渤海证券–信用债日报:信用市场及评级调整快讯【债券研究】_研报

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信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 17 固 定 收 益 研 究 证 券 研 究 报 告 信 用 债 日 报 证券分析师 朱林宁 博士 022-23873123 zhuln@bhzq.com 研究助理 李济安 SAC NO:S1150120060007 022-23839175 lija@bhzq.com 核心观点: ⚫公司要闻跟踪 泰禾集团股份有限公司:无法按期完成“18泰禾01”本期利息及回售本金 的兑付;法院裁定对北大方正集团有限公司及其四家子公司实质合并重整; 南京江宁城市建设集团有限公司:因违规建筑免去公司许世新党委书记和董 事长职务;山东胜通集团股份有限公司:公司重整进展;中国中金财富证券: 涉及重大诉讼;重庆太极实业:对外担保超过净资产50%;湖南盐业:轻盐 集团累计减持湖盐转债72万张。 ⚫信用评级调整统计 7月31日,共有12家公司评级(展望)进行调整,其中下调 5 家、上调7 家。此外,终止评级1家、延迟披露4家、评级关注3家、列入观察名单1 家。 中诚信国际:下调中国四联主体及“16中四仪MTN001”信用等级至AA-; 中诚信国际:下调“17宜华企业MTN002”评级至C;联合资信:下调百年 人寿主体及“19百年人寿”信用评级;上海新世纪:下调吉林蛟河农商行主 体及相关债项评级;标普:降延安必康发行人信用评级至“CCC-”;新世纪 评级:将博天环境评级展望调整为“负面”。 大公:上调温州市城市建设发展集团主体及相关债券的信用等级;惠誉上调 中联重科的评级至“B+”,展望正面;东方金诚:上调晋中基建主体及“19 晋中01”信用等级至AA+;大公:上调中国一重主体及“15中国一重 MTN001”信用等级至AA;新世纪评级:上调安吉农商行主体及“17安吉 农商二级01”的信用等级;中债资信:上调民生人寿保险主体及“20民生 人寿01”的信用等级。 大公:终止包商银行主体及“15包商银行二级”信用评级。 新世纪评级:延迟披露“15天安人寿”跟踪评级报告;新世纪评级:延迟披 露“15华夏人寿”跟踪评级报告;东方金诚:继续延迟披露山东广饶农商行 主体及“17广饶农商二级01”跟踪评级报告;东方金诚:继续延迟披露山 东邹平农商行主体及“17邹平农商二级01”跟踪评级报告。 大公:关注济宁市城建投资变更公司名称、经营范围及注册资本;大公:关 注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权;联合评级: 关注蓝盾股份及子公司新增债务逾期事项;中诚信国际:“17康美MTN001” 等多只债券被继续列入评级观察名单。 当日无新增违约。 信用市场及评级调整快讯 ――渤海证券信用债日报20200803 分析师:朱林宁 SAC NO:S1150519060001 2020年8月3日 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 of 17 ⚫ 市场概况 7月31日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具共发行37只,较 前一交易日增加1只。 7月31日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具分别成交23.65 元、13.89亿元、379.55亿元、310.41亿元和56.53亿元,较前一交易日成交量 分别变动-47.48%、-36.24%、-26.99%、-7.97%、-37.14%,总量较前一交易日有 所下降。 ⚫ 风险提示 信用风险超预期,短期市场波动超预期等。 vYPBfUmWuYrRoPaQcM8OtRqQnPoOjMrRzRiNpPnO6MrRxOuOpMzRuOnPsR 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 3 of 17 目录 1. 公司要闻跟踪 …………………………………………………………………………………………………………………… 4 1.1 泰禾集团股份有限公司:无法按期完成“18泰禾01”本期利息及回售本金的兑付 ……………………….. 4 1.2 法院裁定对北大方正集团有限公司及其四家子公司实质合并重整 ………………………………………………. 4 1.3 南京江宁城市建设集团有限公司:因违规建筑免去公司许世新党委书记和董事长职务 ………………. 4 1.4 山东胜通集团股份有限公司:公司重整进展 ………………………………………………………………………………. 4 1.5 中国中金财富证券:涉及重大诉讼 …………………………………………………………………………………………….. 5 1.6 重庆太极实业:对外担保超过净资产50% …………………………………………………………………………………. 5 1.7 湖南盐业:轻盐集团累计减持湖盐转债72万张 …………………………………………………………………………. 5 2. 评级调整及违约 ……………………………………………………………………………………………………………….. 5 2.1 中诚信国际:下调中国四联主体及“16中四仪MTN001”信用等级至AA- …………………………………… 5 2.2 中诚信国际:下调“17宜华企业MTN002”评级至C ……………………………………………………………………. 5 2.3 联合资信:下调百年人寿主体及“19百年人寿”信用评级 ……………………………………………………………. 6 2.4 上海新世纪:下调吉林蛟河农商行主体及相关债项评级 …………………………………………………………….. 6 2.5 标普:降延安必康发行人信用评级至“CCC-” ……………………………………………………………………………… 6 2.6 新世纪评级:将博天环境评级展望调整为“负面” ……………………………………………………………………….. 6 2.7 大公:上调温州市城市建设发展集团主体及相关债券的信用等级 ………………………………………………. 6 2.8 惠誉上调中联重科的评级至“B+”,展望正面 ……………………………………………………………………………… 7 2.9 东方金诚:上调晋中基建主体及“19晋中01”信用等级至AA+ …………………………………………………… 7 2.10 大公:上调中国一重主体及“15中国一重MTN001”信用等级至AA ……………………………………………. 7 2.11 新世纪评级:上调安吉农商行主体及“17安吉农商二级01”的信用等级 ……………………………………… 7 2.12 中债资信:上调民生人寿保险主体及“20民生人寿01”的信用等级 …………………………………………….. 7 2.13 大公:终止包商银行主体及“15包商银行二级”信用评级 ……………………………………………………………. 8 2.14 新世纪评级:延迟披露“15天安人寿”跟踪评级报告 …………………………………………………………………… 8 2.15 新世纪评级:延迟披露“15华夏人寿”跟踪评级报告 …………………………………………………………………… 8 2.16 东方金诚:继续延迟披露山东广饶农商行主体及“17广饶农商二级01”跟踪评级报告 …………………. 8 2.17 东方金诚:继续延迟披露山东邹平农商行主体及“17邹平农商二级01”跟踪评级报告 …………………. 9 2.18 大公:关注济宁市城建投资变更公司名称、经营范围及注册资本 ………………………………………………. 9 2.19 大公:关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权 ……………………………………. 9 2.20 联合评级:关注蓝盾股份及子公司新增债务逾期事项 ………………………………………………………………… 9 2.21 中诚信国际:“17康美MTN001”等多只债券被继续列入评级观察名单 ……………………………………….. 9 3. 市场概况 ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 4. 风险提示 ………………………………………………………………………………………………………………………… 14 表 目 录 表 1:债券发行统计(注:统计时间为当天21点) ………………………………………………………………………….. 10 表 2:信用债发行明细(注:统计时间为当天21点) ………………………………………………………………………. 10 表 3:债券成交统计(注:统计时间为当天21点) ………………………………………………………………………….. 12 表 4:收盘到期收益率(YTM)前50债券成交详情(注:统计时间为当天21点) …………………………. 13 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 4 of 17 1. 公司要闻跟踪 1.1 泰禾集团股份有限公司:无法按期完成“18泰禾01” 本期利息及回售本金的兑付 泰禾集团股份有限公司公告称,受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等叠加因素的 影响,公司现有项目的去化率短期内有所下降,销售预期存在波动,同时由于公司 自身债务规模庞大、融资成本高企、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现 困难,公司将无法按期完成公司债券“18泰禾01”本期利息及回售本金的兑付。 (相关债券:18泰禾01) 1.2 法院裁定对北大方正集团有限公司及其四家子公司 实质合并重整 北大方正集团公告称,法院裁定对北大方正集团有限公司、方正产业控股有限公司。 北大医疗产业集团有限公司、北大方正信息产业集团有限公司、北大资源集团有限 公司实质合并重整。 1.3 南京江宁城市建设集团有限公司:因违规建筑免去公 司许世新党委书记和董事长职务 南京江宁城市建设集团有限公司公告称,7月26日南京市江宁区人民政府发布情 况通告,其主要内容为:近日,有媒体报道江宁区秦淮河杨家圩段河堤背水面违规 建餐厅一事。7月28日,南京市江宁区人民政府发布情况通告,对相关违规建筑 实施了拆除。江宁区纪委监委依纪依法对相关责任单位及责任人作出处理,决定免 去公司许世新党委书记和董事长职务。(相关债券:16江城02) 1.4 山东胜通集团股份有限公司:公司重整进展 山东胜通集团股份有限公司公告称,公司重整进展。目前有特定财产担保债权(优 先债权)已完成支付,普通债权已部分支付(其中:债权额度20万元以下(含20万 元)的债权部分已全额支付;债权额度超过20万元的部分按照10.16%的清偿率, 已支付受偿额度的25%。),部分全额支付投资款的板块已完成股权交割及工商变 更登记手续。(相关债券:17胜通MTN001) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 5 of 17 1.5 中国中金财富证券:涉及重大诉讼 中国中金财富证券有限公司公告称,涉及重大诉讼。近日本公司收到《民事判决书》, 法院于2020年6月5日判决融资人侯建芳偿还融资本金、利息及违约金,并承担 诉讼费用;判决本公司对侯建芳质押的雏鹰农牧股份折价、拍卖或变卖所得价款享 有优先受偿权。该判决已生效,本案已结案。(相关债券:17中投02) 1.6 重庆太极实业:对外担保超过净资产50% 重庆太极实业(集团)股份有限公司公告称,对外担保超过净资产50%。(相关债券: 19渝太极SCP002) 1.7 湖南盐业:轻盐集团累计减持湖盐转债72万张 湖南盐业公告称,轻盐集团累计减持湖盐转债720,000张,占发行总量的10%。 (相关债券:湖盐转债) 2. 评级调整及违约 2.1 中诚信国际:下调中国四联主体及“16中四仪 MTN001”信用等级至AA- 中诚信国际公告称,将中国四联仪器仪表集团有限公司的主体信用等级由AA调降 至AA-,撤出信用评级观察名单,评级展望为负面;将“16中四仪MTN001”的 信用等级由AA调降至AA-,撤出信用评级观察名单。 2.2 中诚信国际:下调“17宜华企业MTN002”评级至C 中诚信国际将“17宜华企业MTN002”的信用等级由CC下调至C,同时维持宜 华集团主体信用等级为C,维持“17宜华企业MTN001”的信用等级为CC,并将 “17宜华企业MTN001”的信用等级继续列入可能降级的观察名单。(相关债券: 17宜华企业MTN002) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 6 of 17 2.3 联合资信:下调百年人寿主体及“19百年人寿”信用 评级 联合资信公告称,确定下调百年人寿保险股份有限公司主体长期信用等级为AA-, 下调“19百年人寿”信用等级为A+,评级展望为稳定。 2.4 上海新世纪:下调吉林蛟河农商行主体及相关债项评 级 上海新世纪公告称,将吉林蛟河农村商业银行股份有限公司主体长期信用等级由 BBB+下调为BBB,评级展望维持负面,将“17蛟河农商二级01”和“17蛟河农 商二级02”评级由BBB下调为BBB-。(相关债券:17蛟河农商二级01、17蛟 河农商二级02) 2.5 标普:降延安必康发行人信用评级至“CCC-” 标普将延安必康发行人信用评级从“CCC+”下调至“ CCC-”,展望负面,主要 是基于延安必康对大规模即将到期的债券进行再融资的时间有限。 2.6 新世纪评级:将博天环境评级展望调整为“负面” 新世纪评级公告称,维持博天环境集团股份有限公司主体信用等级为BBB,评级 展望由“列入负面观察名单”调整为“负面”,维持“G16博天”债项信用等级为 AAA。(相关债券:G16博天) 2.7 大公:上调温州市城市建设发展集团主体及相关债券 的信用等级 大公公告称,将温州市城市建设发展集团有限公司主体长期信用等级由AA+上调 至AAA,评级展望维持稳定,将“16温城专项债01/PR温城01”、“16温城专 项债02/PR温城02”信用等级由AA+上调为AAA。(相关债券:16温城专项债 01/PR温城01、16温城专项债02/PR温城02) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 7 of 17 2.8 惠誉上调中联重科的评级至“B+”,展望正面 惠誉评级已将中联重科的长期外币发行人违约评级从“B”上调至“B+”,展望正 面。惠誉同时将中联重科的高级无抵押评级及其子公司Zoomlion H.K. SPV Co. Ltd发行的票息率6.125%、2022年到期的6亿美元高级无抵押票据的评级从“B” 上调至“B+”,回收率评级为“RR4”。 2.9 东方金诚:上调晋中基建主体及“19晋中01”信用 等级至AA+ 东方金诚公告称,上调晋中市公用基础设施投资控股(集团)有限公司主体信用等级 为AA+,评级展望为稳定,同时上调“19晋中01”信用等级为AA+。(相关债 券:19晋中01) 2.10 大公:上调中国一重主体及“15中国一重MTN001” 信用等级至AA 大公公告称,将中国第一重型机械股份公司主体长期信用等级由AA-上调至AA, 评级展望维持稳定,“15中国一重MTN001”的信用等级由AA-上调至AA。(相 关债券:15中国一重MTN001) 2.11 新世纪评级:上调安吉农商行主体及“17安吉农商 二级01”的信用等级 新世纪评级公告称,将浙江安吉农村商业银行股份有限公司主体信用等级由AA-上 调至AA,评级展望为稳定,将“17安吉农商二级01”债项信用等级由A+上调至 AA-。(相关债券:17安吉农商二级01) 2.12 中债资信:上调民生人寿保险主体及“20民生人寿 01”的信用等级 中债资信公告称,将民生人寿保险股份有限公司主体信用等级由AA上调至AA+, 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 8 of 17 评级展望为稳定,“20民生人寿01”信用等级由AA-上调至AA。(相关债券: 20民生人寿01) 2.13 大公:终止包商银行主体及“15包商银行二级”信 用评级 大公公告称,包商银行股份有限公司申请终止履行《信用评级合同书》及对“15包 商银行二级”的跟踪评级。故大公决定终止包商银行主体及“15包商银行二级” 信用评级,上述评级不再更新。(相关债券:15包商银行二级) 2.14 新世纪评级:延迟披露“15天安人寿”跟踪评级报 告 新世纪评级公告称,鉴于7月17日银保监会对天安人寿保险股份有限公司实施接 管,故决定延迟出具《2015年天安人寿保险股份有限公司资本补充债券跟踪评级 报告》。(相关债券:15天安人寿) 2.15 新世纪评级:延迟披露“15华夏人寿”跟踪评级报 告 新世纪评级公告称,鉴于7月17日银保监会对华夏人寿保险股份有限公司实施接 管,故决定延迟出具《华夏人寿保险股份有限公司2015年第一期资本补充债券跟 踪评级报告》。(相关债券:15华夏人寿) 2.16 东方金诚:继续延迟披露山东广饶农商行主体及 “17广饶农商二级01”跟踪评级报告 东方金诚公告称,继续延迟披露山东广饶农村商业银行股份有限公司主体及“17广 饶农商二级01”跟踪评级报告。(相关债券:17广饶农商二级01) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 9 of 17 2.17 东方金诚:继续延迟披露山东邹平农商行主体及 “17邹平农商二级01”跟踪评级报告 东方金诚公告称,继续延迟披露山东邹平农村商业银行股份有限公司主体及“17邹 平农商二级01”跟踪评级报告。(相关债券:17邹平农商二级01) 2.18 大公:关注济宁市城建投资变更公司名称、经营范 围及注册资本 大公公告称,关注济宁城投控股集团有限公司变更公司名称、经营范围及注册资本。 (相关债券:17济宁城投MTN001) 2.19 大公:关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五 星电器有限公司股权 大公公告称,关注到佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权。 大公认为,上述事项或将对佳源创盛的经营和财务状况造成一定影响。大公将持续 关注上述事项进展,并与佳源创盛保持联系,密切关注上述事项对其信用水平可能 产生的影响,及时进行信息披露。(相关债券:20佳源创盛MTN001) 2.20 联合评级:关注蓝盾股份及子公司新增债务逾期事 项 联合评级公告称,关注到蓝盾股份及子公司新增债务逾期事项。针对上述事项,联 合评级已与公司取得联系,并将进一步保持与公司的沟通,以便全面分析其对公司 主体和“蓝盾转债”信用水平可能带来的影响。(相关债券:蓝盾转债) 2.21 中诚信国际:“17康美MTN001”等多只债券被继 续列入评级观察名单 中诚信国际公告称,维持康美药业股份有限公司主体信用等级为C;维持“17康 美MTN001”、“17康美MTN002”、“17康美MTN003”、“18康美MTN001”、 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 10 of 17 “18康美MTN002”、“18康美MTN003”、“18康美MTN004”和“18康美 MTN005”的信用等级为CC,继续将上述债项信用等级列入可能降级的观察名单。 (相关债券:17康美MTN001) 3. 市场概况 7月31日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具共发行37只,较 前一交易日增加1只。 表 1:债券发行统计(注:统计时间为当天21点) 类别 发行只数 只数比重(%) 发行额(亿元) 面额比重(%) 国债 1 0.65 200.00 13.07 地方政府债 2 1.30 114.35 7.47 同业存单 105 68.18 1,156.00 75.56 金融债 4 2.60 政策银行债 4 2.60 企业债 1 0.65 一般企业债 1 0.65 公司债 22 14.29 一般公司债 7 4.55 私募债 15 9.74 中期票据 2 1.30 一般中期票据 2 1.30 短期融资券 12 7.79 一般短期融资券 1 0.65 超短期融资债券 11 7.14 资产支持证券 3 1.95 6.20 0.41 证监会主管ABS 1 0.65 6.20 0.41 交易商协会ABN 2 1.30 可转债 2 1.30 53.30 3.48 合计 154 100.00 1,529.85 100 资料来源:Wind,渤海证券研究所 表 2:信用债发行明细(注:统计时间为当天21点) 交易代码 债券简称 发行规 模(亿) 期限 (年) 债券 评级 主体 评级 投标区间 Wind行业(二级) 企业性质 债券类型 特殊条款 d20073011.IB 20云投SCP017 10.0000 0.0822 AAA 2-3 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 d20073002.IB 20联合水泥SCP017 10.0000 0.1589 AAA 1.1-1.4 材料II 中央国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20073009.IB 20本钢集团SCP005 10.0000 0.2411 AAA 材料II 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护,财务指标承诺,债务重组 d20073008.IB 20夏商SCP013 7.7000 0.2603 AA+ 食品与主要用品 零售II 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 11 of 17 d20073006.IB 20融和融资SCP010 5.0000 0.7370 AAA 2-3 多元金融 中央国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20073010.IB 20宁河西SCP001 8.0000 0.7397 AAA 1.88-2.6 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 d20073012.IB 20杭金投SCP007 9.0000 0.7397 AAA 1.6-2.3 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 d20073007.IB 20京能洁能SCP004 20.0000 0.7397 AAA 公用事业II 地方国有企业 超短期融资债券 d20073003.IB 20拉萨城投SCP001 5.0000 0.7397 AA+ 2.5-3.5 商业和专业服务 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护,事先约束 d20072919.IB 20桂铁投CP001 10.0000 1.0000 A-1 AAA 运输 地方国有企业 一般短期融资券 交叉保护,事先约束 166573.SH 20晋信02 5.0000 3.0000 多元金融 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率 167360.SH 20邹城01 4.1000 3.0000 AA+ AA 资本货物 地方国有企业 私募债 167376.SH 20炜赋01 12.0000 3.0000 AA+ AA 资本货物 地方国有企业 私募债 交叉保护 167350.SH 20延旅债 4.5000 3.0000 AA- 消费者服务II 地方国有企业 私募债 167375.SH 20滨投02 5.0000 3.0000 AA 资本货物 地方国有企业 私募债 交叉保护 167340.SH 20时代10 5.0000 4.0000 AAA AAA 房地产II 民营企业 私募债 回售,调整票面利率 q20061209.IB 20邳州润城MTN001 5.0000 5.0000 AA AA 多元金融 地方国有企业 一般中期票据 交叉保护,回售,调整票面利率,事先 约束 167090.SH 20通达01 15.0000 5.0000 AA AA 资本货物 地方国有企业 私募债 167367.SH 20盘水01 10.0000 5.0000 AA+ 公用事业II 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率 167370.SH 20简州债 11.2000 5.0000 AA 资本货物 地方国有企业 私募债 167236.SH 20溪地02 5.0000 5.0000 AA 房地产II 私募债 回售,调整票面利率,交叉保护 166735.SH 20置业01 15.0000 7.0000 AA+ 资本货物 地方国有企业 私募债 债券提前偿还,回售,调整票面利率 167295.SH 20恒达01 13.0000 10.0000 AA+ AA 资本货物 地方国有企业 私募债 调整票面利率,债券提前偿还,回售 167361.SH G20德交2 3.5000 10.0000 AA AA 运输 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率,债券提前偿还 167392.SH 20苏园04 5.0000 18.0000 AA+ 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率,债券提前偿还 167391.SH 20苏园03 6.0000 18.0000 AAA 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率,债券提前偿还 q20072902.IB 20静海城投MTN001 3.0000 3.0000 AA+ AA+ 4.5-6.8 资本货物 地方国有企业 一般中期票据 163793.SH 20唐租Y1 15.0000 3.0000 AAA AAA 3.9-4.9 多元金融 中央国有企业 一般公司债 利息递延权,调整票面利率,延期 2080193.IB 20望海潮债01 15.0000 7.0000 AA+ AA+ 0-4.5 资本货物 地方国有企业 一般企业债 债券提前偿还 163796.SH 20茂业01 3.0000 2.0000 AAA AA 4-5 零售业 外资企业 一般公司债 163799.SH 20国元G1 20.0000 3.0000 AAA AAA 2.5-4 多元金融 地方国有企业 一般公司债 163797.SH 20茂业02 3.0000 3.0000 AAA AA 4.5-5.5 零售业 外资企业 一般公司债 149189.SZ 20大悦01 10.0000 5.0000 AAA AAA 3-4 房地产II 中央国有企业 一般公司债 回售,赎回,调整票面利率 149191.SZ 20广物02 15.0000 5.0000 AAA AAA 3.2-4.2 汽车与汽车零部 件 地方国有企业 一般公司债 回售,调整票面利率 149190.SZ 20大悦02 10.0000 7.0000 AAA AAA 3.3-4.3 房地产II 中央国有企业 一般公司债 回售,赎回,调整票面利率 d20073001.IB 20云城投SCP012 10.0000 0.2137 AAA 4-4.8 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20073004.IB 20苏交通SCP018 10.0000 0.3288 AAA 1.5-2.2 运输 地方国有企业 超短期融资债券 资料来源:Wind,渤海证券研究所 7月31日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具分别成交23.65 元、13.89亿元、379.55亿元、310.41亿元和56.53亿元,较前一交易日成交量 分别变动-47.48%、-36.24%、-26.99%、-7.97%、-37.14%,总量较前一交易日有 所下降。 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 12 of 17 表 3:债券成交统计(注:统计时间为当天21点) 类别 合计(亿) 环比变化 国债 1,097.70 -27.37% 地方政府债 71.35 -83.63% 央行票据 0.00 同业存单 1,428.25 -43.16% 金融债 3,015.09 -29.61% 政策银行债 2,896.75 -28.46% 商业银行债 52.83 -27.53% 商业银行次级债券 23.19 -47.96% 保险公司债 0.71 证券公司债 4.52 -89.40% 证券公司短期融资券 30.19 -17.02% 其它金融机构债 6.88 -45.84% 企业债 23.65 -47.48% 一般企业债 23.58 -47.61% 集合企业债 0.06 公司债 13.89 -36.24% 一般公司债 4.84 -36.82% 私募债 9.05 -35.92% 中期票据 379.55 -26.99% 一般中期票据 379.55 -26.99% 集合票据 0.00 短期融资券 310.41 -7.97% 一般短期融资券 39.06 -40.60% 超短期融资债券 271.35 -0.07% 项目收益票据 0.00 定向工具 56.53 -37.14% 国际机构债 0.00 政府支持机构债 0.82 -96.47% 资产支持证券 22.24 20.94% 证监会主管ABS 15.60 72.93% 银保监会主管ABS 4.24 -9.12% 交易商协会ABN 2.40 -49.00% 可转债 377.98 14.53% 可交换债 12.29 54.89% 可分离转债存债 0.00 总计 6,809.75 -32.82% 资料来源:Wind,渤海证券研究所 我们选取企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具成交中,收盘到期收 益率(YTM)TOP50的债券作为日常监控,下表为7月31日各债券详情。 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 13 of 17 表 4:收盘到期收益率(YTM)前50债券成交详情(注:统计时间为当天21点) 交易代码 债券简称 收盘YTM 收盘市价 成交量(万) 债券类型 剩余期限 债项评级 主体评级 票面利率(%) 112395.SZ 16泰禾03 296.4579 31.3414 50.00 一般公司债 298D C C 7.2000 122765.SH 11泛海02 45.8715 72.6926 78.80 一般企业债 1.37 AA+ AA+ 8.9000 122071.SH 11海航02 39.8575 80.1921 63.90 一般公司债 297D AAA AAA 6.2000 112336.SZ 16太安债 34.1480 89.4559 456.60 一般公司债 186D AA AA 4.9800 031770014.IB 17紫光PPN005 30.8539 92.9000 1000.00 定向工具 107D 5.6000 041900379.IB 19海国鑫泰CP001 29.2466 95.2000 6000.00 一般短期融资券 72D A-1 AAA 4.5000 112279.SZ 15渤租01 28.8271 101.9271 75.10 一般公司债 46D AAA AAA 5.6200 101553035.IB 15冀中MTN002 26.1093 95.0000 8000.00 一般中期票据 88D AAA AAA 5.0000 101800679.IB 18万达MTN002 25.9717 87.1000 22200.00 一般中期票据 316D AA+ AA+ 8.0000 136276.SH 16南山01 23.9014 91.8996 183.20 一般公司债 226D AAA AAA 5.5000 136670.SH 16南山05 22.7954 88.1548 50.00 一般公司债 1.08 AAA AAA 4.5000 155085.SH 18紫光04 20.2210 68.9337 655.30 一般公司债 3.36 AAA AAA 5.2000 101663007.IB 16阿波罗MTN001 19.2398 92.0000 3000.00 一般中期票据 235D AA AA 5.5000 136140.SH 16富力01 19.1342 98.7347 721.90 一般公司债 164D AAA AAA 7.2000 124909.SH 14超威债 18.6338 107.2158 26.00 一般企业债 14D AA AA 7.9800 136663.SH 16友阿02 16.6553 95.3408 25.90 一般公司债 1.07 AA AA 5.7000 118465.SZ 15泛海债 16.2203 101.9260 270.00 私募债 140D AA+ AA+ 8.2500 127843.SH 18新宇01 16.0503 90.2192 324.00 一般企业债 5.05 AA AA 8.0500 136121.SH 15南山02 15.7271 99.4200 6.00 一般公司债 147D AAA AAA 5.7000 155279.SH 19紫光02 15.4953 87.2459 9.40 一般公司债 1.65 AAA AAA 4.9400 127621.SH 17新宇01 15.4138 94.2988 5.00 一般企业债 4.11 AA AA 7.6000 112347.SZ 16惠誉02 15.0887 97.0436 7.70 一般公司债 226D AA AA 6.1100 112570.SZ 17晨债01 14.4023 94.8771 10.00 一般公司债 2.06 AA+ AA+ 7.2800 127095.SH PR湘九债 14.1681 38.7866 305.00 一般企业债 1.48 AA AA 6.5900 143865.SH 18渝信01 13.7861 95.3493 10.00 一般公司债 1.23 AAA AAA 5.5000 155456.SH 19南山03 13.4169 88.1630 10.00 一般公司债 1.88 AAA AAA 5.5000 127860.SH 18华汽02 13.3404 88.4005 237.20 一般企业债 3.12 AAA AAA 6.3000 136132.SH 15邢钢债 13.2963 101.6500 160.00 一般公司债 153D AA AA 7.3000 155063.SH 18渝信03 12.8549 94.6959 3.00 一般公司债 1.37 AAA AAA 5.5000 101560067.IB 15青国投MTN002 12.7498 72.0000 4000.00 一般中期票据 97D AA+ AA+ 4.5800 136188.SH 16富力03 12.5055 100.9630 0.10 一般公司债 175D AAA AAA 7.0000 122451.SH 15九鼎债 12.0101 105.9522 276.00 一般公司债 31D AA+ AA+ 7.0300 112532.SZ 17凯撒03 11.4814 96.2072 2229.64 一般公司债 1.88 BBB AA 8.5000 124815.SH 14天瑞02 11.4680 91.8616 10.00 一般企业债 3.9 AA+ AA 8.5000 124378.SH PR湘九华 11.3585 20.9362 300.00 一般企业债 76D AA AA 7.1500 112344.SZ 16魏桥02 11.1801 98.1555 300.00 一般公司债 222D AA+ AA+ 4.8300 112343.SZ 16魏桥01 11.1004 99.7644 170.00 一般公司债 222D AA+ AA+ 6.5000 122439.SH 15红豆债 10.7992 105.3682 50.00 一般公司债 20D AA+ AA+ 5.9900 143578.SH 18南山02 10.6504 89.8671 72.70 一般公司债 2.72 AAA AAA 5.5000 136139.SH 16国美01 10.4862 100.5093 366.10 一般公司债 1.44 AA+ AA+ 7.6000 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 14 of 17 101800143.IB 18宁河西MTN001 10.3733 101.5028 3000.00 一般中期票据 217D AAA AAA 6.1000 127893.SH 18华汽03 10.2859 92.2745 429.80 一般企业债 3.27 AAA AAA 5.8000 112783.SZ 18渤金04 10.0805 101.8497 5.50 一般公司债 1.24 AAA AAA 7.0000 136521.SH 16鸿坤01 10.0703 97.3174 2.50 一般公司债 342D AAA AA 6.5000 152218.SH 19华汽02 9.9551 87.8151 39.30 一般企业债 3.88 AAA AAA 5.8000 112142.SZ 12格林债 9.8106 102.7129 446.10 一般公司债 143D AA AA 6.6500 155404.SH 19富力01 9.7324 91.5888 236.10 一般公司债 2.77 AAA AAA 5.6000 114254.SZ 17紫光05 9.7230 97.1710 2000.00 私募债 2.26 AAA AAA 6.0000 143331.SH 17广汇03 9.7050 101.7605 336.70 一般公司债 2.2 AA+ AA+ 7.5000 143968.SH 18渝信Y1 9.6045 96.6378 12.00 一般公司债 268D AAA AAA 6.1000 资料来源:Wind,渤海证券研究所 4. 风险提示 信用风险超预期,短期市场波动超预期等。 (备注:公司要闻、评级调整及违约等相关信息来源于wind资讯,由渤海证券研 究所整理) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 15 of 17 投资评级说明 项目名称 投资评级 评级说明 公司评级标准 买入 未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20% 增持 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间 中性 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间 减持 未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10% 行业评级标准 看好 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10% 中性 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间 看淡 未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10% 免责声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何 更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖 的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保,投资者自主作出投资决策并自 行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。我公司及其关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联 机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有,未获得渤海 证券股份有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“渤海证券股 份有限公司”,也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 16 of 17 所长&金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 副所长&产品研发部经理 崔健 +86 22 2845 1618 计算机行业研究小组 徐中华 +86 10 6810 4898 张源 +86 22 2383 9067 汽车行业研究小组 郑连声 +86 22 2845 1904 陈兰芳 +86 22 2383 9069 机械行业研究 郑连声 +86 22 2845 1904 宁前羽 +86 22 2383 9174 非银金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 王磊 +86 22 2845 1802 医药行业研究小组 甘英健 +86 22 2383 9063 陈晨 +86 22 2383 9062 张山峰 +86 22 2383 9136 通信行业研究 徐勇 +86 10 6810 4602 传媒行业研究 姚磊 +86 22 2383 9065 餐饮旅游行业研究 杨旭 +86 22 2845 1879 食品饮料行业研究 刘瑀 +86 22 2386 1670 宏观、战略研究&部门经理 周喜 +86 22 2845 1972 固定收益研究 朱林宁 +86 22 2387 3123 马丽娜 +86 22 2386 9129 张婧怡 +86 22 2383 9130 李济安 +86 22 2383 9175 金融工程研究 宋旸 +86 22 2845 1131 陈菊 +86 22 2383 9135 郭琳姗 +86 22 2383 9127 韩乾 +86 22 2383 9192 金融工程研究 祝涛 +86 22 2845 1653 郝倞 +86 22 2386 1600 策略研究 宋亦威 +86 22 2386 1608 严佩佩 +86 22 2383 9070 博士后工作站 张佳佳 资产配置 +86 22 2383 9072 张一帆 公用事业、信用评级 +86 22 2383 9073 博士后工作站 苏菲 绿色债券 +86 22 2383 9026 刘精山 货币政策与债券市场 +86 22 2386 1439 综合管理 齐艳莉(部门经理) +86 22 2845 1625 李思琦 +86 22 2383 9132 机构销售•投资顾问 朱艳君 +86 22 2845 1995 王文君 +86 10 6810 4637 合规管理&部门经理 任宪功 +86 10 6810 4615 风控专员 张敬华 +86 10 6810 4651 渤海证券股份有限公司研究所 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 17 of 17 渤海证券研究所 天津 天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼 邮政编码:300381 电话:(022)28451888 传真:(022)28451615 北京 北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层 邮政编码:100086 电话:(010)68104192 传真:(010)68104192 渤海证券研究所网址:www.ewww.com.cn ]

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