中原证券–市场分析:周期股大放异彩,沪指突破3400点【投资策略】_研报

【研究报告内容摘要】 财经要闻速览1、党中央高度重视资本市场,肖钢:加大分红和退市力度。 2、国有大行:未来将股票等权益类资产占比从2%提高到5%。 3、央行:要把握好信贷投放节奏,确保资金投向实体经济。 4、国家发改委:支持民营企业参与交通基础设施建设发展。 5、避免“重复征税”,公募REITS 财税政策有望出台。 A 股市场综述周三(07月08日)A 股市场先抑后扬、大幅震荡上涨,承接前日股指宽幅震荡的惯性,早盘两市股指继续小幅震荡,午后随着券商,保险,有色金属以及航天军工等周期行情的再度走强,带动股指快速上扬,尾盘资金加速进场,刺激沪指一举突破3400点整数关口,强势突破的特征较为显著。创业板市场周三探底回升,大幅上扬,成指全天表现略强于主板市场。 后市研判及投资建议周三A 股市场先抑后扬,大幅上涨,早盘承接前日股指震荡的惯性,继续小幅整理,午后随着券商,保险,有色金属以及航天军工等周期行业的再度走强,刺激场外资金大举入市做多,沪指放量突破3400点整数关口,强势突破的特征较为显著。值得注意的是,周三在周期行业走强的同时,部分防御板块展开休整,但中小创为代表的成长股整体表现依然较为抢眼,市场风格轮动的格局依旧,各路资金陆续加速入市做多。监管层的最新表态进一步提振了投资者中长期做多的信心,在部分龙头板块轮番走强的同时,众多前期长期下跌的板块与个股纷纷展开补涨走势,人心思涨的局面再现。 预计沪指短线上扬的可能较大,创业板市场继续挑战新高的可能较大。我们建议投资者短线关注券商信托,软件服务,有色金属,航天军工以及国产芯片等板块的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示:政策风险,经济下滑

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本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1 页 / 共6页 分析师:张刚 登记编码:S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 周期股大放异彩 沪指突破3400点 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期:2020年07月08日 相关研究 1 《策略报告:成长股接力上涨 A股放量冲高 -市场分析》 2020-07-07 2 《策略报告:热点全面开花 沪指突破3300 点-市场分析》 2020-07-06 3 《策略报告:风格短暂切换,看好未来回归 成长-A股策略》 2020-07-05 4 《策略报告:风格短暂切换,看好未来回归 成长-A股策略》 2020-07-05 5 《策略报告:周期行业轮番领涨 沪指再创年 内新高-市场分析》 2020-07-03 联系人: 朱宇澍 电话: 021-50586328 地址: 上海浦东新区世纪大道1600号14楼 邮编: 200122 投资要点:  财经要闻速览 1、党中央高度重视资本市场,肖钢:加大分红和退市力度。 2、国有大行:未来将股票等权益类资产占比从2%提高到5%。 3、央行:要把握好信贷投放节奏,确保资金投向实体经济。 4、国家发改委:支持民营企业参与交通基础设施建设发展。 5、避免“重复征税”,公募REITS财税政策有望出台。  A股市场综述 周三(07月08日)A股市场先抑后扬、大幅震荡上涨,承接前日股 指宽幅震荡的惯性,早盘两市股指继续小幅震荡,午后随着券商,保 险,有色金属以及航天军工等周期行情的再度走强,带动股指快速上 扬,尾盘资金加速进场,刺激沪指一举突破3400点整数关口,强势 突破的特征较为显著。创业板市场周三探底回升,大幅上扬,成指全 天表现略强于主板市场。  后市研判及投资建议 周三A股市场先抑后扬,大幅上涨,早盘承接前日股指震荡的惯性, 继续小幅整理,午后随着券商,保险,有色金属以及航天军工等周期 行业的再度走强,刺激场外资金大举入市做多,沪指放量突破3400 点整数关口,强势突破的特征较为显著。值得注意的是,周三在周期 行业走强的同时,部分防御板块展开休整,但中小创为代表的成长股 整体表现依然较为抢眼,市场风格轮动的格局依旧,各路资金陆续加 速入市做多。监管层的最新表态进一步提振了投资者中长期做多的信 心,在部分龙头板块轮番走强的同时,众多前期长期下跌的板块与个 股纷纷展开补涨走势,人心思涨的局面再现。 预计沪指短线上扬的可能较大,创业板市场继续挑战新高的可能较 大。我们建议投资者短线关注券商信托,软件服务,有色金属,航天 军工以及国产芯片等板块的投资机会,中线建议继续关注部分低估值 绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示:政策风险,经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2 页 / 共6页 内容目录 1. A股市场走势综述………………………………………………………………………………… 3 2. 后市研判及投资建议 ……………………………………………………………………………. 5 图表目录 未找到图形项目表。 表1:A股主要指数表现 …………………………………………………………………………………………….. 3 表2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ……………………………………………………………………… 3 表5:港股主要指数表现 …………………………………………………………………………………………….. 4 vYyUfUgYrVpPpNbRcMaQsQpPoMqQlOpPoRfQmMuNaQmMxPvPqQoOuOqNpN 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第3 页 / 共6页 1. A股市场走势综述 周三(07月08日)A股市场先抑后扬、大幅震荡上涨,承接前日股指宽幅震荡的惯性, 早盘两市股指继续小幅震荡,午后随着券商,保险,有色金属以及航天军工等周期行情的再度 走强,带动股指快速上扬,尾盘资金加速进场,刺激沪指一举突破3400点整数关口,强势突 破的特征较为显著。创业板市场周三探底回升,大幅上扬,成指全天表现略强于主板市场。上 证综指收市报3403.44点,涨1.74%,深证成指收市报13406.37点,涨1.84%,中小板指上 涨1.90%,创业板指上涨2.34%。深沪两市全日共成交15426亿元,较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看,两市超过八成个股上涨,其中船舶制造、航天航空、券商信托、保险以 及有色金属等行业涨幅居前;两市仅有酿酒行业小幅下跌,另外工艺商品、医药制造、木业家 具以及玻璃陶瓷等行业涨幅较小。券商信托、航天航空、有色金属、保险以及船舶制造等行业 资金净流入居前;医药制造、电子元件、文化传媒、房地产以及汽车等行业资金净流出居前。 表1:A股主要指数表现 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,403.44 1.74% 上证50 3,429.94 1.42% 沪深300 4,774.00 1.62% 中证500 6,535.42 2.44% 中证1000 6,974.00 2.29% 深证成指 13,406.37 1.84% 中小板指 8,966.59 1.74% 创业板指 2,651.97 2.34% 万得全A 5,209.17 1.92% 万得全A(除金融、石油石化) 6,505.03 1.74% 万得蓝筹280指数 5,745.25 1.59% 资料来源:中原证券,wind 表2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 国防军工 7569.83 7.53% 2 非银行金融 11633.96 5.04% 3 有色金属 4420.2 4.39% 4 计算机 7469.15 3.70% 5 钢铁 1362.72 3.51% 6 综合金融 1280.53 3.31% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4 页 / 共6页 7 电子 8663.78 2.61% 8 电力设备及新能源 6462.22 2.60% 9 建筑 3292.41 2.17% 10 商贸零售 5251.62 2.09% 11 通信 5555.61 1.95% 12 轻工制造 3704.92 1.82% 13 综合 3897.97 1.78% 14 纺织服装 3063.67 1.56% 15 煤炭 1618.11 1.56% 16 传媒 3222.11 1.53% 17 基础化工 4876.36 1.53% 18 机械 5668.91 1.52% 19 交通运输 1803.79 1.20% 20 消费者服务 12113.11 1.19% 21 建材 8180.52 1.13% 22 电力及公用事业 2337.06 1.12% 23 汽车 6707.05 0.89% 24 石油石化 2033.27 0.85% 25 农林牧渔 7592.89 0.70% 26 房地产 7403.58 0.57% 27 食品饮料 27001.34 0.56% 28 医药 14898.98 0.36% 29 银行 8159.25 0.22% 30 家电 15056.03 -0.02% 资料来源:中原证券,wind 表3:港股主要指数表现 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 26,143.33 0.7% 恒生国企指数 10,763.54 1.5% 恒生红筹指数 4,276.14 1.7% 资料来源:中原证券,wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第5 页 / 共6页 2. 后市研判及投资建议 肖钢表示,党中央从来没有像今天这样重视资本市场。党的十八大以来,总书记对我国资 本市场的改革和发展做出了一系列的部署。2018年12月,中央经济工作会议也明确指出,资 本市场在金融运行中具有“牵一发而动全身”的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、 开放、有活力、有韧性的资本市场。今年4月份,中共中央、国务院也发出了《关于构建更加 完善的要素市场化配置体制机制的意见》。改革力度之大,应该说是前所未有的。这一系列的要 求和部署,特别是对资本市场的要求,为何要强调资本市场改革的重要性?因为它是促进我国 经济结构转型升级,实现创新驱动和高质量发展迫切需要;是增强国家竞争能力,维护国家经 济金融安全的迫切需要;是建设现代金融体系,深化金融供给侧结构性改革,调整现有金融体 系和融资结构,防范和化解系统性金融风险迫切需要;是推进国家治理体系和治理能力现代化 的迫切需要。肖钢表示,新形势下资本市场五大变革,包括了深化注册制改革和退市制度;提 升上市公司质量,筑牢实体经济基本盘;坚定不移推进资本市场双向开放;数字资本市场引领 未来发展方向;加强资本市场法治建设,提升监管水平。 周三A股市场先抑后扬,大幅上涨,早盘承接前日股指震荡的惯性,继续小幅整理,午后 随着券商,保险,有色金属以及航天军工等周期行业的再度走强,刺激场外资金大举入市做多, 沪指放量突破3400点整数关口,强势突破的特征较为显著。值得注意的是,周三在周期行业 走强的同时,部分防御板块展开休整,但中小创为代表的成长股整体表现依然较为抢眼,市场 风格轮动的格局依旧,各路资金陆续加速入市做多。监管层的最新表态进一步提振了投资者中 长期做多的信心,在部分龙头板块轮番走强的同时,众多前期长期下跌的板块与个股纷纷展开 补涨走势,人心思涨的局面再现。 后市研判及投资建议。预计沪指短线上扬的可能较大,创业板市场继续挑战新高的可能较 大。我们建议投资者短线关注券商信托,软件服务,有色金属,航天军工以及国产芯片等板块 的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第6 页 / 共6页 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格,本人任职符合监管机 构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑,独立、 客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点,本人对报告内容和观点负责, 保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司(以 下简称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布,本公司不会因任何机构或个人接收到本报 告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保 证,也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报 告发布日的判断,本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动, 过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者 的具体投资目标、财务状况以及特殊需求,任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券 或投资标的的推荐。 本报告具有专业性,仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管 理办法》相关规定,本报告作为资讯类服务属于低风险(R1)等级,普通投资者应在投资 顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有,未经本公司书面授权,任何机构、个人不得刊载、转发本报告 或本报告任何部分,不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发, 本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用,须在本公 司允许的范围内使用,并注明报告出处、发布人、发布日期,提示使用本报告的风险。 若本公司客户(以下简称“该客户”)向第三方发送本报告,则由该客户独自为其发送行为 负责,提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意,本公司不对通过该种途径获得本报告 所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。 本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建 议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突,勿将本报告作为投资或者其他 决定的唯一信赖依据。 ]

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