川财证券–科技行业日报:5G建设加速落地,持续看好流量和5G应用【行业研究】_研报

【研究报告内容摘要】 2020年7月7日,上证综指为3345点,上涨0.37%;深证成指为13164点,上涨1.72%;wind信息技术行业一级指数5118点,上涨2.17%。其中,通信行业涨幅前三的公司为:澄天伟业(300689.SZ,10.01%)、立昂技术(300603.SZ,10.01%)、广哈通信(300711.SZ,8.04%)。 今日,科技行业中计算机、电子表现强势,通信上涨1.10%。细分行业中,网络设备指数上涨1.75%;光模块指数上涨1.24%;光纤指数上涨0.88%;射频天线指数上涨1.57%;IDC指数上涨1.89%;云计算指数上涨2.88%;物联网指数上涨2.88%。年初至今,关于新基建的政策陆续出台,各省市近期也纷纷发布5G行动方案,5G建设加速落地。新疆今年投资逾20亿建近4900个5G基站;河北省今年至少建设1.5万个5G基站,年底力争达到1.8万个5G基站;今年湖北将新建5G基站5万个以上;2020年安徽省将完成5G基站建设2万个,力争达到2.5万个;上海3年内新建3.4万个5G基站。我们认为受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码,运营商集采相继落地,产业链相关标的有望持续受益,建议把握设备、应用、流量三条投资主线。

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本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5G建设加速落地,持续看好流量和5G应用 证券研究报告 所属部门 । 行业公司部 报告类别 । 行业日报 川财一级行业 । 科技行业 川财二级行业 通信 报告时间 । 2020/7/7 分析师 方科 证书编号:S1100518070002 fangke@cczq.com 联系人 周紫瑞 证书编号:S1100119080005 zhouzirui@cczq.com 北京 西城区平安里西大街28号中 海国际中心15楼,100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦 11楼,200120 深圳 福田区福华一路6号免税商 务大厦32层,518000 成都 中国(四川)自由贸易试验 区成都市高新区交子大道177 号中海国际中心B座17楼, 610041 —科技行业日报 ❖ 每日点评 2020年7月7日,上证综指为3345点,上涨0.37%;深证成指为13164点, 上涨1.72%;wind信息技术行业一级指数5118点,上涨2.17%。其中,通信 行业涨幅前三的公司为:澄天伟业(300689.SZ,10.01%)、立昂技术 (300603.SZ,10.01%)、广哈通信(300711.SZ,8.04%)。 今日,科技行业中计算机、电子表现强势,通信上涨1.10%。细分行业中, 网络设备指数上涨1.75%;光模块指数上涨1.24%;光纤指数上涨0.88%;射 频天线指数上涨1.57%;IDC指数上涨1.89%;云计算指数上涨2.88%;物联 网指数上涨2.88%。年初至今,关于新基建的政策陆续出台,各省市近期也 纷纷发布5G行动方案,5G建设加速落地。新疆今年投资逾20亿建近4900 个5G基站;河北省今年至少建设1.5万个5G基站,年底力争达到1.8万个 5G基站;今年湖北将新建5G基站5万个以上;2020年安徽省将完成5G基 站建设2万个,力争达到2.5万个;上海3年内新建3.4万个5G基站。我 们认为受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码,运营商集采相继落 地,产业链相关标的有望持续受益,建议把握设备、应用、流量三条投资主 线。 ❖ 行业要闻 来自中国电信官网消息,中国电信发布2020年传输设备安装类工程施工和 监理招标公告。公告显示,本次工程建设内容为,中国电信2020年华南区域 ROADM网络扩容工程、中国电信2020年华北区域ROADM网络扩容工程、中国 电信2020年西南区域ROADM网络扩容工程、中国电信2020年西北区域ROADM 网络扩容工程、政企OTN传输项目以及国际传输项目等多个工程在对应省份 进行波分、OTN设备的安装调测的施工工作以及施工的监理工作。其中施工 项目共分为26个施工标段,估算施工费为8292万元(不含税),监理项目 共计划分为2个监理标段,估算监理费为1459万元(不含税)。另外,公告 指出,施工招标项目限中2个标段,并设置最高投标限价,施工费最高投标 限价均为80%。监理招标项目限中1个标段,并设置最高投标限价为各标段 预估监理费用的90%。(运营商招标) ❖ 公司动态 高鸿股份(000851):公司发布2020年半年度业绩预告,报告期内公司实现归属 于上市公司股东的净利润为-9,000万元到-7,000万元,上年同期盈利1,547.12 万元。2020年半年度公司预计归属于母公司所有者的净利润下降的主要原因为: 新冠疫情致公司及业务上下游企业的复工时间均延期,上半年公司各项业务的 市场需求明显萎缩,进而导致业务量受到冲击,产品和服务订单明显减少,致归 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/4 属于母公司所有者的净利润下降。 ❖ 风险提示 5G建设不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。 ❖ 最新研究 深度报告 【川财证券】天邑股份(300504):WiFi6与5G周期共振,有望重回增长轨道 (20200429) 【川财证券】物联网系列深度报告一:5G的黄金搭档,Wi-Fi 6开启行业新周期 (20200319) 【川财证券】5G应用研究系列报告一:量增价稳,5G时代CDN成长可期 (20200207) 动态点评 【川财研究】网宿科技(300017)公司动态点评:Q1业绩环比改善,CDN优势保 持新业务长期可期(20200426) 【川财研究】网宿科技(300017)公司动态点评:全球化战略成效显现,产业链 布局稳步推进(20200423) 【川财研究】科技行业动态点评:加强顶层设计,发改委明确新基建范围 (20200420) 【川财研究】科技行业动态点评:构建5G确定性网络,开启5G新商业时代 (20200310) 【川财研究】网宿科技(300017)公司动态点评:网络安全实力再获国家层面肯 定(20200307) 周报月报 【川财研究】通信行业周报:RCS-5G消息进入发展快车道(20200704) 【川财研究】通信行业周报:5G用户预估破亿,关注流量基建、5G应用(20200627) 【川财研究】通信行业周报:外部风险逐步释放,国产5G毫米波迎技术进展 (20200620) 【川财研究】通信行业周报:一线城市相继发布行动方案,新基建红利持续释放 (20200613) 【川财研究】通信行业周报:5G商用一周年,5G建设取得积极进展(20200606) 【川财研究】通信行业月报:业绩真空期,关注5G订单情况(20200530) 【川财研究】通信行业周报:短期持续震荡,科技巨头纷纷加码新基建 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/4 (20200530) 【川财研究】通信行业周报:政策持续加码,5G运营商2+2格局落定 (20200523) 【川财研究】通信行业周报:世界电信日召开在即,ICT值得长期关注(20200516) 【川财研究】通信行业周报:通信业面向工业互联网布局5G基站建设(20200509) 【川财研究】通信行业月报:年报一季报披露完毕,板块业绩分化明显 (20200508) 【川财研究】通信行业周报:中国引导5G智能手机和移动通信服务需求 (20200505) 【川财研究】通信行业周报:Q1通信业逆势上涨,新基建政策持续加码 (20200425) 【川财研究】通信行业周报:新基建,新物联,5G NB-IoT开启新征程(20200418) 【川财研究】通信行业周报:三大运营商齐推RCS,关注信息消费新场景 (20200411) 【川财研究】通信行业周报:中移动5G二期集采出炉,设备商竞争格局生变 (20200404) 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 C0004 4/4 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究 方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本 报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级;15%-30%为 增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 行业投资评级:以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评 级;15%-30%为增持评级;-15%-15%为中性评级;-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责 任公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户,与本公司无直接业务关系的阅 读者不是本公司客户,本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前,系本公司机密材料, 如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本 报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同 时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价 格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不 限于销售人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或 交易观点,本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或 其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在 任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司《产品或服务风险等级评估管理办法》,上市公司价值相关研究报 告风险等级为中低风险,宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示,投资 者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素,必要时应就 法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确,也不预示与担 保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果,本 公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考 虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可 能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融 产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方 便客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、 百度官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研 究所”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所 引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服 务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断,不会降低相关产品或服务的固有风险,既不构成本公司及相关从业人员 对您投资本金不受损失的任何保证,也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证,与金融产品或服务相关 的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:000000000857 ]

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