国投安信期货–国投安信期货股指晨报【股指期货】_研报

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【期货行情】 昨收盘涨跌幅近5日涨跌幅近20日涨跌幅 4756.60.34%5.03%0.94% 3309.60.98%4.22%-2.07% 6634.4-0.51%6.12%3.66% 【现货市场】 昨收盘涨跌幅近1周涨跌幅近1月涨跌幅 47760.09%4.54%1.65% 33120.95%3.96%-2.06% 6698-0.62%5.32%4.98% 33720.11%4.45%0.79% 9199-1.04%5.10%4.38% 2832.845-1.26%6.24%9.32% 【价差结构】 2020年8月5日 上证综指 中小板指 创业板指 指数价格 沪深300 上证50 中证500 期货价格 沪深300 上证50 中证500 涨跌 16.0 32.2 -34.0 3.7 -96.6 -36.0 涨跌 4.5 31.0 -42.1 股指晨报 国投安信期货陈江涛投资咨询号Z0015285 李而实资格号F3057070 gtaxinstitute@essence.com.cn 【策略观点】 观点综述:政策支持集成电路和软件企业,市场赚钱效应修复延续,指数震荡偏强状态 股指:在近几日科创连续偏强势后,昨日相对滞涨的金融和石化等权重板块出现了补涨,期指 结构上IH反弹幅度较大。近日市场情绪有所修复,前期回落的融资买入额和北上资金流入额都 有企稳反弹之势,期指贴水也开始收窄。政策方面,发展集成电路和软件产业的新政策出台, 对于科技板块再度构成利好。行情方面,月度层面来看,中美双方贸易和汇率层面协议底线仍 然坚守,那么一些适度的博弈和摩擦仅对于市场产生短期扰动,而非持续性的大幅冲击。短期 股票市场处在α行情更为明显的状态中,指数整固修复,以震荡偏强思路操作,等待整固结束 趋势回归的信号。季度层面上行趋势尚未终结,多头行情尚未达到高潮,三季度中后段到四季 度早期权益仍处于向上的通道中,利用情绪扰动布局指数后续反弹是主要矛盾。 安全边际:全球风险资产从流畅上行向高位震荡偏强转化;监管对于快牛有降温,但针对资本 市场的政策整体偏积极;中美在外交层面博弈升温,但全球仍处于利好权益的宏观基本面中。 操作建议:监管降温叠加北上资金流出,显著减缓了市场上涨斜率,向高位震荡转换。市场高 位震荡整固蓄势期,短线震荡偏强思维,中期在震荡区间低位布局多单,参与指数行情延续。 -10% -5% 0% 5% 远期合约升贴水 IF2012升贴水IH2012升贴水 IC2012升贴水 数据来源:wind,国投安信期货 -6% -4% -2% 0% 2% 沪深300期货价差结构 次月-当月下季-当月 数据来源:wind,国投安信期货 上证50期货价差结构 数据来源:wind,国投安信期货 数据来源:wind,国投安信期货 股指★☆☆ 本报告版权属于国投安信期货有限公司 1 不可作为投资依据,转载请标明出处 【基本面与资金面数据】 -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 上证50期货价差结构 次月-当月下季-当月 数据来源:wind,国投安信期货 -9% -8% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 中证500期货价差结构 次月-当月下季-当月 隔季-当月隔季-次月 数据来源:wind,国投安信期货 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 市场利率 SHIBOR1周 数据来源:wind,国投安信期货 0.30 0.35 0.40 0.45 0.50 0.55 0.60 0.65 比价关系:上证50与中证500 上证50/中证500上证50期货主力/中证500期货主力 数据来源:wind,国投安信期货 0.50 0.55 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 0.85 比价关系:沪深300与中证500 沪深300/中证500沪深300期货主力/中证500期货主力 数据来源:wind,国投安信期货 (1,000) 4,000 9,000 14,000 19,000 24,000 (300) 200 700 1,200 1,700 2,200 沪深两市融资数据(亿) 融资买入额融资余额 数据来源:wind,国投安信期货 本报告版权属于国投安信期货有限公司 2 不可作为投资依据,转载请标明出处 pWPBeVgYrVnNtR8OdN6MnPpPsQoOiNoOyQiNpPsPaQnNxOwMsRvMxNqMxP 星级说明:红色星级代表预判趋势性上涨,绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空,判断趋势有上涨/下跌的驱动,但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空,不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势,且行情正在盘面发酵 ★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势,且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中,且当前盘面可操作性较差,以观望为主 【免责声明】 本研究报告由国投安信期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报 告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和 完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的 依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。 国投安信期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。对于 本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投安信期货有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不 得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布,需注明出处为国投安信期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投安信期货有限公司对于本免 责申明条款具有修改权和最终解释权。 · 【重点新闻】 国务院:大力支持符合条件的集成电路企业和软件企业在境内外上市融资 大力支持符合条件的集成电路企业和软件企业在境内外上市融资,加快境内上市审核流程,鼓 励支持符合条件的企业在科创板、创业板上市融资,支持企业通过中长期债券等方式从债券市 场筹集资金。 新三板精选层试点融资融券业务已获得监管层认可高 新三板精选层试点融资融券业务已获得监管层认可,全国股转公司已会同证监会有关部门拟定 相关业务方案,并联合中国结算、证金公司等市场核心机构就业务细节进行研究确认,正加紧 推进。 本报告版权属于国投安信期货有限公司 3 不可作为投资依据,转载请标明出处]

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