东吴期货–东吴期货股指期货日报【股指期货】_研报

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东吴期货研究研究所 021-63123071 www.dwfutures.com 【观点摘要】 目录 一、【市场行情综述】 ………………………………………………………………………………….. 2 1.1股票和期货指数 …………………………………………………………………………………………………………… 2 1.2期指期现价差 ………………………………………………………………………………………………………………. 2 1.3融资融券规模 ……………………………………………………………………………………………………………… 4 二、【政经要闻】 …………………………………………………………………………………………. 4 1、【美媒称对华加征关税在即,中方重申月初声明】 ……………………………………………………… 4 2、【方星海:尽快推动MSCI纳入因子提高到15%】 ……………………………………………………. 4 3、【国家统计局:5月份国民经济持续稳中向好】 …………………………………………………………. 4 4、【央行行长易纲:积极有为扩大人民币跨境使用】 ……………………………………………………… 4 三、【资金综述】 …………………………………………………………………………………………. 4 3.1关键利率 …………………………………………………………………………………………………………………….. 5 四、【观点与策略】 ……………………………………………………………………………………… 5 2020年7月10日星期五 快手必读——股指期货日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛021-63123071 从业证书:F0288751 投资咨询证书:Z0012259 期市有风险,投资需谨慎! 研究所办公地址: 上海市-黄浦区西藏南路 1208 号 6 楼 苏州市-工业园区星阳街 5号东吴证券大楼8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第2页 一、【市场行情综述】 1.1股票和期货指数 2020-7-10 证券名称收盘价开盘价最高价最低价涨跌涨跌%成交量(万手)成交额(十亿元) 万得全A5,314.525,209.285,325.865,200.40105.362.02137,892.011,715.36 沪深3004,840.774,770.084,854.124,757.2966.771.4035,104.69556.72 创业板指2,757.652,649.452,771.222,646.47105.683.9918,823.26321.08 中小板指9,213.658,957.429,256.898,948.49247.062.7634,275.22428.57 深证成指13,754.7413,399.4713,792.6313,385.43348.372.6075,903.01974.78 中证8005,146.615,061.125,160.795,048.7883.461.6566,845.92891.30 中证5006,693.756,541.296,712.146,530.02158.332.4231,741.23334.58 上证503,442.023,426.603,451.933,403.7312.080.358,493.44153.53 上证综指3,450.593,403.483,456.973,393.6447.151.3962,000.18751.41 期指名称收盘价开盘价最高价最低价结算价涨跌涨跌%成交量成交额(亿元)持仓量持仓量变化 IC20076,707.606,512.606,716.206,506.806,665.80186.402.861066891,416.48866345654 IC20086,683.006,490.806,683.606,477.806,630.80191.202.958345110.1011726566 IC20096,643.006,470.006,644.406,444.006,594.80183.602.8425676336.83604991220 IC20126,541.406,348.006,542.006,336.806,488.20193.403.0515566200.694537353 IF20074,835.804,748.004,846.804,743.004,812.6068.601.441281611,845.6497238-4941 IF20084,820.004,749.204,826.404,727.204,796.2069.401.4610064144.37131181370 IF20094,808.004,748.204,814.004,716.004,784.8066.801.4125387363.2551787564 IF20124,797.604,730.004,798.804,701.404,770.8067.001.429076129.4625305678 IH20073,424.803,415.003,444.003,391.003,418.20-3.20-0.0955059564.6545335-4508 IH20083,421.403,412.203,436.603,382.803,412.80-0.60-0.02485049.65708254 IH20093,414.403,418.803,433.003,383.003,410.20-5.40-0.1614552148.8825076-1000 IH20123,406.803,400.403,424.603,368.603,402.00-1.60-0.05672468.5712407144 数据来源:Wind,东吴期货研究所 1.2期指期现价差 图1:IF当日基差 IH当日基差 qVzVcXgYoWqQsObR9R9PpNnNpNnNeRqQsNjMpOmM7NmMwPvPnRqQMYpMpQ 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第3页 IC当日基差 数据来源:Wind,东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第4页 1.3融资融券规模 数据来源:Wind,东吴期货研究所 二、【政经要闻】 1、【美媒称对华加征关税在即,中方重申月初声明】 在14日下午举行的外交部例行记者会上,有外媒记者提问称,特朗普今天将与高级贸易顾问会面,以决定是否对中 国商品加征关税,中方是否有信心应对贸易战?对此,发言人耿爽回应称,中美经贸关系的本质是合作共赢,我们一 贯主张双方应该在相互尊重、平等互利的基础上通过对话协商来妥善解决有关经贸问题。耿爽在回答中,把中方声 明的再次重申了一遍:如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施,双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。 “我理解这‘所有的经贸成果’(的意思)应该很清楚了。” 2、【方星海:尽快推动MSCI纳入因子提高到15%】 证监会副主席方星海:证监会与有关部门已经着手研究新的制度与工具安排,以便尽快将目前的A股纳入MSCI的 因子从5%提高到15%左右,优化股票收盘价格产生机制,规范停复牌制度,以及创造条件让境外投资者交易股指 期货。 3、【国家统计局:5月份国民经济持续稳中向好】 总的来看,5月份国民经济运行继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。但也要看到,外部环境不稳定不确定性有 所增加,国内发展不平衡不充分问题仍较突出,经济持续向好基础仍需进一步巩固。要坚持以供给侧结构性改革为 主线,统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险,着力增强经济内生动力和竞争力,积极化解风险挑战,推动 经济高质量发展。 4、【央行行长易纲:积极有为扩大人民币跨境使用】 中国央行行长易纲到上海总部调研称,积极有为扩大人民币跨境使用,稳步提高人民币资本项目可兑换程度。央行 积极支持上海加快推动国际金融中心建设,不断深化自贸区建设,为我国金融业进一步扩大开放以及人民币资本项 目可兑换进行有益探索,积累可复制可推广的经验。 三、【资金综述】 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第5页 3.1关键利率 图5:质押式回购利率与SHIBOR利率 0.55 2.44 11.31 19.74 30.00 2.13 1D7D14D21D1M3M 0 5 10 15 20 25 30 35 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 1D7D14D21D1M3M Ò øÖ ÊÑ ºB P 质押式回购利率 BP 今日比较日 0.50 1.10 -0.30 1.40 -0.10 0.40 0.10 0.10 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 ON1W2W1M3M6M9M1Y B P 坐标轴标题 shibor 利率曲线结构 BP今日比较日 数据来源:Wind,东吴期货研究所 利率点评:目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年2月27日不开展逆回购操作。资金面宽松,Shibor 多数下行,隔夜品种下行22.3bp报1.4030%,7天期上行4bp报2.3080%,14天期下行1.90bp报2.1150%, 1月期下行1.2bp报2.3590%,3个月及更长期限品种全线下行。在降成本诉求下,MLF利率还要进一步降低,以 引导LPR的下行。从随行就市和降低小微成本角度考虑,今年整体MLF调整幅度大约25个BP,1月应该是5BP。 四、【观点与策略】 市场继续高涨,期指采取高抛低吸 行情观点: 合约 周期 趋势性质 趋势强度 IF:2007 中线 震荡走强 ★★★ IH:2007 中线 震荡走强 ★★★ IC:2007 中线 震荡走强 ★★★ 补充说明 交易建议 合约 交易方向 交易区间 头寸周期 资金比例 止盈止损点 IF:2007 多单持有 2周 5% 4650止损 IH:2007 多单持有 2周 5% 3350止损 IC:2007 多单持有 2周 5% 6250止损 补充说明 简要分析 沪深两市开盘涨跌互现,早盘三大股指也是涨跌不一,经过短暂拉升后悉数翻绿,创业板一 度跌超0.5%。临近午盘,三大指数指数下探回升。午后,指数再度走强,沪指、深成指涨幅再度 扩大至1%。尾盘,指数持续上攻,沪指涨幅扩大至2%再度站上3400点关口。 A股延续上攻态势,沪指下探回升,收盘涨近1.4%,创业板爆发,飙升近4%,两市成交量逾 1.7万亿,累计超200股涨停,市场情绪持续高涨。资金在各板块不断轮转,承接力表现强劲。北 向资金净买入超100亿。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第6页 资金面: 截至15:01,沪股通每日额度520.00亿元剩474.81亿元,占比91.31%;截至15:01,深股通 每日额度520.00亿元剩余459.91亿元,占比88.44%。沪股通和深股通净买入45.19亿元和净买 入60.09亿元,累计净买入105.28亿元。 截至7月9日,上交所融资余额报6698.15亿元,较前一交易日增加120.59亿元;深交所融 资余额报6148.60亿元,较前一交易日增加119.18亿元;两市合计12846.75亿元,较前一交易 日增加239.77亿元。 消息面: 证监会将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光。证监会发文称, 认真贯彻落实证券法,持续推进打击场外配资违法违规行为常态化,坚决维护投资者利益和资本 市场秩序。 蓝筹股整体上行中,不断推动指数高企,而蓝筹股板块自身也在呈现着轮动。如果市场分化 或者指数小幅调整,建议投资者继续关注这些滞涨蓝筹股的低吸机会。 操作上,激进投资者参照3400点附近继续低吸策略;稳健投资者,短期参照上证指数3350- 3450区间高抛低吸。 (万涛 联系方式 021-63123175,期市有风险,投资需谨慎。) 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第7页 免责声明: 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但 不保证该信息的准确性和完整性,所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者需自行承担风险。未 经本公司事先书面授权,不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风 险,投资需谨慎。 ]

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