渤海证券–信用债日报:信用市场及评级调整快讯【债券研究】_研报

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信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 14 固 定 收 益 研 究 证 券 研 究 报 告 信 用 债 日 报 证券分析师 朱林宁 博士 022-23873123 zhuln@bhzq.com 研究助理 李济安 SAC NO:S1150120060007 022-23839175 lija@bhzq.com 核心观点: ⚫公司要闻跟踪 泰禾集团股份有限公司:未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付;金鸿 控股集团股份有限公司:“15金鸿债”、“16中油金鸿MTN001”债务清 偿方案调整;广西建工集团有限责任公司:公司控股股东拟转让部分国有股 权;淮安市淮安区城市资产经营有限公司:当年对外担保占2019年末经审 计净资产的78.72%;光大嘉宝股份有限公司:当年累计新增借款占上年末 净资产的49.39%。 ⚫信用评级调整统计 8月4日,无公司评级(展望)调整。此外,列入观察名单1家、延迟披露 2家、评级关注5家。 中诚信国际:将武汉正通联合实业投资集团主体及相关债项信用等级列入信 用评级观察名单。 联合资信:推迟出具泰禾集团股份有限公司2020年度跟踪评级报告;联合 资信:推迟中融新大集团有限公司2020年评级报告。 新世纪评级:关注江东控股集团下属公司星马集团及其子公司签署《股份转 让协议》;中诚信国际:关注株洲市城市建设发展集团将持有的株洲市棚改 投资有限公司股权无偿划转;东方金诚:关注温州市瓯海新城建设集团有限 公司董事及监事发生变动事项;联合评级:关注佳源创盛控股集团有限公司 转让江苏五星电器有限公司股权;联合资信:关注泰禾集团股份有限公司控 股股东签署《股份转让框架协议》及“18泰禾01”将无法按期兑付本息。 新增违约债券:“17泰禾MTN002” ⚫市场概况: 8月4日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具共发行41只, 较前一交易日增加9只。 8月4日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具分别成交66.49 元、28.72亿元、394.83亿元、407.33亿元、66.12亿元,较前一交易日成 交量分别变动20.98%、54.30%、-8.53%、-8.17%、-26.67%,总量较前一 交易日有所下降。 ⚫风险提示 信用风险超预期,短期市场波动超预期等。 信用市场及评级调整快讯 ――渤海证券信用债日报20200805 分析师:朱林宁 SAC NO:S1150519060001 2020年8月5日 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 of 14 目录 1. 公司要闻跟踪 …………………………………………………………………………………………………………………… 3 1.1 泰禾集团股份有限公司:未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付 …………………………………………… 3 1.2 金鸿控股集团股份有限公司:“15金鸿债”、“16中油金鸿MTN001”债务清偿方案调整 ……………… 3 1.3 广西建工集团有限责任公司:公司控股股东拟转让部分国有股权 ………………………………………………. 3 1.4 淮安市淮安区城市资产经营有限公司:当年对外担保占2019年末经审计净资产的78.72% ………… 3 1.5 光大嘉宝股份有限公司:当年累计新增借款占上年末净资产的49.39% ………………………………………. 4 2. 评级调整及违约 ……………………………………………………………………………………………………………….. 4 2.1 中诚信国际:将武汉正通联合实业投资集团主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单 ……. 4 2.2 联合资信:推迟出具泰禾集团股份有限公司2020年度跟踪评级报告 …………………………………………. 4 2.3 联合资信:推迟中融新大集团有限公司2020年评级报告 …………………………………………………………… 4 2.4 新世纪评级:关注江东控股集团下属公司星马集团及其子公司签署《股份转让协议》 ………………. 5 2.5 中诚信国际:关注株洲市城市建设发展集团将持有的株洲市棚改投资有限公司股权无偿划转 ……. 5 2.6 东方金诚:关注温州市瓯海新城建设集团有限公司董事及监事发生变动事项 …………………………….. 5 2.7 联合评级:关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权 …………………………….. 5 2.8 联合资信:关注泰禾集团股份有限公司控股股东签署《股份转让框架协议》及“18泰禾01”将无法 按期兑付本息 ………………………………………………………………………………………………………………………………………. 6 2.9 “17泰禾MTN002”发生违约 ………………………………………………………………………………………………………. 6 3. 市场概况 ………………………………………………………………………………………………………………………….. 6 4. 风险提示 ………………………………………………………………………………………………………………………… 10 表 目 录 表 1:债券发行统计(注:统计时间为当天21点) ……………………………………………………………………………. 6 表 2:信用债发行明细(注:统计时间为当天21点) ………………………………………………………………………… 7 表 3:债券成交统计(注:统计时间为当天21点) ……………………………………………………………………………. 8 表 4:收盘到期收益率(YTM)前50债券成交详情(注:统计时间为当天21点) …………………………… 9 uZzVaZmWqUrRpO6M8Q9PsQoOoMpPjMpPwOeRqQnQ6MmMxOxNnMqQxNsOqO 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 3 of 14 1. 公司要闻跟踪 1.1 泰禾集团股份有限公司:未能按期完成“17泰禾 MTN002”本息兑付 泰禾集团股份有限公司公告称,因触发关于债务的交叉违约约定,原定于2020年 9月8日“17泰禾MTN002”到期兑付本息,现加速至2020年8月4日进行本 息兑付。(相关债券:17泰禾MTN002) 1.2 金鸿控股集团股份有限公司:“15金鸿债”、“16中 油金鸿MTN001”债务清偿方案调整 金鸿控股集团股份有限公司(*ST金鸿)公告称,“15金鸿债”、“16中油金鸿MTN001” 债务清偿方案调整。截至目前,公司已偿还了债务本金的35%及相应利息,尚拖 欠65%的债务本金及相应利息。调整后的债务清偿方案为:对于公司尚拖欠的65% 债务本金相应的利息采取分段计息方式;公司向债权人支付10%的债务本金及该 等本金相应利息;对于剩余55%的债务本金及相应利息债权人有权选择“剩余债 务本金及利息折价一次性偿还”或“剩余债务本金及利息展期偿还”。(相关债券: 15金鸿债、16中油金鸿MTN001) 1.3 广西建工集团有限责任公司:公司控股股东拟转让部 分国有股权 广西建工集团有限责任公司公告称,公司控股股东广西国资委拟向战略投资者转 让集团公司66%股权,挂牌价格为35.76亿元,挂牌时间为2020年8月3日- 2020年8月28日,意向受让者可在挂牌时间结束后参与竞拍。(相关债券:19 桂建01) 1.4 淮安市淮安区城市资产经营有限公司:当年对外担保 占2019年末经审计净资产的78.72% 淮安市淮安区城市资产经营有限公司公告称,截止2020年6月末,公司对外担保 总额为715,360.89万元,占公司2019年末经审计净资产比例的78.72%,较2020 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 4 of 14 年初的占比86.19%有所下降。(相关债券:20淮安淮安MTN001) 1.5 光大嘉宝股份有限公司:当年累计新增借款占上年末 净资产的49.39% 光大嘉宝股份有限公司公告称,截至2020年7月31日,公司未经审计借款余额 为1,426,827.61万元,较上年末累计新增借款468,100.14万元,累计新增借款占 上年末净资产的比例为49.39%。(相关债券:19嘉宝01) 2. 评级调整及违约 2.1 中诚信国际:将武汉正通联合实业投资集团主体及相 关债项信用等级列入信用评级观察名单 中诚信国际公告称,维持“20正通联合CP001”的信用等级为A-1,将武汉正通 联合实业投资集团有限公司主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单。(相 关债券:20正通联合CP001) 2.2 联合资信:推迟出具泰禾集团股份有限公司2020年 度跟踪评级报告 联合资信公告称,推迟出具泰禾集团股份有限公司2020年度跟踪评级报告。因泰 禾集团2019年度年报推迟至2020年6月13日披露,出具时间较晚,跟踪评级 所需资料正在收集。(相关债券:17泰禾MTN002) 2.3 联合资信:推迟中融新大集团有限公司2020年评级 报告 联合资信公告称,推迟中融新大集团有限公司2020年评级报告。(相关债券:18 中融新大MTN001) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 5 of 14 2.4 新世纪评级:关注江东控股集团下属公司星马集团及 其子公司签署《股份转让协议》 新世纪评级关注到,江东控股集团有限责任公司下属公司星马集团及其子公司签 署《股份转让协议》。新世纪评级将持续关注该事项对江东控股及相关债务融资工 具信用质量的影响。(相关债券:16江东控股MTN001) 2.5 中诚信国际:关注株洲市城市建设发展集团将持有的 株洲市棚改投资有限公司股权无偿划转 中诚信国际关注到,株洲市城市建设发展集团将持有的株洲市棚改投资有限公司 股权无偿划转。中诚信国际认为,公司持有棚改公司股权比例较低,未将棚改公司 纳入合并报表范围,此次股权划转后对公司棚改业务及整体财务情况影响较小,对 公司信用水平无重大不利影响。(相关债券:16株洲城建MTN001) 2.6 东方金诚:关注温州市瓯海新城建设集团有限公司董 事及监事发生变动事项 东方金诚公告称,关注到温州市瓯海新城建设集团有限公司董事及监事发生变动 事项。东方金诚将持续关注上述事项后续进展情况,并及时披露相关事项对瓯海新 城整体经营、公司主体信用等级、评级展望以及对“16瓯海新城债/PR瓯新城” 债项信用等级可能产生的影响。(相关债券:16瓯海新城债) 2.7 联合评级:关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏 五星电器有限公司股权 联合评级公告称,关注到佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司 股权。针对上述事项,联合评级已与公司取得联系,并将保持与公司的沟通,合理 评估对公司运营的影响,以便全面分析并及时揭示上述事项对公司主体及其上述 债券信用水平可能带来的影响。(相关债券:16佳源01) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 6 of 14 2.8 联合资信:关注泰禾集团股份有限公司控股股东签署 《股份转让框架协议》及“18泰禾01”将无法按期 兑付本息 联合资信关注到,泰禾集团股份有限公司控股股东签署《股份转让框架协议》及“18 泰禾01”将无法按期兑付本息。针对上述事项,联合资信已与公司取得联系,并 将保持与公司的沟通,合理评估对公司化解债务的影响。(相关债券:18泰禾01) 2.9 “17泰禾MTN002”发生违约 8月4日有1家发行人违约,为泰禾集团股份有限公司,违约债券为“17泰禾 MTN002”。 2020年9月8日是泰禾集团股份有限公司2017年度第二期中期票据(代码: 101774003.IB,简称:17泰禾MTN002)的到期兑付日,因触发关于债务的交叉 违约约定,现加速至2020年8月4日进行本息兑付。截至8月4日日终,泰禾集 团股份有限公司未能兑付本息,构成实质违约,债券当前余额20亿元,逾期利息 1.5亿元。发行人名下8只债券中已有3只发生实质违约,违约债券余额共计50 亿元,尚未违约5只债券余额54.16亿元。 3. 市场概况 8月4日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具共发行41只,较 前一交易日增加9只。 表 1:债券发行统计(注:统计时间为当天21点) 类别 发行只数 只数比重(%) 发行额(亿元) 面额比重(%) 地方政府债 1 0.49 同业存单 154 74.76 1,188.70 98.59 金融债 7 3.40 政策银行债 5 2.43 证券公司债 2 0.97 企业债 2 0.97 一般企业债 2 0.97 公司债 13 6.31 私募债 7 3.40 一般公司债 6 2.91 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 7 of 14 中期票据 2 0.97 一般中期票据 2 0.97 短期融资券 22 10.68 一般短期融资券 3 1.46 超短期融资债券 19 9.22 定向工具 2 0.97 资产支持证券 3 1.46 17.00 1.41 证监会主管ABS 3 1.46 17.00 1.41 合计 206 100.00 1,205.70 100 资料来源:Wind,渤海证券研究所 表 2:信用债发行明细(注:统计时间为当天21点) 交易代码 债券简称 发行规 模(亿) 期限 (年) 债券 评级 主体 评级 投标区间 Wind行业(二级) 企业性质 债券类型 特殊条款 d20080321.IB 20融和融资SCP011 5.0000 0.0740 AAA 1.8-2.5 多元金融 中央国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20080310.IB 20云城投SCP013 10.0000 0.0822 AAA 3.9-4 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20080309.IB 20伊利实业SCP019 20.0000 0.0822 AAA 1.2-2 食品、饮料与烟草 公众企业 超短期融资债券 d20080313.IB 20物产中大SCP007 15.0000 0.2466 AAA 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 d20080319.IB 20巨石SCP006 5.0000 0.2466 AAA 材料II 中央国有企业 超短期融资债券 d20080316.IB 20华菱集团SCP002 10.0000 0.4000 AAA 材料II 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护,财务指标承诺,出售/转 移重大资产 d20080301.IB 20中交一航SCP004 15.0000 0.4027 AAA 资本货物 中央国有企业 超短期融资债券 d20080320.IB 20冀交投SCP003 5.0000 0.4493 AAA 1.5-1.8 运输 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护,财务指标承诺,出售/转 移重大资产 d20080302.IB 20东航股SCP027 30.0000 0.4849 AAA 运输 中央国有企业 超短期融资债券 d20080311.IB 20雅砻江SCP005 10.0000 0.4932 AAA 公用事业II 中央国有企业 超短期融资债券 d20080314.IB 20京文投SCP004 5.0000 0.4932 AAA 3.6-4.2 媒体II 地方国有企业 超短期融资债券 出售/转移重大资产 d20080306.IB 20融和融资SCP012 5.0000 0.7342 AAA 2.5-3.3 多元金融 中央国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20080304.IB 20锡产业SCP017 2.5000 0.7397 AAA 1.6-2.6 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 d20080312.IB 20渝涪高SCP001 5.0000 0.7397 AA 4.5-5.5 运输 地方国有企业 超短期融资债券 交叉保护,财务指标承诺,控制权 变更 d20080305.IB 20辽成大SCP001 10.0000 0.7397 AA+ 零售业 地方国有企业 超短期融资债券 d20060905.IB 20柳州东通SCP001 3.0000 0.7397 AA 资本货物 地方国有企业 超短期融资债券 出售/转移重大资产,交叉保护 d20080318.IB 20桂投资SCP003 10.0000 0.7397 AAA 2.5-3.5 材料II 地方国有企业 超短期融资债券 d20080317.IB 20天成租赁SCP009 5.0000 0.7397 AAA 1.8-2.5 多元金融 中央国有企业 超短期融资债券 财务指标承诺 d20080303.IB 20中电投SCP018 31.0000 0.2740 AAA 1.6-2.6 公用事业II 中央国有企业 超短期融资债券 q20080411.IB 20世博土控PPN001 12.0000 5.0000 AAA 资本货物 地方国有企业 定向工具 q20080410.IB 20嘉公路PPN001 5.0000 5.0000 AA+ 运输 地方国有企业 定向工具 167397.SH 20信诚01 5.0000 2.0000 AA 资本货物 地方国有企业 私募债 167399.SH S20产城1 4.4000 3.0000 AA+ 资本货物 地方国有企业 私募债 167386.SH 20新昌G2 2.0000 5.0000 AA+ AA+ 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率,债券提前偿 还 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 8 of 14 167384.SH 20沭新01 5.0000 5.0000 AA AA 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率,交叉保护,债 券提前偿还 167387.SH 20西海01 15.0000 5.0000 AAA 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率 167346.SH 20句农01 8.5000 5.0000 AA+ AA 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率 167362.SH 20吴兴01 15.0000 5.0000 AA+ AA+ 资本货物 地方国有企业 私募债 回售,调整票面利率 d20073108.IB 20津地铁CP001 10.0000 1.0000 A-1 AAA 2.8-3.8 运输 地方国有企业 一般短期融资券 d20073103.IB 20曹妃国控CP001 10.0000 1.0000 A-1 AA+ 4-4.8 资本货物 地方国有企业 一般短期融资券 事先约束 d20073102.IB 20阳煤CP012 10.0000 1.0000 A-1 AAA 资本货物 地方国有企业 一般短期融资券 交叉保护,财务指标承诺 163902.SH 20航租02 10.0000 3.0000 AAA AAA 3.3-4.3 多元金融 中央国有企业 一般公司债 163911.SH 20奥园02 11.8000 5.0000 AAA AAA 4.9-5.9 房地产II 中外合资企业 一般公司债 回售,调整票面利率 163906.SH 20电投Y6 20.0000 3.0000 AAA AAA 3.2-4.2 公用事业II 中央国有企业 一般公司债 利息递延权,延期,调整票面利率 163741.SH 20诚通17 17.5000 5.0000 AAA AAA 3-4 资本货物 中央国有企业 一般公司债 回售,赎回,调整票面利率 163742.SH 20诚通18 17.5000 10.0000 AAA AAA 3.3-4.3 资本货物 中央国有企业 一般公司债 回售,调整票面利率,赎回 149193.SZ 20兴蓉01 14.0000 5.0000 AAA AAA 2-4 公用事业II 地方国有企业 一般公司债 回售,调整票面利率 q20080301.IB 20天轨债03 10.0000 5.0000 AAA AAA 0-4.8 运输 地方国有企业 一般企业债 2080196.IB 20嘉湘专项债01 4.0000 7.0000 AA AA 0-5.3 消费者服务II 地方国有企业 一般企业债 回售,调整票面利率 q20073002.IB 20河交设研MTN001 3.0000 3.0000 AA AA 4-5 商业和专业服务 民营企业 一般中期票据 q20073101.IB 20吉安井开MTN002 7.0000 3.0000 AA AA 6.5-7.5 资本货物 地方国有企业 一般中期票据 资料来源:Wind,渤海证券研究所 8月4日,企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具分别成交66.49元、 28.72亿元、394.83亿元、407.33亿元、66.12亿元,较前一交易日成交量分别变 动20.98%、54.30%、-8.53%、-8.17%、-26.67%,总量较前一交易日有所下降。 表 3:债券成交统计(注:统计时间为当天21点) 类别 合计(亿) 环比变化 国债 1,921.27 4.05% 地方政府债 870.12 -9.27% 央行票据 0.00 同业存单 3,381.51 34.46% 金融债 4,680.80 0.24% 政策银行债 4,393.96 -1.85% 商业银行债 94.09 36.48% 商业银行次级债券 155.79 101.86% 保险公司债 0.00 证券公司债 6.42 175.76% 证券公司短期融资券 16.90 17.37% 其它金融机构债 13.64 -54.49% 企业债 66.49 20.98% 一般企业债 66.49 20.98% 集合企业债 0.00 公司债 28.72 54.30% 一般公司债 6.61 38.52% 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 9 of 14 私募债 22.11 59.75% 中期票据 394.83 -8.53% 一般中期票据 394.83 -8.53% 集合票据 0.00 短期融资券 407.33 -8.17% 一般短期融资券 88.94 46.43% 超短期融资债券 318.39 -16.83% 项目收益票据 0.00 定向工具 66.12 -26.67% 国际机构债 2.01 政府支持机构债 59.20 -14.33% 资产支持证券 33.70 -3.03% 证监会主管ABS 7.27 -48.07% 银保监会主管ABS 3.69 -70.87% 交易商协会ABN 22.74 181.48% 可转债 420.51 5.43% 可交换债 8.84 -39.17% 可分离转债存债 0.00 总计 12,341.44 6.89% 资料来源:Wind,渤海证券研究所 我们选取企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具成交中,收盘到期收 益率(YTM)TOP50的债券作为日常监控,下表为8月4日各债券详情。 表 4:收盘到期收益率(YTM)前50债券成交详情(注:统计时间为当天21点) 交易代码 债券简称 收盘YTM 收盘市价 成交量(万) 债券类型 剩余期限 债项评级 主体评级 票面利率(%) 112395.SZ 16泰禾03 205.1117 40.4203 700.00 一般公司债 294D C C 7.2000 122765.SH 11泛海02 47.9050 71.7401 49.60 一般企业债 1.36 AA+ AA+ 8.9000 122071.SH 11海航02 40.7151 80.0400 44.80 一般公司债 293D AAA AAA 6.2000 136356.SH 16宁远高 40.4480 84.5363 0.10 一般公司债 251D AA+ AA 8.0500 112336.SZ 16太安债 37.4220 88.5095 42.60 一般公司债 182D AA AA 4.9800 112279.SZ 15渤租01 31.0360 101.9877 20.20 一般公司债 42D AAA AAA 5.6200 114139.SZ 17紫光03 27.5016 76.0000 910.00 私募债 1.64 AAA AAA 5.8500 124909.SH 14超威债 27.2084 107.1832 0.70 一般企业债 10D AA AA 7.9800 136276.SH 16南山01 23.7785 92.1699 51.80 一般公司债 222D AAA AAA 5.5000 101658058.IB 16黄浦置业MTN001 23.1051 82.3000 9000.00 一般中期票据 1.19 A- A- 4.5000 136670.SH 16南山05 22.9988 88.2041 0.50 一般公司债 1.07 AAA AAA 4.5000 155041.SH 18远高01 22.2556 100.7603 0.30 一般公司债 110D AA AA 7.5000 012000312.IB 20冀中能源SCP003 20.4463 95.8000 9000.00 超短期融资债券 96D 3.9600 155085.SH 18紫光04 20.4102 68.7507 539.30 一般公司债 3.35 AAA AAA 5.2000 136140.SH 16富力01 18.5383 99.1636 1342.40 一般公司债 160D AAA AAA 7.2000 136188.SH 16富力03 17.9056 98.7397 168.10 一般公司债 171D AAA AAA 7.0000 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 10 of 14 136663.SH 16友阿02 16.7759 95.4033 10.00 一般公司债 1.05 AA AA 5.7000 101801061.IB 18三星MTN001 16.6652 91.6000 2000.00 一般中期票据 1.11 AA AA 7.8000 136121.SH 15南山02 15.9961 99.4825 0.80 一般公司债 143D AAA AAA 5.7000 124915.SH 14宏桥02 15.8421 99.5234 250.00 一般企业债 1.05 AA+ AA+ 7.4500 127621.SH 17新宇01 15.4533 94.3921 10.00 一般企业债 4.1 AA AA 7.6000 112347.SZ 16惠誉02 15.2367 97.1105 33.00 一般公司债 222D AA AA 6.1100 011903093.IB 19冀中能源SCP017 15.0339 98.3427 10000.00 超短期融资债券 56D 4.1200 112532.SZ 17凯撒03 14.7617 91.4644 179.50 一般公司债 1.87 BBB AA 8.5000 155456.SH 19南山03 14.5302 86.7333 0.10 一般公司债 1.87 AAA AAA 5.5000 127095.SH PR湘九债 14.2558 38.8155 5.00 一般企业债 1.47 AA AA 6.5900 101769024.IB 17新湖中宝MTN001 14.0780 98.0000 1000.00 一般中期票据 95D AA+ AA+ 6.8000 127860.SH 18华汽02 14.0122 87.1096 170.00 一般企业债 3.11 AAA AAA 6.3000 136132.SH 15邢钢债 13.4493 101.7300 33.40 一般公司债 149D AA AA 7.3000 136405.SH 14亿利02 13.0401 98.0200 0.10 一般公司债 265D AA+ AA 7.3000 122451.SH 15九鼎债 12.6659 106.0392 30.00 一般公司债 27D AA+ AA+ 7.0300 127111.SH PR黔南投 12.3254 38.7499 13.70 一般企业债 1.59 AA AA 6.4300 155063.SH 18渝信03 12.1864 95.5562 40.10 一般公司债 1.36 AAA AAA 5.5000 155090.SH 18福晟03 11.9758 99.9997 0.10 一般公司债 1.37 AA+ AA+ 7.9000 127893.SH 18华汽03 11.5789 89.2981 710.00 一般企业债 3.25 AAA AAA 5.8000 152218.SH 19华汽02 11.4675 83.7786 30.10 一般企业债 3.87 AAA AAA 5.8000 136773.SH 16清控02 11.4053 93.4510 208.90 一般公司债 1.22 AAA AAA 3.1500 124378.SH PR湘九华 11.1063 20.9718 65.00 一般企业债 72D AA AA 7.1500 112343.SZ 16魏桥01 10.9979 99.9356 196.00 一般公司债 218D AA+ AA+ 6.5000 124161.SH 13瑞水泥 10.9621 102.3590 1.60 一般企业债 184D AA+ AA+ 8.0000 124522.SH PR连普湾 10.6040 20.2449 217.80 一般企业债 200D AA+ AA+ 7.0900 136139.SH 16国美01 10.5968 100.4826 603.00 一般公司债 1.43 AA+ AA+ 7.6000 112783.SZ 18渤金04 10.5757 101.4274 3.90 一般公司债 1.23 AAA AAA 7.0000 101800143.IB 18宁河西MTN001 10.3813 101.4658 2000.00 一般中期票据 213D AAA AAA 6.1000 136521.SH 16鸿坤01 10.3217 97.2086 100.00 一般公司债 338D AAA AA 6.5000 101801561.IB 18桂金MTN001 10.3003 98.8031 3000.00 一般中期票据 145D AAA AAA 7.3000 136230.SH 16宏桥05 10.1746 100.9737 0.10 一般公司债 204D AA+ AA+ 6.7000 031900095.IB 19海瀛实业PPN001 10.1226 98.5750 10000.00 定向工具 179D 7.4500 143331.SH 17广汇03 10.1218 101.1027 438.60 一般公司债 2.19 AA+ AA+ 7.5000 101783011.IB 17柳州东投MTN001 10.0751 99.7420 6000.00 一般中期票据 119D AA+ AA+ 7.2000 资料来源:Wind,渤海证券研究所 4. 风险提示 信用风险超预期,短期市场波动超预期等。 (备注:公司要闻、评级调整及违约等相关信息来源于wind资讯,由渤海证券研 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 11 of 14 究所整理) 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 12 of 14 投资评级说明 项目名称 投资评级 评级说明 公司评级标准 买入 未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20% 增持 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间 中性 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间 减持 未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10% 行业评级标准 看好 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10% 中性 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间 看淡 未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10% 免责声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何 更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖 的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保,投资者自主作出投资决策并自 行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。我公司及其关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联 机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有,未获得渤海 证券股份有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“渤海证券股 份有限公司”,也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 13 of 14 所长&金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 副所长&产品研发部经理 崔健 +86 22 2845 1618 计算机行业研究小组 徐中华 +86 10 6810 4898 张源 +86 22 2383 9067 汽车行业研究小组 郑连声 +86 22 2845 1904 陈兰芳 +86 22 2383 9069 机械行业研究 郑连声 +86 22 2845 1904 宁前羽 +86 22 2383 9174 非银金融行业研究 张继袖 +86 22 2845 1845 王磊 +86 22 2845 1802 医药行业研究小组 甘英健 +86 22 2383 9063 陈晨 +86 22 2383 9062 张山峰 +86 22 2383 9136 通信行业研究 徐勇 +86 10 6810 4602 传媒行业研究 姚磊 +86 22 2383 9065 餐饮旅游行业研究 杨旭 +86 22 2845 1879 食品饮料行业研究 刘瑀 +86 22 2386 1670 宏观、战略研究&部门经理 周喜 +86 22 2845 1972 固定收益研究 朱林宁 +86 22 2387 3123 马丽娜 +86 22 2386 9129 张婧怡 +86 22 2383 9130 李济安 +86 22 2383 9175 金融工程研究 宋旸 +86 22 2845 1131 陈菊 +86 22 2383 9135 郭琳姗 +86 22 2383 9127 韩乾 +86 22 2383 9192 金融工程研究 祝涛 +86 22 2845 1653 郝倞 +86 22 2386 1600 策略研究 宋亦威 +86 22 2386 1608 严佩佩 +86 22 2383 9070 博士后工作站 张佳佳 资产配置 +86 22 2383 9072 张一帆 公用事业、信用评级 +86 22 2383 9073 博士后工作站 苏菲 绿色债券 +86 22 2383 9026 刘精山 货币政策与债券市场 +86 22 2386 1439 综合管理 齐艳莉(部门经理) +86 22 2845 1625 李思琦 +86 22 2383 9132 机构销售•投资顾问 朱艳君 +86 22 2845 1995 王文君 +86 10 6810 4637 合规管理&部门经理 任宪功 +86 10 6810 4615 风控专员 张敬华 +86 10 6810 4651 渤海证券股份有限公司研究所 信用债日报 请务必阅读正文之后的免责声明 14 of 14 渤海证券研究所 天津 天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼 邮政编码:300381 电话:(022)28451888 传真:(022)28451615 北京 北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层 邮政编码:100086 电话:(010)68104192 传真:(010)68104192 渤海证券研究所网址:www.ewww.com.cn ]

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