华泰期货–金融期货市场流动性日报:股指期货基差大幅回落【股指期货】_研报

【研究报告内容摘要】 股指期货流动性情况:2020年7月8日,沪深300期货(IF)成交2488.34亿元,较上一交易日减少15.38%;持仓金额2702.49亿元,较上一交易日增加2.13%;成交持仓比为0.92。中证500期货(IC)成交1840.88亿元,较上一交易日减少14.84%;持仓金额2539.73亿元,较上一交易日增加0.48%;成交持仓比为0.72。上证50(IH)成交993.78亿元,较上一交易日减少10.47%;持仓金额974.38亿元,较上一交易日增加7.03%;成交持仓比为1.02。 国债期货流动性情况:2020年7月8日,2年期债(TS)成交225.43亿元,较上一交易日增加13.73%;持仓金额411.32亿元,较上一交易日增加4.52%;成交持仓比为0.55。5年期债(TF)成交392.91亿元,较上一交易日增加5.48%;持仓金额486.86亿元,较上一交易日减少0.15%;成交持仓比为0.81。10年期债(T)成交918.87亿元,较上一交易日增加1.75%;持仓金额992.61亿元,较上一交易日增加1.07%;成交持仓比为0.93。

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投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号:F3024056 投资咨询号:Z0014257 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 股指期货基差大幅回落 股指期货流动性情况: 2020年7月8日,沪深300期货(IF)成交2488.34 亿元,较上一交易日减少 15.38%;持仓金额2702.49 亿元,较上一交易日增加2.13%;成交持仓比为 0.92 。中证500期货(IC)成交1840.88 亿元,较上一交易日减少14.84%;持仓 金额2539.73 亿元,较上一交易日增加0.48%;成交持仓比为0.72 。上证50(IH) 成交993.78 亿元,较上一交易日减少10.47%;持仓金额974.38 亿元,较上 一交易日增加7.03%;成交持仓比为1.02 。 国债期货流动性情况: 2020年7月8日,2年期债(TS)成交225.43 亿元,较上一交易日增加13.73%; 持仓金额411.32 亿元,较上一交易日增加4.52%;成交持仓比为0.55 。5年 期债(TF)成交392.91 亿元,较上一交易日增加5.48%;持仓金额486.86 亿元, 较上一交易日减少0.15%;成交持仓比为0.81 。10年期债(T)成交918.87 亿 元,较上一交易日增加1.75%;持仓金额992.61 亿元,较上一交易日增加1.07%; 成交持仓比为0.93 。 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 2 / 10 图1: 股指期货成交金额变化 单位:亿元 图2: 股指期货持仓金额变化 单位:亿元 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图3: 国债期货成交金额变化 单位:亿元 图4: 国债期货持仓金额变化 单位:亿元 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 IFICIH 1日成交金额变化5日成交金额变化10日成交金额变化 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 IFICIH 1日持仓金额变化5日持仓金额变化10日持仓金额变化 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 TSTFT 1日成交金额变化5日成交金额变化10日成交金额变化 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 TSTFT 1日持仓金额变化5日持仓金额变化10日持仓金额变化 oXOAeVmWrVrRmO6McMaQmOoOsQmMiNmMoRiNnNvM6MqQrOuOqNyQwMsQvM 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 3 / 10 图5: 股指期货成交金额 单位:亿元 图6: 股指期货持仓金额 单位:亿元 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图7: 国债期货成交金额 单位:亿元 图8: 国债期货持仓金额 单位:亿元 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019-07-092019-11-092020-03-09 IF成交金额IC成交金额IH成交金额 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2019-07-092019-11-092020-03-09 IF持仓金额IC持仓金额IH持仓金额 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 2019-07-092019-11-092020-03-09 TF成交金额T成交金额TS成交金额(右轴) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 0 200 400 600 800 1000 1200 2019-07-092019-11-092020-03-09 TF持仓金额T持仓金额TS持仓金额(右轴) 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 4 / 10 图9: 股指期货成交持仓比 单位:无 图10: 国债期货成交持仓比 单位:无 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 表格 1:金融期货持仓排行 品种 合计 多单量 多单占比(%) 空单量 空单占比(%) 净多单 净空单 IF 前五名合计 57918 30.52 81300 42.84 0 23382 IF 前十名合计 85483 45.04 108665 57.26 0 23182 IF 前二十名合计 112566 59.31 137432 72.42 0 24866 IC 前五名合计 57539 29.25 80260 40.80 0 22721 IC 前十名合计 85222 43.32 114798 58.35 0 29576 IC 前二十名合计 121145 61.58 141733 72.04 0 20588 IH 前五名合计 26062 27.37 37774 39.67 0 11712 IH 前十名合计 39677 41.67 52885 55.55 0 13208 IH 前二十名合计 51794 54.40 65735 69.04 0 13941 TS 前五名合计 13721 67.14 10575 51.75 3146 0 TS 前十名合计 14616 71.52 13082 64.01 1534 0 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 2019-07-092019-11-092020-03-09 IF成交持仓比IC成交持仓比IH成交持仓比 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 2019-07-092019-11-092020-03-09 TF成交持仓比T成交持仓比TS成交持仓比(右轴) 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 5 / 10 TS 前二十名合计 15653 76.60 15099 73.88 554 0 TF 前五名合计 22212 45.75 27715 57.09 0 5503 TF 前十名合计 31011 63.87 33768 69.55 0 2757 TF 前二十名合计 38133 78.54 40608 83.64 0 2475 T 前五名合计 40710 40.40 43392 43.06 0 2682 T 前十名合计 56636 56.20 59104 58.65 0 2468 T 前二十名合计 72247 71.69 76667 76.08 0 4420 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图11: IF多单持仓排行 单位:手 图12: IF空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 中信期货国泰君安海通期货华泰期货申银万国 IF多单排行 0 5000 10000 15000 20000 25000 上海东证中信期货国泰君安华泰期货海通期货 IF空单排行 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 6 / 10 图13: IC多单持仓排行 单位:手 图14: IC空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图15: IH多单持仓排行 单位:手 图16: IH空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 中信期货国泰君安海通期货华泰期货上海东证 IC多单排行 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 华泰期货中信期货海通期货国投安信国泰君安 IC空单排行 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 国泰君安中信期货海通期货永安期货兴证期货 IH多单排行 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 中信期货国泰君安上海东证银河期货海通期货 IH空单排行 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 7 / 10 图17: TS多单持仓排行 单位:手 图18: TS空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图19: TF多单持仓排行 单位:手 图20: TF空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 银河期货中信期货国泰君安国投安信永安期货 TS多单排行 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 银河期货国泰君安中信期货国投安信上海东证 TS空单排行 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 中信期货银河期货国泰君安永安期货上海东证 TF多单排行 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 永安期货银河期货中信期货国泰君安海通期货 TF空单排行 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 8 / 10 图21: T多单持仓排行 单位:手 图22: T空单持仓排行 单位:手 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 图23: IF基差 单位:指数点 图24: IC基差 单位:指数点 数据来源:Wind 华泰期货研究院 数据来源:Wind 华泰期货研究院 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 国泰君安中信期货永安期货华泰期货上海东证 T多单排行 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 国泰君安中信期货银河期货海通期货永安期货 T空单排行 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 2019/7/82019/11/82020/3/82020/7/8 IF当月基差IF次月基差 IF当季基差IF下季基差 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 2019/7/82019/11/82020/3/82020/7/8 IC当月基差IC次月基差 IC当季基差IC下季基差 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 9 / 10 图25: IH基差 单位:指数点 数据来源:Wind 华泰期货研究院 -200 -150 -100 -50 0 50 100 2019/7/82019/11/82020/3/82020/7/8 IH当月基差IH次月基差 IH当季基差IH下季基差 华泰期货|金融期货市场流动性日报 2020-07-09 10 / 10 ⚫ 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整 性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同 时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本 报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改。 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