招商期货–招商期货股指期货早班车【股指期货】_研报

【研究报告内容摘要】 7月31日,A股三大股指震荡走高,其中沪指上涨0.71%,报收3310.01点;深成指上涨1.27%,报收13637.88点;创业板指上涨1.89%,报收2795.40点。两市成交11458亿元,较前日增加523亿元,成交额连续3日在万亿元水平之上;科创50指数上涨2.73%,报收1512.98点。行业板块方面,旅游(6.62%),半导体(3.05%),元器件(2.71%)涨幅居前;船舶(-1.85%),航空(-0.37%),工程机械(-0.26%)跌幅居前。从市场强弱看,IC>IF>IH。从资金面上看,北上资金当日净流入-19.03亿元,其中沪股通净流入-28.15亿元,深股通净流入9.11亿元,7月份净流入103.92亿元,今年累计净流入1,285.43亿元,开通以来累计净流入11,220.20亿元,维持在历史高位。公开市场操作方面,央行当日开展200亿元7天逆回购操作,中标利率为2.20%,与前期保持一致,当日未有逆回购到期,当日累计净投放200亿元。SHIBOR短期利率持续回落,其中隔夜利率为1.3690%,较前日降低8.1个基点,通过央行流动性的持续投放,市场短期资金较为充裕。消息面上,香港出现第三波新冠肺炎大规模传播,未来2-3周为重要观察期与防控期;中美关系持续恶化,TicToc或上演股权争夺战,成为中美大国博弈的另一个载体;欧洲金融市场或结束了自三月下旬以来的反弹,可能对国内A股市场造成负面传导。基差方面,上周IC与IF主力合约贴水小幅收窄,而IH主力合约贴水有所扩大,这为多IC空IH跨品种套利策略贡献部分正收益。从盘面上看,IC强IH弱得到延续,套利策略可继续持有多IC2008合约空IH2008合约的跨品种套利组合,攻守兼备。(观点供参考)

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金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2020年08月03日 星期一 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2008 中证 2008 1.01 6516.0 65.4 133992 174139752448 103706 11088 6497.8 6450.6 63.67 IC2009 中证 2009 1.12 6458.0 71.4 35550 45744152576 66642 2647 6437.2 6386.6 121.67 IC2012 中证 2012 1.16 6274.2 71.8 20434 25561892864 49173 3970 6254.2 6202.4 305.47 IC2103 中证 2103 1.22 6126.0 73.8 4228 5171648512 8632 548 6106.4 6052.2 453.67 IC500 中证500 1.05 6579.67 68.23 179912944 207862480896 — — — — — IF2008 沪深 2008 0.36 4659.6 16.8 149528 209418829824 107182 17126 4660.4 4642.8 35.45 IF2009 沪深 2009 0.36 4638.2 16.6 33300 46431477760 58937 2624 4638.2 4621.6 56.85 IF2012 沪深 2012 0.45 4592.8 20.4 14155 19539779584 30499 1911 4593.0 4572.4 102.25 IF2103 沪深 2103 0.47 4567.8 21.4 1134 1556599424 1938 52 4565.4 4546.4 127.25 IF300 沪深300 0.84 4695.05 38.90 184839024 351119310848 — — — — — IH2008 上证 2008 -0.05 3233.2 -1.6 49623 48254517248 37125 5394 3234.4 3234.8 16.14 IH2009 上证 2009 -0.15 3225.0 -4.8 14890 14455184384 25126 2019 3227.2 3229.8 24.34 IH2012 上证 2012 -0.02 3219.0 -0.8 5854 5667729408 15514 1 3217.6 3219.8 30.34 IH2103 上证 2103 -0.11 3210.6 -3.6 690 668331200 2040 13 3212.6 3214.2 38.74 IH50 上证50 0.55 3249.34 17.82 42897904 97122123776 — — — — — 资料来源:通达信 注:价格:点数;合约乘数IH,IF:300元,IC:200元;涨跌、基差:点;成交/持仓量:手;成交金额:元;成交量、持仓量、日增 仓量:手;涨跌幅:%。 市场环境 7月31日,A股三大股指震荡走高,其中沪指上涨0.71%,报收3310.01点;深成指上涨1.27%,报 收13637.88点;创业板指上涨1.89%,报收2795.40点。两市成交11458亿元,较前日增加523亿 元,成交额连续3日在万亿元水平之上;科创50指数上涨2.73%,报收1512.98点。行业板块方面, 旅游(6.62%),半导体(3.05%),元器件(2.71%)涨幅居前;船舶(-1.85%),航空(-0.37%),工 程机械(-0.26%)跌幅居前。从市场强弱看,IC>IF>IH。从资金面上看,北上资金当日净流入-19.03 亿元,其中沪股通净流入-28.15亿元,深股通净流入9.11亿元,7月份净流入103.92亿元,今年累 计净流入1,285.43亿元,开通以来累计净流入11,220.20亿元,维持在历史高位。公开市场操作方 面,央行当日开展200亿元7天逆回购操作,中标利率为2.20%,与前期保持一致,当日未有逆回购 到期,当日累计净投放200亿元。SHIBOR短期利率持续回落,其中隔夜利率为1.3690%,较前日降低 8.1个基点,通过央行流动性的持续投放,市场短期资金较为充裕。消息面上,香港出现第三波新冠 肺炎大规模传播,未来2-3周为重要观察期与防控期;中美关系持续恶化,TicToc或上演股权争夺 战,成为中美大国博弈的另一个载体;欧洲金融市场或结束了自三月下旬以来的反弹,可能对国内A 股市场造成负面传导。基差方面,上周IC与IF主力合约贴水小幅收窄,而IH主力合约贴水有所扩 大,这为多IC空IH跨品种套利策略贡献部分正收益。从盘面上看,IC强IH弱得到延续,套利策略 可继续持有多IC2008合约空IH2008合约的跨品种套利组合,攻守兼备。(观点供参考) 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 研究员简介 于虎山 :大连理工大学金融工程硕士,吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学 士。具有9年期货从业经验,招商证券产品委员会委员。对交易策略与量化交易有较 深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。在招商期货先后从事量化研 究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作。具有期货从业资格证(证书 编号:F0272480)、期货投资咨询资格证(证书编号:Z0002746)。 重要声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,本报告发布的 观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资 者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件,请取消订阅、接收或使用本研报中的 任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征,根据自身的风险承受能力自 行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息,但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。 本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告 中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议, 招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决 策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素,亦不 应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外,招商期货及 其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有,未经招商期货事先书面许可,任何机构和个人均不得以 任何形式翻版、复制、引用或转载。 ]

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