-082019-032019-102020-05 深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 深市港股通:当日净买入成交金额(港币) -40 -20 0 20 40 60 80 2016-12-012018-12-01 深市港股通:当日净买入成交金额(港币) 0.0 1.0 2.0 3.0 SHIBOR:隔夜 (%) SHIBOR:隔夜 2.0 2.5 3.0 SHIBOR:1周 (%) SHIBOR:1周 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 11 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 26 (存款类机构质押式回购加权利率:1天) 图 27 (存款类机构质押式回购加权利率:7天) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 28 (中债国债到期收益率10年期,%) 图 29 (中债国债到期收益率1年期,%) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.海外市场 7月7日,道琼斯工业平均指数报收25890.18点,下跌1.51%;标普500指数报收 3145.32点,下跌1.08%;纳斯达克指数报收10343.89点,下跌0.86%。欧洲股市,法 国CAC指数报收5043.73点,下跌0.74%;德国DAX指数报收12616.80点,下跌0.92%; 英国富时100指数报收6189.90点,下跌1.53%。亚太市场方面,日经指数报收22614.69 点,下跌0.44%;恒生指数报收25975.66点,下跌1.38%。 0.0 1.0 2.0 3.0 银行间质押式回购加权利率:1天(%) 存款类机构质押式回购加权利率:1天 1.5 2.5 3.5 银行间质押式回购加权利率:7天 (%) 存款类机构质押式回购加权利率:7天 2 3 4 5 中债国债到期收益率:10年 (%) 中债国债到期收益率:10年 1 3 5 中债国债到期收益率:1年 (%) 中债国债到期收益率:1年 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 12 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 30 (美国道琼斯工业平均指数) 图 31 (美国标准普尔500指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 32 (美国纳斯达克综合指数) 图 33 (伦敦金融时报100指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 34 (法国法兰克福DAX指数) 图 35 (巴黎CACA40指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 0 20,000 40,000 2000-012002-012004-012006-012008-012010-012012-012014-012016-012018-012020-01 美国:道琼斯工业平均指数 (点) 美国:道琼斯工业平均指数 0 2,000 4,000 美国:标准普尔500指数 (点) 美国:标准普尔500指数 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1955-06-131960-06-131965-06-131970-06-131975-06-131980-06-131985-06-131990-06-131995-06-132000-06-132005-06-132010-06-132015-06-132020-06-13 美国:标准普尔500指数 0 5,000 10,000 15,000 美国:纳斯达克综合指数 (点) 美国:纳斯达克综合指数 0 5,000 10,000 15,000 1973-12-121977-12-121981-12-121985-12-121989-12-121993-12-121997-12-122001-12-122005-12-122009-12-122013-12-122017-12-12 美国:纳斯达克综合指数 0 5,000 10,000 伦敦金融时报100指数 (点) 伦敦金融时报100指数 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 1986-10-311989-10-311992-10-311995-10-311998-10-312001-10-312004-10-312007-10-312010-10-312013-10-312016-10-312019-10-31 伦敦金融时报100指数 0 5,000 10,000 15,000 法兰克福DAX指数 (点) 法兰克福DAX指数 0 5,000 10,000 15,000 1962-08-281967-08-281972-08-281977-08-281982-08-281987-08-281992-08-281997-08-282002-08-282007-08-282012-08-282017-08-28 法兰克福DAX指数 0 5,000 10,000 巴黎CAC40指数 (点) 巴黎CAC40指数 0 2,000 4,000 6,000 8,000 1959-10-011964-10-011969-10-011974-10-011979-10-011984-10-011989-10-011994-10-011999-10-012004-10-012009-10-012014-10-012019-10-01 巴黎CAC40指数 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 13 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 36 (恒生指数) 图 37 (东京日经225指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.1.汇率 7月7日,美元指数上涨0.20%,报收96.9730。欧元兑美元下跌0.31%,报收1.1274。 美元兑日元上涨0.13%,报收107.5250。英镑兑美元上涨0.40%,报收1.2542。人民币 兑美元即期汇率报收7.0241,升值0.13%。离岸人民币兑美元即期汇率报收7.0229,贬 值0.13%。人民币兑美元中间价报收7.0310,升值0.50%。 图 38 (美元指数,1973年=100) 图 39 (美元兑人民币:中间价) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 40 (美元兑人民币:即期汇率) 图 41 (美元兑人民币USDCNH:即期汇率) 0 20,000 40,000 恒生指数 (点) 恒生指数 0 10,000 20,000 30,000 40,000 1989-11-071992-11-071995-11-071998-11-072001-11-072004-11-072007-11-072010-11-072013-11-072016-11-072019-11-07 恒生指数 0 10,000 20,000 30,000 东京日经225指数 (点) 东京日经225指数 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 1972-10-171976-10-171980-10-171984-10-171988-10-171992-10-171996-10-172000-10-172004-10-172008-10-172012-10-172016-10-17 东京日经225指数 80 90 100 110 美元指数 美元指数 6 7 7 8 中间价:美元兑人民币 中间价:美元兑人民币 0 2 4 6 8 10 1997-05-261999-05-262001-05-262003-05-262005-05-262007-05-262009-05-262011-05-262013-05-262015-05-262017-05-262019-05-26 中间价:美元兑人民币 6.0 6.5 7.0 7.5 即期汇率:美元兑人民币 即期汇率:美元兑人民币 6.0 6.5 7.0 7.5 USDCNH:即期汇率 USDCNH:即期汇率 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 14 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 42 (欧元兑美元) 图 43 (英磅兑美元) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 44 (美元兑日元) 图 45 (美元兑港币) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 6.2.大宗商品 7月7日,COMEX黄金期货上涨0.75%,报收1807.50美元/盎司。WTI原油期货下 跌0.25%,报收40.49美元/桶。布伦特原油期货下跌0.26%,报收43.01美元/桶。COMEX 铜期货下跌0.02%,报收2.7865美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.00%,报收6193美 元/吨。 1.0 1.1 1.2 1.3 欧元兑美元 欧元兑美元 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 欧元兑美元 1.0 1.5 英镑兑美元 英镑兑美元 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 1981-02-271984-02-271987-02-271990-02-271993-02-271996-02-271999-02-272002-02-272005-02-272008-02-272011-02-272014-02-272017-02-272020-02-27 英镑兑美元 95 105 115 125 美元兑日元 美元兑日元 0 100 200 300 1981-02-271984-02-271987-02-271990-02-271993-02-271996-02-271999-02-272002-02-272005-02-272008-02-272011-02-272014-02-272017-02-272020-02-27 美元兑日元 7.70 7.80 7.90 美元兑港币 美元兑港币 7.60 7.65 7.70 7.75 7.80 7.85 7.90 1993-06-031995-06-031997-06-031999-06-032001-06-032003-06-032005-06-032007-06-032009-06-032011-06-032013-06-032015-06-032017-06-032019-06-03 美元兑港币 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 15 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 图 46 (CRB现货指数) 图 47 (波罗的海干散货指数) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 48 (COMEX黄金期货) 图 49 (COMEX铜期货收盘价,美元/磅) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 图 50 (布伦特原油期货价格,美元/桶) 图 51 (美国WTI原油期货,美元/桶) 资料来源:Wind,东海证券研究所 资料来源:Wind,东海证券研究所 150 170 190 210 RJ/CRB商品价格指数 RJ/CRB商品价格指数 0 100 200 300 400 500 RJ/CRB商品价格指数 0 1,000 2,000 3,000 波罗的海干散货指数(BDI) 波罗的海干散货指数(BDI) 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 0 500 1,000 1,500 2,000 2010-01-012011-01-012012-01-012013-01-012014-01-012015-01-012016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-01 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 期货收盘价(活跃合约):COMEX铜 期货收盘价(活跃合约):COMEX铜 0 1 2 3 4 期货收盘价(活跃合约):COMEX铜 20 40 60 80 100 期货收盘价(活跃合约):IPE布油 期货收盘价(活跃合约):IPE布油 0 50 100 150 200 期货收盘价(活跃合约):IPE布油 20 70 期货收盘价(活跃合约):NYMEX轻质原油 期货收盘价(活跃合约):NYMEX轻质原油 0 50 100 150 200 期货收盘价(活跃合约):NYMEX轻质原油 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 16 市场有风险,投资需谨慎 [table_page] 策略日报 [table_userdescription] 分析师简介: 王洋:东海证券研究所宏观策略分析师,2008年开始从事证券研究。擅长技术分析,致力于大盘短中长期趋势研究。 附注: 一、市场指数评级 看多——未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平——未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空——未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 二、行业指数评级 超配——未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配——未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配——未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 三、公司股票评级 买入——未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持——未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性——未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持——未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出——未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15% 四、风险提示 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其它 金融工具的邀请或保证,建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 五、免责条款 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料,但对这些信息的真实性、准确性和 完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断,并不代表东海证券股份有限公司,或 任何其附属或联营公司的立场,本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时 间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致,敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文 章。在法律允许的情况下,本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为这些 公司正在提供或争取提供多种金融服务,本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之间已经了解或使用其中的 信息。 分析师承诺“本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在利益关系”。本报告仅供“东海证券股份有限公司”客 户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有,未经本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、 复制、刊登、发表或者引用。 六、资格说明 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构,已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社 会监督并提醒广大投资者,参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构,注意防范非法证券活动。 上海 东海证券研究所 地址:上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦 网址:Http://www.longone.com.cn 电话:(8621)20333619 传真:(8621)50585608 邮编:200215 北京 东海证券研究所 地址:北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F 网址:Http://www.longone.com.cn 电话:(8610)66216231 传真:(8610)59707100 邮编:100089 ]

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