南华期货–南华期货早讯【晨会纪要】_研报

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全球政经要闻外盘商品市场概览 ◆1、外交部回应少数国家政客鼓吹产业链“去中国化”:中国没有也不会出现大规模外资撤离、产业链 供应链外迁的情况,相反许多外资企业正纷纷加快在华布局,积极拓展中国市场。 ◆2、外交部回应美方打压Tiktok:有关企业按照市场原则和国际规则在美展开商业活动,遵守美国法律 法规,但美方以“莫须有”的罪名进行设限打压,这完全是政治操弄;美方务必不要打开潘多拉的盒 子,否则将自食其果。 ◆3、央行8月4日不开展逆回购操作,当日公开市场有800亿元逆回购到期,净回笼800亿元。。 ◆4、据悉中美计划8月15日前后举行高级别会谈,评估第一阶段贸易协议遵守情况。美国财长姆努钦 计划本周两党就新刺激法案达成协议,不过一些关键议题仍存分歧。 ◆5、油价升至近两周高位;现货金史上首次升破2000美元。 资讯来源:陆家嘴早餐、南华期货 全球主要汇率概览 昨收盘价 最新价 涨跌幅 美元指数 93.382 93.191 0.205% 欧元/美元 1.18 1.1808 -0.068% 美元/日元 105.7 105.65 0.047% 美元人民币(在岸) 6.972 6.972 0.000% 美元人民币(离岸) 6.9741 6.9731 0.014% 数据来源:Bloomberg、南华期货 南华早讯 2020年8月5日星期三 南华早讯 2020年8月5日 星期三 全球主要股票指数概览 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 道琼斯工业 26664.61 26832.72 26597.82 26828.47 0.615% 标普500 3289.92 3306.84 3286.37 3306.51 0.504% 纳斯达克 10897.892 10941.907 10852.896 10941.166 0.397% 欧洲STOXX50 2974.68 2986.98 2950.35 2972.62 -0.069% 英国富时100 6032.85 6056.47 5986.77 6036 0.052% 法国CAC40 4905.66 4920.8 4856.65 4889.52 -0.329% 德国DAX 12744.13 12768.58 12528.07 12600.87 -1.124% 意大利富时MIB 19531.56 19657.6 19377.42 19613.95 0.422% 日经225 22379.74 22603.82 22379.74 22573.66 0.866% 南韩综合 2272.33 2284.66 2269.69 2279.97 0.336% 数据来源:Bloomberg、南华期货 外盘商品市场概览 商品 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 库存 WTI-主力合约 40.78 42.08 40.14 41.53 719660 2003066 BRENT-主力合约 43.84 44.82 43.24 44.36 631405 2467830 铜 6493 6493 6409 6450 138821 316161 125150 铝 1747 1771 1740.5 1768 288417 786534 1642050 铅 1869 1888 1836 1883 52526 109803 118150 锌 2311.5 2340 2298 2328.5 102466 210009 187650 锡 17860 17890 17745 17745 4760 17080 3950 镍 13945 14135 13865 13985 67207 199750 235272 CMX铜—主力合约 2.9145 2.9185 2.875 2.9025 88807 233665 89284 CMX黄金—主力合约 1993.5 2037.7 1982.6 2037.1 199810 557933 36475751 CMX白银—主力合约 24.49 26.26 24.24 26.245 91814 199634 336125274 CBOT大豆—主力合约 893 895.25 879.25 881.5 148815 826579 ICE棉花-主力合约 63.87 64.28 63.54 63.98 28459 178655 ICE糖-主力合约 12.67 12.8 12.55 12.76 110546 986701 数据来源:Bloomberg、南华期货 pWOAfUnXpXnNtPaQbPbRpNrRnPnNlOqQvNeRrRsM9PpPwPvPpPoQxNmNpM 南华早讯 2020年8月5日 星期三 WTI原油期权行情 标的 标的价格 执行价 看涨权利金 看跌权利金 买权隐含波动率 卖权隐含波动率 WTI-09合约 41.55 41 1.09 0.98 34.4 34.4 BRENT-10合约 44.3 44.25 1.51 1.33 33.84 33.36 数据来源:Bloomberg、南华期货 LME金属升贴水外盘商品市场概览 商品 3月期场外 买价 3月期场外 卖价 3月升贴水 买价 3月升贴水 卖价 3月/15月 升贴水 3月/27月 升贴水 注销仓单 铜 6435 6435 5 5 -3 -18 74500 铝 1748.5 1748.5 -39 -39 -77 -149 258875 铅 1852.5 1852.5 -18.5 -18.5 -42 -74 15750 锌 2315.5 2315.5 -11.5 -11.5 -32.5 -56.5 16850 锡 17860 17860 30 30 — — 55 镍 13933 13933 -45 -45 -237 -447 56382 数据来源:Bloomberg、南华期货 LME金属期权行情外盘商品市场概览 标的 月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓 铜 8月 6454 21.26 154.23 154.23 13410 9月 6454 21.08 226.95 227.45 3755 10月 6454 20.9 269.93 269.93 3074 铝 8月 1740 16.38 5.7 6.2 16295 9月 1754 16.1 31.49 31.99 22265 10月 1766 15.99 47.16 47.16 5985 锌 8月 2332 23.61 11.49 11.49 3279 9月 2336 23.43 61.29 61.79 6153 10月 2338 23.2 90.8 90.3 2430 南华早讯 2020年8月5日 星期三 铅 8月 1868 21.82 8.51 8.51 2902 9月 1875 22 46.25 46.5 2811 10月 1880 22.04 69.07 69.32 862 锡 8月 17778 29.19 108.36 108.36 0 9月 17790 29.16 583.11 583.11 0 10月 17775 30.04 891.31 891.31 0 镍 8月 14078 29.61 86.78 87.28 1206 9月 14088 29.59 468.79 468.29 6244 10月 14104 29.62 697.64 697.14 862 数据来源:Bloomberg、南华期货 LME金属库存分布外盘商品市场概览 商品 期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动 铜 北美洲 44975 23725 21250 0 200 -200 亚洲 4625 2950 1675 0 50 -50 欧洲 75550 23975 51575 2250 3525 -1275 全球 125150 50650 74500 2250 3775 -1525 铝 北美洲 36075 35700 375 0 0 0 亚洲 1441675 1245400 196275 12575 2700 9875 欧洲 164300 102075 62225 0 0 0 全球 1642050 1383175 258875 12575 2700 9875 铅 北美洲 7725 7375 350 0 0 0 亚洲 28450 14325 14125 0 0 0 欧洲 81975 80700 1275 0 0 0 全球 118150 102400 15750 0 0 0 锌 北美洲 46525 34900 11625 0 25 -25 亚洲 96225 92200 4025 100 400 -300 欧洲 44900 43700 1200 0 0 0 全球 187650 170800 16850 100 425 -325 锡 北美洲 340 295 45 0 0 0 亚洲 3115 3105 10 75 0 75 欧洲 495 495 0 0 0 0 南华早讯 2020年8月5日 星期三 全球 3950 3895 55 75 0 75 镍 北美洲 1860 1860 0 0 0 0 亚洲 159954 131538 28416 6 0 6 欧洲 62808 36474 26334 0 0 0 全球 235272 178890 56382 6 0 6 数据来源:Bloomberg、南华期货 全球市场资讯 外汇: 8月4日,在岸人民币对美元汇率开盘回落逾50点,报6.9840,与此同时,离岸人民币对美元在6.98 附近波动。截至9点35分,在岸、离岸人民币对美元分别报6.9810、6.9841。同日,人民币对美元中间 价较上一交易日调升177个基点,报6.9803。招商银行金融市场部外汇首席分析师李刘阳认为,美元走弱 的趋势或将继续维持。而在美元弱势的预期下,人民币汇率趋势性升值的可能性要待美国大选后才会逐步 明确。 原油: 纽约8月4日消息,原油期货周二收于3月初以来的最高水平,受美国在新一轮经济刺激计划磋商取 得进展以及遏制病毒传播方面取得进展推动。纽约时间8月4日14:30(北京时间8月5日02:30),交投 最活跃的NYMEX9月原油期货上涨0.69美元,或1.7%,报每桶41.70美元,为7月21日以来的最高收盘 水平。ICE交投最活跃的10月布伦特原油合约收高0.28美元,或0.6%,结算价报每桶44.43美元,为3月 6日以来最高收盘水平。当日稍早,两大指标原油均触及3月初以来的最高水平。美国石油协会(API)周二 公布的数据显示,上周美国原油和汽油库存大幅下降,但馏分油库存增加。截至8月1日当周,原油库存 骤降860万桶,分析师预估为减少300万桶。OANDAi级市场分析师EdwardMaya表示,“原油价格因刺激希 望而上涨,且又一轮积极经济数据显示6月制造业持续复苏,”他指出亚洲、欧洲和美国的制造业数据均 好于预期。美国参议院民主党领袖周二表示,国会民主党人和白宫就新一轮援助计划的磋商已开始朝着正 确的方向前进,尽管双方仍分歧很大。美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)公布的数据显示,上周末,美国 单日新增病例数自7月初以来首次降至5万例以下。尽管周二油价上涨,但交易商表示,原油仍面临压力, 因为他们担心,就在主要产油国提高产量之际,世界其他地方出现新一波病毒感染将阻碍需求复苏。石油 输出国组织(OPEC)与其他产油国本月增产,每日供应增加约150万桶。美国油企也计划重启已停产的油井。 RystadEnergy公司的分析师PaolaRodriguezMasiu说,与此同时,欧洲和亚洲可能出现第二波冠状病毒传 播的担忧升温。从菲律宾的马尼拉到澳洲的墨尔本等城市正收紧封锁举措,以抗击新一波疫情;而在欧洲 最新的旅游警示中,挪威宣布暂停邮轮运输。这打击了燃料需求。其他油品方面,9月RBOB汽油期货上涨 0.12美分,结算价报每加仑1.2143美元。9月取暖油期货上涨1.75美分,结算价报每加仑1.2584美元。 南华早讯 2020年8月5日 星期三 COMEX贵金属: 纽约8月4日消息,COMEX期金周二历史上首次收于2,000美元大关上方,因超低利率环境和对美国 出台更多刺激措施以保护受冠状病毒打击的经济的希望,增强了避险黄金的吸引力。纽约时间8月4日 13:30(北京时间8月5日01:30),交投最活跃的COMEX12月期金合约上涨34.7美元或1.7%,结算价 报每盎司2,021美元,盘中飙升至每盎司2,027.30美元的历史高点。现货金也在历史上首次突破2,000 美元大关。渣打银行分析师SukiCooper表示:“避险买盘推动金价首次突破2,000美元,因美元试探两 年多前的低点,负实际利率跌至2013年的水准,且对进一步刺激计划的预期持续升温。”Cooper称,“鉴 于价格上涨速度之快,短暂回调的风险已经上升。”他补充称,鉴于宏观背景仍“异常有利”,风险平衡 仍偏向上行。美国参议院民主党领袖表示,白宫和国会民主党领袖的会谈终于朝着“正确的方向”迈 进,双方试图就一项重大的冠状病毒救援议案达成一致。白宫和民主党国会领导人报告说,就第五个大 规模新冠病毒援助法案的讨论取得了一些进展,但是他们在一系列问题上仍存在分歧。BMO的金属和贵金 属主管TaiWong表示,和共和党就新的冠状病毒支撑举措谈判取得进展提振金价重回近期高点。今年以 来,现货金价已经飙升了32%,主要受降息和全球央行为缓解疫情对经济的冲击而实施的大规模刺激措施 的支撑。经纪商OANDA高级市场分析师EdwardMoya表示,到今年年底,现货金价可能会升至每盎司 2,300美元的水平。“美国公债市场发出了强烈信号,表明这种较低的利率环境将持续下去。过去10年, 美债一直比黄金有优势,但现在情况并非如此,我们将看到投资者的主要关注点是黄金。” HighRidgeFutures的分析师DavidMeger称,“美国可能出台更多刺激措施,这对市场构成了良好支撑; 刺激措施继续对美元施压,此外,美中紧张局势也增加了一些避险需求。”瑞银集团表示,由于预期美国 实际利率将下跌,美元走软以及股市持续波动,金价可能会从目前的创纪录水平续涨。基本情境是, 2020年下半年约在2,000美元/盎司,但短期内价格可能会超涨,在风险状况下可能升至2,300美元/盎 司。其他贵金属也纷纷跟着上涨,受制造业数据利好推动,9月白银期货上涨1.611美元,至每盎司 26.028美元。10月铂金期货上涨24.1美元,结算价报每盎司955.20美元。9月钯金期货上涨31.1美 元,结算价报每盎司2,170.60美元。另外,COMEX9月期铜收盘上下跌1.75美分,结算价报每磅2.8945 美元。 LME金属: 伦敦8月4日消息,伦敦金属交易所(LME)期铝周二升至1月以来最高,因强劲的制造业数据、汽车 市场复苏以及中国需求上升,助燃了市场将趋紧的预期。伦敦时间8月4日17:00(北京时间8月5日00: 00),LME三个月期铝上涨1%,结算价报每吨1,770美元,距离盘中所及的1月底以来高位1,771美元仅 咫尺之遥。用于运输和包装的铝已经从4月触及的低位上涨了20%以上。瑞士宝盛(JuliusBaer)分析师 CarstenMenke表示,支撑因素是复苏的汽车业和中国,中国本地铝价较高吸引了数十万吨铝流入,但库存 仍然很低。他补充称,价格不太可能升至1,900美元上方,因为此前闲置的工厂将恢复生产。花旗分析师 预测,第四季LME现货铝价格将在每吨1,700美元左右,2021年将升至每吨1,900美元,2022年将升至 每吨2,000美元。中国铝进口量飙升至多年来最高。上期所上周五公布的数据显示,截至7月31日当周, 上期所铝库存为22.1819万吨,4月时的水平为50多万吨。不过,LME周二公布的数据显示,LME铝库存 已从3月的约97万吨升至164万吨。秘鲁政府周二表示,受新冠疫情爆发影响,该国2020年上半年铜、 黄金以及锌产量猛降。秘鲁是全球第二大铜生产国,该国上半年铜产量较去年同期相比骤降20.4%。不过, 随着矿厂恢复生产,该国6月铜产量为180,792吨,较上月增加40.8%。LME三个月期铜下跌0.6%,至每 南华早讯 2020年8月5日 星期三 吨6,453美元。三个月期锌上涨0.7%,至每吨2,339.50美元。三个月期镍上涨1.2%,至每吨14,113美 元。三个月期铅上涨0.7%,至每吨1,881.50美元。三个月期锡下跌1.3%,至每吨17,770美元。 CBOT农产品: 路透芝加哥8月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘下跌1.6%至7月15日以来最低水 平,受天气预报打压。天气预报显示,美国中西部的西部地区的降水缓解了主要种植地区干燥天气状况限 制产量的担忧。巴西大豆产量创纪录的预期同样给大豆市场增添压力。CBOT近月8月大豆合约收盘下跌 13-3/4美分,结算价报每蒲式耳8.83-3/4美元;交投最活跃的11月大豆合约收低14-1/2美分,结算价报 每蒲式耳8.81-3/4美元。11月大豆合约盘中跌至10日、20日、30日和40日移动均线下方。豆粕和豆油 期货同样下跌,9月豆粕合约触及合约新低。12月豆油合约下跌0.27美分,结算价报每磅31.05美分。 12月豆粕合约下跌4.3美元,结算价报每短吨291.4美元。农业分析机构Agroconsult的分析师周二表 示,巴西2020/21年度大豆种植面积预计将增加110万公顷,这料提振大豆产出达到1.326亿吨。商品经 纪公司StoneX(前身为福四通)周二预期巴西2020年大豆出口量预计为8,100万吨,较7月份发布预估值 上调100万吨,而2019/20年度巴西大豆出口量为7,400万吨。分析机构Barchart周二公布的数据显示。 美国今年大豆单产料为每英亩49.2蒲式耳,该机构上个月的预估为每英亩48.8蒲式耳。今日CBOT大豆 预估成交量为223,438手,豆粕为124,330手,豆油为123,776手。 路透芝加哥8月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二大幅下跌2.5%,触及合约新低,因预期 美国玉米将丰收。CBOT9月玉米期货合约收低9-1/4美分,结算价报每蒲式耳3.08-1/4美元。交投最活跃 的12月玉米期货合约收低8-1/4美分,结算价报每蒲式耳3.20-1/4美元。玉米期货创7月10日以来最 大跌幅,此前美国农业部周一公布的周度周度作物生长报告显示,截至8月2日当周,美国玉米生长优良 率为72%,市场预期为72%,此前一周为72%,去年同期为57%。一些气象预报显示周末爱荷华州将出现降 雨,提升本已利空的市场观点。玉米期货收盘仅略高于盘中触及的低点。商品经纪公司StoneX(前身为福 四通)周二称,预计巴西2020/21年度巴西第一茬玉米播种面积料为50,000公顷。该机构还称,巴西2020/21 年度巴西第一茬玉米产量料为2,770万吨,较上年度产出增加160万吨。今日CBOT玉米预估成交量为 467,472手。 路透芝加哥8月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二下跌2.4%,为过去四个交易日来第三日 下滑,因交易商怀疑在最近一系列出口招标中,美国能否中标很多业务。NorthstarCommodity市场分析师 MarkSchultz称:“全球小麦供应充足。我们只是在检一些残羹冷炙。”CBOT指标9月软红冬小麦期货收跌 12-3/4美分,或2.4%,结算价报每蒲式耳5.08-1/4美元,创7月8日以来最低。堪萨斯期货交易所(KCBT) 硬红冬小麦期货及明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)春小麦期货亦大幅下滑开触及合约新低。KCBT硬红冬小 麦期货9月合约收盘下跌8-1/2美分,结算价报每蒲式耳4.22-1/4美元。MGEX春小麦期货9月合约收盘 下跌4-3/4美分,结算价报每蒲式耳5.01-3/4美元。CBOT软红冬小麦期货9月合约跌破30日、40日及 50日移动平均线。周二,泰国一个进口商组织发布招标,寻构最多192,60O吨动物饲料小麦,产地可选。 日本农业省在常规招标中寻购130,295吨美国、加拿大及澳大利亚食用小麦。今日CBOT小麦期货预估成 交量为190,731手。 以上信息仅供参考 南华早讯 2020年8月5日 星期三 免责申明 本报告中的信息均来源于已公开的资料,尽管我们相信报告中资料来源的可靠性,但我公司对这些信 息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更,在任何情 况下,我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能做为您所进行期货 买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法,如与南华期货股份 有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论,未免发生疑问,本报告所载的观点并不代表了南华期 货股份有限公司的立场,所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何 形式的损失。 另外,本报告所载资料、意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断, 可随时修改,毋需提前通知。未经南华期货股份有限公司允许批准,本报告内容不得以任何范式传送、复 印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人,或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发, 需注明出处“南华期货股份有限公司”,并保留我公司的一切权利。 公司总部地址:杭州西湖大道193号定安名都3层 邮编:310002 全国统一客服热线:400 8888 910 网址:www.nanhua.net 股票简称:南华期货 股票代码:603093 南华期货营业网点 ]

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